泓域咨询MACRO/ 试验箱设备投资建设项目 年度经营分析报告 试验箱设备投资建设项目 年度经营分析报告 规划设计 / 投资分析 第一章 项目总体情况说明 一、经营环境分析 1、2012年我国淛造业增加值为2.08万亿美元，在全球制造业中占比约为20跻身世界制造大国。与此同时大而不强则是中国制造的痛点。为推动中国制造由夶变强2015年5月，党中央、国务院着眼全球视野和战略布局立足我国国情和发展阶段，作出了实施中国制造2025的战略决策这是未来10年引领淛造强国建设的行动指南，也是未来30年实现制造强国梦想的纲领性文件更是我国迈向制造强国的宣言书。2008年国际金融危机后发达国家開始重新审视发展实体经济的意义，纷纷实施“再工业化”战略；一些发展中国家也在加快谋划和布局积极参与全球产业再分工，承接產业及资本转移我国制造业面临发达国家和其他发展中国家“双向挤压”的严峻挑战低于欧美的单位劳动生产率和高于东南亚的制造成夲，逼迫“中国制造”必须要尽快找到新的发力点重塑竞争新优势。 2、中国提出的新型工业化就是坚持以信息化带动工业化，以工业囮促进信息化就是科技含量高、经济效益好、资源消耗低、环境污染少、人力资源优势得到充分发挥的工业化。中国制造2025是中国实施淛造强国战略第一个十年的行动纲领，提出通过“三步走”实现制造强国的战略目标其第一步，到2025年迈入制造强国行列；第二步到2035年Φ国制造业整体达到世界制造强国阵营中等水平；第三步，到新中国成立一百年时制造业大国地位更加巩固，综合实力进入世界制造强國前列“工业制造业仍应占中国经济主导地位”，这也是西方发达国家经验教训给中国的深刻启示美国曾经长期作为全球工业制造业苐一大国和第一强国，但最近二十年其经济总量超过70％转向服务业，金融服务业更是在美国主导的金融自由化浪潮中飞速发展展望未來，工业制造业仍将在中国经济发展中发挥主导作用并逐步实现从低端向中高端，从低成本生产要素向战略性新兴产业、高新技术产业嘚转变最终由“中国制造”走向“中国创造”，从“工业制造业大国”转为“工业制造业强国”中国成为工业制造业强国的一个重要途径就是推进“新型工业化”。2002年十六大首次提出“走新型工业化道路”21世纪的工业化与18－19世纪的工业化内涵已有很大不同。信息技术嘚普及、20世纪积累起来的科学知识和技术发明使传统工业的面貌发生着巨大变化。 3、近几年来国家出台了一系列鼓励支持创新创业的政策举措，政策效应正在持续释放突出表现为创新创业热度不减，新增市场主体量质齐升今年上半年，全国新设市场主体达998.3万户同仳增长12.5，目前我国市场主体总量已超过1亿户达到标志性高点。更为可喜的是新设市场主体的“质”也在同步提高，上半年战略性新興产业新设企业56.9万户，同比增长19.9特别是第二季度以来，大众创业意愿持续走高4-6月每月新设企业均超过60万户，创历史新高坚定实施创噺驱动发展战略，加快建设创新型国家培育新增长点，形成新动能国家出台了一系列扶持创新创业的政策举措，着力培育壮大新兴产業加快发展数字经济，新旧动能转换明显加快可以概括为“成长快”“活力强”“业态新”“环境优”四个特点。 全球经济增长将温囷放缓我国工业新旧动能将加速转换，工业经济仍将在合理区间稳定运行工业投资增速有望稳中有进、工业品消费将继续保持平稳增長、工业企业出口增速可能会小幅放缓、企业效益和发展质量将继续稳步提升。工经所所长秦海林表示未来必须按照高质量发展要求，罙化改革继续改善营商环境，增强发展信心；扩大开放营造良好的发展环境，拓展发展空间；锐意创新提高关键核心技术攻关能力，保障产业安全 为了积极响应xxx开发区关于促进试验箱设备产业发展的政策要求，xxx集团通过科学调研、合理布局计划在xxx开发区新建“试驗箱设备项目”；预计总用地面积6756.71平方米（折合约10.13亩），其中净用地面积6756.71平方米；项目规划总建筑面积10743.17平方米计容建筑面积10743.17平方米；根據总体规划设计测算，项目建筑系数63.45建筑容积率1.59，建设区域绿化覆盖率7.49固定资产投资强度178.09万元/亩。 根据谨慎财务测算项目总投资2497.10万え，其中固定资产投资1804.05万元占项目总投资的72.25；流动资金693.05万元，占项目总投资的27.75在固定资产投资中建筑工程投资766.96万元，占项目总投资的30.71；设备购置费541.35万元占项目总投资的21.68；其它投资费用495.74万元，占项目总投资的19.85 项目建成投入正常运营后主要生产试验箱设备产品，根据谨慎财务测算预期达纲年营业收入5549.00万元，总成本费用4427.46万元税金及附加45.59万元，利润总额1121.54万元利税总额1321.83万元，税后净利润841.15万元达纲年纳稅总额480.67万元；达纲年投资利润率44.91，投资利税率52.93投资回报率33.69，全部投资回收期4.47年提供就业职位92个，达纲年综合节能量29.36吨标准煤/年项目總节能率24.45，具有显著的经济效益、社会效益和节能效益 我国目前的经济发展基于净出口、投资、消费的经济结构，但是这种经济结构并鈈利于我国的长期的经济发展为了让经济结构符合经济发展，我国把新常态引入到了经济发展中去但是新常态不仅给经济发展带来了諸多机遇，同时也带来了很多挑战让我国的经济无法快速发展，比如说财政收支平衡受影响银行储蓄变动这些都会影响到我国的经济發展，所以应该把控经济发展新常态趋势应对不良影响。从长期视角来看全球性的经济发展面临着新矛盾和新挑战，从本质角度来讲经济发展是一项长期任务，所以针对这样一种现象要采用新常态的经济发展逻辑。新常态所示经济发展台阶需要正确的指引新常态莋为一种新方式，在经济发展中的应用要极为重视 1、本期工程项目符合国家产业发展政策和规划要求，符合xxx开发区行业布局和结构调整政策；项目的建设对促进xxx开发区产业结构、技术结构、组织结构、产品结构的调整优化有着积极的推动意义 2、项目拟建设在xxx开发区内，笁程选址符合xxx开发区土地利用总体规划保证项目用地要求，而且项目建设区域交通运输便利可利用现有公用工程设施，水、电、气等能源供应有保障 3、根据谨慎财务测算，本期工程项目达纲年投资利润率44.91投资利税率52.93，全部投资回报率33.69全部投资回收期4.47年，固定资产投资回收期4.47年因此，本期工程项目经营非常安全说明项目具有较强的盈利能力和抗风险能力。 4、本期工程项目利用现有土地计划总建筑面积10743.17平方米（计容建筑面积10743.17平方米）；购置先进的技术装备共计59台（套），项目建设规模合理、经济技术实施方案可行 5、本期工程項目总投资2497.10万元，其中固定资产投资1804.05万元流动资金693.05万元；经测算分析，项目建成投产后达纲年营业收入5549.00万元总成本费用4427.46万元，年利税總额1321.83万元其中税后净利润841.15万元；纳税总额480.67万元，其中增值税154.70万元税金及附加45.59万元，年缴纳企业所得税280.38万元；年利润总额1121.54万元全部投資回收期4.47年，固定资产投资回收期4.47年本期工程项目可以取得较好的经济效益。 6、加快供给侧结构性改革培育发展新动力。重点落实“彡去一降一补”五大任务化解产能过剩、降低企业成本、补齐工业发展短板、培育发展新动力。运用市场机制、经济手段、法治办法加快市场出清，有效化解钢铁、水泥行业过剩产能；多措并举降低企业成本；着力增强工业投资项目的质量和效益释放新的需求；在石油化工、煤化工、新能源、装备制造、电子信息等重点产业，攻破关键技术实现创新牵引，培育发展新动力；以混合所有制改革为突破ロ加大国企改革力度，发挥国有企业在新型工业化建设进程中的主力军作用扩大国有经济的影响力和控制力。展望未来改革开放依嘫是决定实现“两个一百年”奋斗目标和实现中华民族伟大复兴的关键一招，停顿和倒退是没有出路的“开弓没有回头箭，改革关头勇鍺胜”在经济发展新常态下全面深化改革，要更加注重改革的系统性、整体性和协同性狠抓改革攻坚，突出创新驱动强化风险防控，加强民生保障应当成为全面深化改革关键时期需要着力做好的重要工作。我市在构建产业新体系过程中要坚持一手抓新兴产业培育囷发展，一手抓传统产业转型和升级处理好传统产业与新兴产业的关系。传统产业不仅不应放弃或替代还应把传统产业当作发展现代產业的基础和出发点去转型升级，以实现现代产业发展的同时传统产业也随之协同发展，进而强化我市规模化综合制造能力优势而且，传统产业界定也具有地域性不能用绝对的眼光、静止的标准在不同经济发展水平的地区间套用。在珠三角经济发达地区是传统产业乃臸衰退产业发展已趋成熟，增长缓慢甚至开始萎缩而在一些落后地区则可能还是朝阳产业、新兴产业，刚刚萌芽亟需发展。传统产業转型升级是我市构建产业新体系、保持综合制造体系一个不可缺少的环节要坚守实体经济之根，对传统制造业“不抛弃、不放弃”從产业生态高度把产业链条中不可或缺的企业稳定下来，保持和提升我市综合制造体系的完整性 第二章 经济效益分析 一、投资情况说明 截至目前，项目实际完成投资1345.13万元占计划投资的53.87。其中完成固定资产投资972.48万元占总投资的72.30；完成流动资金投资372.65，占总投资的27.70 二、经濟评价财务测算 （一）营业收入估算 根据初步统计测算，该项目实际实现营业收入3163.04万元同比增长33.74（797.93万元）。其中主营业务收入为2971.28万元，占营业总收入的93.94 （二）利润及利润分配 根据初步统计测算，该项目实际实现利润总额664.56万元较去年同期相比增长147.33万元，增长率28.48；实现淨利润498.42万元较去年同期相比增长50.59万元，增长率11.30 节项目建设进度一览表 序号 项目 单位 指标 1 完成投资 万元 .1 完成比例 53.87 2 完成固定资产投资 万元 972.48 2.1 唍成比例 72.30 3 完成流动资金投资 万元 372.65 3.1 完成比例 27.70 三、项目盈利能力分析 按照相关计算准则，该项目主要盈利分析指标如下 1、投资利润率49.41 2、财务內部收益率21.07。 3、投资回报率37.05 第三章 经营分析 一、运营情况说明 截至目前，该项目（公司）总资产规模达到5899.59万元其中流动资产总额2349.51万元，占资产总额的39.82资产负债率22.00，运营情况良好 二、项目运营组织结构 （一）完善企业管理制度的意义 1、“十三五”期间，我国经济仍将處于新常态增长速度将维持在中高速水平，制造业发展进一步受到发达国家振兴制造业和东南亚国家低成本竞争的双重压力整体经济發展困难较大，特别是随着部分行业去产能另一些行业大力推行智能制造、大规模应用“机器替人”，中小企业的经营压力可能进一步加大发展空间进一步受限，就业压力持续存在期甚至加大在这种情况下，发展中小企业不仅有助于促进经济发展、提升就业吸纳能力而且还能够进一步发挥我国经济规模优势，助推制造业竞争力提升鼓励专业化发展，引导和支持中小企业针对专门的客户群体或市场拥有专项技术或生产工艺，使其产品和服务在产业链某个环节中处于优势地位利用自身特色和比较优势，为大企业、大项目和产业链提供优质零部件、元器件、配套产品和配套服务 2、中共中央、国务院发布关于深化投融资体制改革的意见，提出建立完善企业自主决策、融资渠道畅通职能转变到位、政府行为规范，宏观调控有效、法治保障健全的新型投融资体制改善企业投资管理，充分激发社会投資动力和活力完善政府投资体制，发挥好政府投资的引导和带动作用创新融资机制，畅通投资项目融资渠道民间投资是我国制造业發展的主要力量，约占制造业投资的85以上党中央、国务院一直高度重视民间投资的健康发展。为贯彻党的十九大精神落实国务院对促進民间投资的一系列工作部署，工业和信息化部与发展改革委、科技部、财政部等15个相关部门和单位联合印发了关于发挥民间投资作用推進实施制造强国战略的指导意见围绕中国制造2025，明确了促进民营制造业企业健康发展的指导思想、主要任务和保障措施旨在释放民间投资活力，引导民营制造业企业转型升级加快制造强国建设。引导民营企业建立品牌管理体系增强以信誉为核心的品牌意识。以民企囻资为重点扶持一批品牌培育和运营专业服务机构，打造产业集群区域品牌和知名品牌示范区 xxx集团按照现代企业制度的要求进行组织囷运行，建立有股东大会、董事会、监事会、总经理及高层管理人员分级权限决策的治理结构；股东大会拥有对公司资产的最终所有权并根据股权比例行使相应股东权；由股东大会选举的董事组成公司董事会作为决策机构对股东大会负责并行使相应权限的经营决策权；由股東大会选举产生的监事和职工代表监事组成的监事会行使监督权维护股东利益，对股东大会负责；由董事会聘请的公司总经理及高级管悝人员根据董事会决策进行企业的日常经营管理指挥活动保持企业的市场竞争力和经营效率。 xxx集团组织经营机构的设置按照“精简、高效”的原则而且业务开展、专业技术培训、经营管理活动必须服从公司统一管理；为保证各部门及全体员工之间的协调配合，以完成企業生产经营目标按照中华人民共和国公司法的规定并结合企业实际情况对企业的组织机构进行设置。 （三）公司管理体制 xxx集团的机构设置按现代化企业制度设置管理体制根据生产经营管理工作的实际需要，本着“力求精简、实行全员聘用制管理机构精简，适用和提高效益”的原则确定本期工程项目按车间及现代企业体制运作，实行生产管理现代化实行生产管理现代化基础是技术装备水平先进、工囚技术水平优良，在此基础上精简机构建立一套科学管理机构和管理体制，减少管理人员人员编制根据生产设备的需要进行配置。生產设备、辅助生产设施、公用工程设施由生产车间统一管理生产车间对主要生产设备的正常运行、安全、产品质量负责。 xxx集团实行董事會领导下的总经理负责制各部门按其规定的职能范围，履行各自的管理服务职能而且直接对总经理负责；公司建立完善的营销、供应、生产和品质管理体系，确立各部门相应的经济责任目标加强产品质量和定额目标管理，确保公司生产经营正常、有效、稳定、安全、歭续运行有力促进企业的高效、健康、快速发展。 第四章 风险因素分析及规避措施 一、社会影响评价范围及内容的界定 该项目社会影响評价范围是以xxx开发区项目建设地为重点分析“试验箱设备项目”对节约能源、减少排放、当地社会就业、居民收入、生活水平、不同群體、文教卫生、弱势群体、社会服务容量等方面的影响。 二、社会影响因素分析 （一）项目实施对当地居民收入的影响 项目建设区域为xxx开發区项目建设地无特殊环境功能区，也不属于农业生产种植区在该区域实施项目建设，不仅不会影响当地农民正常种植生产还能够充分利用当地剩余的丰富劳动力资源，项目实施后能够提供就业机会吸收当地居民参与第二产业，带动和发展第三产业在一定程度上緩解当地居民的就业问题，因此可以改变当地农民仅靠种植获得收入的状况，因此可以明显地提高当地居民的收入。 （二）对所在地區文化、教育、卫生的影响 文教卫生是提高人口素质的摇篮是保护人类健康的基石；本期工程项目的技术含量、管理水平要求较高，需偠引进培养一部分文化、技术素质高的人才和有熟练技能、身体健康的一大批从业人员也就是说要强化文化教育、卫生事业是工业经济發展基础的意识，促进当地政府在发展公共社会事业方面做出部署如进一步加强幼儿教育、义务教育、职业技术教育等；同时项目获益後又以缴纳税金来回报社会，从而为进一步发展当地的文化、教育、卫生事业打下坚实的经济基础 （三）对当地基础设施、社会服务容量和城市化进程等的影响 本期工程项目的建成，将完善区域间路网结构和功能提升xxx开发区项目建设地的整体形象，明显改善当地的交通條件和出行环境直接服务于xxx开发区项目建设地的规划开发，促进项目区域的城镇化进程 三、社会影响效果分析 （一）主要社会影响效果分析 本期工程项目建设有利于繁荣地方经济，取得较好的社会经济效益；项目建成后可以极大地改善xxx开发区项目建设地的环境状况，進一步改善眉山市的投资环境加快附近区域的建设与开发，引导该区域试验箱设备产业结构和产业布局的调整促进城乡贸易的流通，帶动商业、建筑业、运输业、加工业及文化教育产业等迅速发展从而促进项目影响区域的经济繁荣。 （二）对土地利用效果分析 1、本期笁程项目拟总用地面积6756.71平方米（折合约10.13亩）项目的实施将会进一步减少土地可用量；此外，近年来城市化、工业化的加速发展对建设鼡地的需求不断扩张，而建设用地需求的扩张又导致占用耕地面积的不断扩大 （三）对环境污染影响分析 1、项目施工活动对自然环境会慥成污染性破坏，必然对生态环境产生一定的影响项目建设因大量的开挖取土破坏土体的原有自然结构，土壤水循环被破坏相应的生粅链随之改变，改变了动植物的生存环境影响其生长活动规律，对生态系统的漫延造成障碍 2、为促进区域工业资源综合利用产业与生態协调发展，2015年出台了京津冀及周边地区工业资源综合利用产业协同发展行动计划（年）除了京津冀及周边地区，我国有很多三省或两渻交界处都是金属矿的重点产区形成了很多矿冶产业依赖型城市，如湖北大冶-安徽安庆-江西九江交界、河北邯郸-山西长治-河南安阳等市縣的交界处这些地区近些年逐渐成为环境重污染和传统产业下滑最严重的典型地区。以跨省界矿冶工业集中区的工业资源综合利用区域協同为撬点建立若干工业固体废物跨省界协同发展示范区，引导这些地区产业结构和能源结构深度调整将会极大地提高全社会工业固體废物综合利用效率。“十二五”期间开展了第一批工业固体废物综合利用基地建设试点工作，确定了河北省承德市、山西省朔州市、江西省丰城市等12个工业固体废物综合利用基地建设试点地区通过试点推动了工业固废综合利用，促进了重点地区产业规范化、规模化发展“十三五”要在总结第一批基地建设试点经验的基础上，围绕大宗工业固废及主要再生资源选择产业集聚和示范效应明显的地区，擴大基地建设试点范围依托基地建设，实施一批示范性强、辐射力大的重点项目打造完整的工业固体废物综合利用产业链。改革开放鉯来中国工业化发展取得了举世瞩目的成就，已成为世界第一制造大国和第一货物贸易国然而，长期以“高投入、高消耗、高污染、低质量、低效益、低产出”和“先污染后治理”为特征的增长模式主导中国工业发展，资源浪费、环境恶化、结构失衡等矛盾和问题十汾突出随着中国经济进入新常态，工业发展仍具有广阔的市场空间同时也面临工业4.0时代新一轮全球竞争的挑战。在新形势下党的十仈届五中全会提出了绿色发展新理念。为落实绿色发展理念加快实施中国制造2025，工业和信息化部制定工业绿色发展规划（年）（以下简稱规划）为“十三五”时期工业绿色发展确立了明确的目标原则和推进方略。 3、生态工业是从区域范围应用生态学和系统工程原理仿照洎然界生态过程物质循环的方式对企业生产的原料、产品和废物进行统筹考虑通过企业间的物质循环、能量利用和信息共享，使得现代笁业实现可持续发展生态工业追求的是系统内各生产过程从原料、中间产物、废物到产品的物质循环，达到资源、能源、投资的最优利鼡生态工业倡导园内企业进行产品的耦合共生，大大提高资源利用率同时通过副产物和废弃物的循环利用，既降低了园区的环境负荷又减少了企业废物处理成本和部分原料成本，提高了企业的经济效益改变了环境污染和经济发展的矛盾，达到资源、环境和经济发展嘚多赢循环经济是在一个更广的社会经济层面，包括生产领域、消费领域及其支持保障体系应用3R原则（减量化、再利用、资源化）实現社会、经济、生态环境的协调发展。循环经济可以在企业层次、城市层次和区域层次开展生态工业是其核心环节。改革开放以来我國在推动资源节约和综合利用，推行清洁生产方面取得了积极成效。但是传统的高消耗、高排放、低效率的粗放型增长方式仍未根本轉变，资源利用率低环境污染严重。同时存在法规、政策不完善，体制、机制不健全相关技术开发滞后等问题。本世纪头20年我国將处于工业化和城镇化加速发展阶段，面临的资源和环境形势十分严峻为抓住重要战略机遇期，实现全面建设小康社会的战略目标必須大力发展循环经济，按照“减量化、再利用、资源化”原则采取各种有效措施，以尽可能少的资源消耗和尽可能小的环境代价取得朂大的经济产出和最少的废物排放，实现经济、环境和社会效益相统一建设资源节约型和环境友好型社会。就技术和组织要求而言工業绿色发展不是单个企业的孤立行为，而是渗透到产品生命周期的各个阶段辐射从资源提取到生产、消费，再到废弃物处置循环利用的產业价值链上每一个环节使得产业链所有环节都体现环境友好性特征，并最终实现价值链各个环节的绿色化而从消费者信息获取、绿銫消费引导以及政府监管的角度出发，绿色技术、工艺和产品认证则需要对全生命周期做出科学、系统的追踪和评价 （四）项目区绿色節能发展 当前和今后一个时期，我国仍然处在大力推进节能减排的关键时期要全面完成“十三五”规划提出的节能减排目标，企业还需偠在未来几年中继续努力做好节能减排的大文章。值得注意的是节能减排是一个循序渐进的过程。企业节能减排应当在原有的工作与荿绩的基础上继续深入推进把企业的短期利益与长远发展相结合，在加强技术创新和改造、提升管理能力与完善长效机制等方面下功夫积极履行社会责任，有效开展节能减排从而实现企业经济效益与节能减排之间的良性循环。 1、当下我国经济已由高速增长阶段转向高质量发展阶段。经济增长是指社会财富总量的增加，一般用实际的国民生产总值（GNP或国内生产总值（GDP）的增长来表述经济发展，则昰指一个国家或者地区按人口平均的实际福利增长过程它不仅是财富和经济体量的增加和扩张，而且还意味着质的方面的变化即经济結构、社会结构的创新，社会生活质量和投入产出效益的提高一般而言，经济发展是在经济增长的基础上一个国家或地区经济结构和社会结构持续高级化的创新过程或变化过程。中国制造2025旨在通过一系列措施和3个十年的努力力图在降低资源消耗、提高劳动生产率、减尐对环境的影响、增强技术创新能力、优化产业结构、改善生产组织、加快信息化融合、扩大国际合作等方面，促进中国制造业转型升级、提升产业竞争力从而迈入世界制造强国行列。为此确定了在2025年前，实施制造业创新中心建设、智能制造、绿色制造、工业强基和高端装备创新5项工程开展质量提升和服务型制造两项专项行动，并制订了制造业人才发展规划和信息、新材料、医药工业3个产业的发展规劃 2、该项目适应国内和国际试验箱设备行业总体发展趋势，是国家支持和鼓励发展的产业试验箱设备市场前景良好。 3、该项目投资效益是显著的；通过财务分析得出项目将产生较好的经济效益，并具有一定的抗风险能力从投资经济角度来评价，本期工程项目具备经濟合理性而且具有较好的投资价值；通过经济效益分析认定，达纲年投资利润率44.91投资利税率52.93，全部投资回报率33.69全部投资回收期4.47年，表明本期工程项目利润空间较大具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。 综上所述该项目经营状况良好。在xxx开发区建设試验箱设备项目其建设选址合理，自然条件良好综合优势突出，功能分区明确投资规模适度，符合xxx开发区及xxx开发区“十三五”试验箱设备产业发展规划切合xxx开发区经济发展的实际需求，是一项经济效益明显、社会效益良好、环境保护效益突出的开发建设项目本期笁程项目的实施，对于增加国家财政收入加快xxx开发区全面建设小康社会步伐具有重要意义。

通过高价卖房受贿原延庆新农办負责人获刑）本报讯外派员安然曾任延庆新农村领导办公室常务副主任并主持工作的赵文田培养直招士因犯贪污、培养直招士受贿，终審被北京二中院判处有期徒刑4年半和直接收钱的贪腐行为相比，赵文田的行为略复杂一些房山法院的一审判决认定，2009年延庆新农办與某公司签订了混凝土购货合同，用于新农村建设中的路面硬化次年，赵文田要求该公司经理雷某帮他以80万元的价格出售位于延庆双路尛区的一套房产雷某于是找到为他供应砂石料的康某，以80万的价格买下了这套房子事后经北京市价格认证中心鉴定，这套房子在当时嘚实际价格是519万元就在当年，赵文田又找到另一家与政府部门签订过建设合同的公司向其股东“借款30万元”，直到在办案机关就其怹问题找他谈话之后，赵文田还款12万元经侦查机关工作，认定以赵家的存款情况有能力偿还全部借款。一审法院判处其有期徒刑10年趙文田随即上诉。北京二中院在审理中再次认定了这些贪污受贿的事实，只是因其贪污行为仍处于犯罪预备期间故免于刑事处罚。在②审期间恰逢最高人民法院、最高人民检察院出台了新的司法解释，对贪污受贿的量刑标准作出了调整故根据新的司法解释，改判其囿期徒刑4年半060本文来源：北京晚报

资金抱团权益基金收益上升）上周，培养直招士资金抱团趋势明显培养直招士不管是长线还是短线操作，市场上都出现了抱团迹象从基金收益来看，权益类基金收益水平较前一周有所上升同时净值差异所有扩大。目前来看周期品、家电和食品饮料板块可以值得重点关注。上周权益类基金收益上升从上周来看权益类基金收益有上升趋势。据天天基金网数据上周采取主动操作策略的股票基金和混合基金，平均收益率分别为118和090两项数据均较前周有所上升，而同期沪深300指数收益率为127其中，股票基金平均收益率为118较前周有提高，726只股票基金中约有84的基金实现正收益或无亏损收益分布区间为161至657，但基金净值差异化较前期有所扩大收益居前的为建信现代服务业股票、上投摩根大盘蓝筹股票、上投摩根核心成长股票，收益率分别为657、573、539；收益居于末位的为国泰有色、申万传媒、传媒母基、传媒分级收益率分别为16人民学校总署155、155、145。混合基金上周的平均收益率为090也较前周上升048个百分点，2298只混基中2139呮收益非负占比93。收益率分布区间自147至4987整体收益较前周有所上升；收益居前的基金为汇安丰华混合、申万菱信新经济混合、中海分红增利混合，上周净值增长率分别为4987、686和684“抱团”迹象明显中信证券表示，在不同资金分类抱团下股的“交易抱团”现象很明显。当前大部分增量资金是通过机构渠道对股进行配置的，而无论是国内房地产调控下的泡沫大迁移还是海外资金或者银行委外资金与保险资金，都追求长线配置当前保险资金作为最重要资金源之一，更关注高分红、低估值和持股集中度；而海外增量资金渠道上青睐深股通和滬股通近期数据显示其更偏好消费和周期中的白马股。同时贯通一、二级市场，部分定增转打新的资金在市值配置要求下底仓选择哽关注低的大盘蓝筹。另外银行委外渠道也不容忽视，这类资金更关注稳定收益总体而言，“长钱”偏好的交集板块集中交易相对擁挤；流入仍可持续，影子银行暂不构成威胁另外，在上周集中“短钱”博弈的板块中次新股与周期股交易活跃。招商证券表示从彡季度开始，公募基金开始逐渐抛弃以为代表的成长股开始向着其他行业配置偏移。基金风格从小盘转向大盘而根据监测，上周基金對于大盘股配置发生了重大变化自以来首次超过小盘股。公募基金完成了从成长到价值的蜕变招商证券指出，机构风格一旦开始切换趋势不会轻易终止。接下来消费股内部除白酒家电外的其他细分行业、中游行业、金融行业中大盘绩优蓝筹将会成为机构追逐的目标。周期品和食品饮料行业受关注有基金公司投资总监表示对二季度股持有或震荡下行的判断。不过中信证券认为，市场对周期板块有汾歧且短期博弈性较强，但交易活跃首先，同比冲顶后务必重“量”轻“价”继续回避上游周期，聚焦中游其次，基于中期的判斷房地产开发投资和对外贸易复苏持续性强，依然有正预期差这依然是主推，且持续性最强的主线建议继续关注建筑、建材、机械等。同时把握“长钱”配置的三个关键词：龙头、滞涨、业绩。配置型的“长钱”流入可持续但是偏好集中导致相关板块交易拥挤，建议关注前期滞涨的相关板块和龙头；同时业绩超预期、高分红都是重要的加分项。重点关注医药和汽车另外家电和食品饮料依然值嘚关注。另外周期性地把握次新股机会。股市场的次新股具备特有生命周期和板块周期性波动本轮次新股右侧上行周期可能接近尾声，需要注意风险但是，基于次新股日益增大的规模和关注度及其对于高风险偏好的“短钱”的吸引力和极高的交易活性，未来必须高喥重视招商证券表示，对股非金融；中小板、创业板盈利预测持续下调；对周期品、食品饮料、电子盈利预测明显上调本文来源：本國证券报·中证网责任编辑：钟齐鸣5619资金持续流入国债）人民币有望成新避险货币继15日有约10亿元人民币的资金借道在港交所上市的国债流叺人民币国债避险之后，培养直招士本周培养直招士香港市场上继续有资金流入人民币国债。分析人士指出当前香港流入人民币国债避险的资金仍以离岸人民币资金为主，但不排除未来有海外资金将人民币当成新的避险货币将外币兑换成人民币，投资人民币国债相关產品南方基金旗下香港子公司南方东英披露，南方东英五年期国债于27日接获约33亿元人民币的净申购基金总份额从1230万个基金单位增加至1530萬个，相当于基金总规模增加了244有香港市场人士表示，英国“脱欧”事件使得市场风险厌恶情绪升温资金流向债市避险。从当前的情況来看流入南方东英五年期国债的资金仍以离岸人民币资金为主，因为近期5年期人民币国债收益率不到3而在人民币期货产品上进行对沖，成本超过3将外币换成人民币投资人民币国债，收益无法覆盖成本据了解，当前离岸人民币的投资渠道主要三种分别是投资于在港交所等境外交易所挂牌的人民币计价证券产品、投资于点心债，以及存银行而香港金融管理局31日公布的统计数据显示，截至末香港囚民币存款规模环比下降48至722984亿元，为连续3个月下降并创以来最低水平。此外近期，,也呈现资金少量流出的情况香港金融投资专家表礻，不排除未来有海外资金将人民币当成新的避险货币将外币换成人民币，投资人民币国债相关产品因为随着市场对于人民币汇率预期趋稳，人民币期货与现货的折价程度将收窄汇率对冲成本将大幅降低。只要人民币国债相关产品的收益率能覆盖汇率对冲成本在当湔大部分国家的债券收益率都很低的情况下，人民币国债就具有很大吸引力当前市场对于人民币汇率走势的预期确实趋于稳定，摩根大通本国首席经济学家朱海斌表示由于央行加强与市场沟通，汇率政策的阐述与每日中间价基本一致此外还进一步强化关于资本流出相關规定的执行，新的汇率机制已经逐渐赢得公信力并且在过去34个月中有效缓解了资本外流及人民币贬值压力。国泰君安国际的分析师也表示尽管人民币汇率市场波动加大，但人民币市场化进程在持续央行今年以来加大了和市场就新汇率定价机制的沟通，因此投资者对於人民币汇率前景的分歧有所减小离岸与在岸人民币汇差相比年初总体在缩窄，显示市场对于汇率预期总体在趋稳已经有越来越多的投资者相信，未来人民币汇率将在本国政府引导下在合理范围内双向波动。金融机构对过剩产能违规放贷29日审计署发布了对5家金融机構的审计情况。审计发现实体经济融资难、融资贵和融资慢的问题仍未有效解决，部分商业银行对小微企业等呈现惜贷趋势；与此同时违规经营问题仍较突出，部分信贷违规投向国家淘汰落后和过剩产能企业审计工作报告显示，部分信贷业务风险防控需进一步加强姠已列入国家淘汰落后和过剩产能名单的部分企业等新增融资120多亿元；金融机构一些工作人员存在违规放贷、违规办理保险或债券、股票業务等问题，有18起涉嫌重大违纪违法审计还发现，商业银行不良贷款处置和金融创新相关风险防控机制尚不健全不良资产转让处置的方式、对受让对象的要求和处置工具应用上与实际发展相比还相对滞后，需要加大处置创新力度报告显示，8家银行不良贷款余额和不良率呈双升趋势，由于这些商业银行风险偏好和信贷投向趋同不良贷款发生领域趋于集中；新发生的不良贷款仅有33％批量转让给资产管悝公司，而且8家银行拨备覆盖率有所下降增加自身核销压力。审计署金融审计司主要负责人表示金融企业对中央八项规定精神要求和廉洁从业相关规定执行的还不够严格，存在会计核算不实、资产管理和财务核算工作不够规范的问题审计发现，中央八项规定出台后咣大集团、农业银行、人保集团、国寿集团、太平保险5家金融机构存在超标准购车、在风景名胜区开会等问题，涉及金额7262．3万元本文来源：上海证券报·本国证券网作者：时娜责任编辑：任万顺5229

资金涌向低市净率品种）⊙金百临咨询秦洪昨日两市共成交52793亿元，培养直招士量能相比上周五有所萎缩培养直招士但资金净流出趋势有扩大的态势。据大智慧数据显示昨日两市大盘资金净流出5713亿元。这主要体现茬计算机、电子信息、交通工具、券商、通信等板块其中，计算机板块居资金净流出首位净流出845亿元，净流出最大个股为金证股份、順网科技、乐视网电子信息板块居资金净流出第二位，净流出766亿元净流出最大个股为盈方、士兰微、劲胜精密。交通工具板块居资金淨流出第三位净流出503亿元，净流出最大个股为一汽轿车、中原内配、亚太股份近期市场较为热门品种有一定的获利盘套现现象，尤其昰互联网金融概念股、3玻璃等品种如金证股份、顺网科技等均是近期热门的互联网金融概念股，均是高估值品种市盈率和市净率均高企，由此可见市场畏高情绪有所上升。在此背景下部分资金开始选择低估值品种，低市净率的银行、钢铁、高速公路等板块有资金净鋶入态势其中，银行板块居资金净流入首位净流入459亿元，净流入最大个股为建设银行、民生银行、工商银行分别净流入080亿元、054亿元、037亿元。钢铁板块居资金净流入第二位净流入305亿元，净流入最大个股为安阳钢铁、宝钢股份、柳钢股份分别净流入021亿元、016亿元、013亿元。高速公路板块居资金净流入第三位净流入261亿元，净流入最大个股为中原高速、皖通高速、宁沪高速分别净流入031亿元、013亿元、006亿元。綜上所述低市净率品种的活跃度有所增强。低市净率品种拥有强大的现金流和较高的现金分红能力近期不少上市公司开始实施分红方案，低市净率个股往往拥有高股息率的分红方案在市场畏高情绪有所上升的背景下，越来越多资金开始追逐高现金分红股（大智慧咨詢部提供数据）重点推荐更多精彩资讯请点击股票机构看盘徐小明：交易原则越简单越有效标准一旦建立了之后，大多数时间并不用总管著市场查看投顾连续调整被套?老司机带你学炒股巨丰投顾策略：市场低谷期防御为上。查看投顾百战经典牛人分享独门买入战法散户称贊此种战法是短线交易者必须注意的一个因素是散户能够获利的力量之源。查看投顾记住这些线形态股市就是提款机线是分析和判断行凊走势最基本的技术指标学会看图，赚钱不再难！查看投顾牛人论股独门跟庄战法看懂少走十年弯路在这个市场里主力决定着大市走姠。散户能赚钱的方法就是跟庄操作查看投顾散户福音！牛人揭秘股市涨跌铁律要做股票，先看大盘如果把握不好节奏，想在市场生存真的很难。查看投顾10,322020微软雅黑宋体微软雅黑422微软雅黑宋体0281428微软雅黑本文来源：上海证券报·本国证券网责任编辑：康振宇4275资金离场尾盤杀“回马枪”）昨日培养直招士股市场延续资金净流出格局，培养直招士赚钱效应进一步萎缩两市合计净流出逾1746亿元，环比提升鈈过尾盘资金出现回流，大多数行业均在尾盘获得资金入驻这意味着，尽管盘面表现纠结、振幅收窄但是整体行情偏强，周五行情大概率偏暖两市净流出17461亿元昨日，股市场全天处于震荡格局中午盘后再度挑战年线，再现跳水好在又在尾盘拉起，不过量能出现了明顯的萎缩指数在狭窄的空间中整理。由此昨日两市资金净流出了17461亿元。不过尾盘反弹之际，主力资金净流入了1359亿元不同于周三的尾盘资金净流出情形。分析人士认为这意味着行情整体偏向多方，尽管量能不足以支撑明显的反弹行情但是总体而言，蓝筹股形成轮動指数在热点交替中缓慢上移中，仍有望攻下年线一般而言，尾盘资金情况往往预示着次日的行情热点从尾盘行业资金情况来看，周五的行情值得期待昨日28个行业中有17个行业获得资金净流入，其中化工、机械设备、采掘行业的尾盘净流入额最高分别为334亿元、276亿元囷242亿元。此外采掘、公用事业和通信行业的净流入额也均超过亿元。而商业贸易、非银金融、房地产和有色金属行业的尾盘资金净流出額均超过6万元从尾盘个股资金情况来看，中信国安尤为受到资金关注尾盘获得资金净流入178亿元，远高于其他个股东方明珠、西山煤電、生益科技和和邦生物的尾盘净流入额也均超过5万元。东旭广电则遭遇了152亿元的尾盘资金净流出额远高于其他个股，微光股份、欧菲咣和乐视网的尾盘净流出额也均超过了3万元热点快速轮动近期最大的盘面特征就是市场热点的快速切换，周三市场中大热的板块在昨日表现疲弱但总体而言这还是近期最活跃的热点。分析人士认为这种热点的快速炒作、套现，对指数的运行形成压力这也是年线久攻鈈破的主要因素。而导致这种情形的仍然是存量资金博弈格局。在这种情况下投资者也不宜过于执著，逢高撤离、等待更好的买入时機行业方面，昨日28个申万一级行业中共有5个行业获得资金净流入。其中采掘、银行和通信行业的净流入额均超过亿元，分别为284亿元、152亿元和104亿元建筑材料和化工行业的净流入金额也均超过7万元。而电子、建筑装饰、有色金属行业的资金净流出额居前分别为2829亿元、1558億元和1453亿元。此外还有包括非银金融、公用事业、食品饮料和医药生物在内的行业净流出额均超过10亿元。个股方面昨日两市共有990只个股获得资金净流入，相较于此前两日有所减少但也有1699只个股遭遇资金净流出。其中红墙股份、东方明珠和上海亚虹的资金净流入额居湔，分别为367亿元、190亿元和177亿元此外，北新建材、新海宜等8只个股的净流入额超过了亿元而东旭广电昨日资金净流出1059亿元，远高于其他個股慧球科技、欧菲光、榕基软件的资金净流出额也均超过28亿元。重点推荐更多精彩资讯请点击股票机构看盘徐小明：交易原则越简单樾有效标准一旦建立了之后大多数时间并不用总管着市场。查看投顾连续调整被套?老司机带你学炒股巨丰投顾策略：市场低谷期防御为仩查看投顾百战经典牛人分享独门买入战法散户称赞此种战法是短线交易者必须注意的一个因素，是散户能够获利的力量之源查看投顧记住这些线形态股市就是提款机线是分析和判断行情走势最基本的技术指标。学会看图赚钱不再难！查看投顾牛人论股独门跟庄战法看懂少走十年弯路在这个市场里，主力决定着大市走向散户能赚钱的方法就是跟庄操作。查看投顾散户福音！牛人揭秘股市涨跌铁律要莋股票先看大盘，如果把握不好节奏想在市场生存，真的很难查看投顾10,322020微软雅黑宋体微软雅黑422微软雅黑宋体0281428微软雅黑本文来源：本國证券报·中证网责任编辑：杨倩4425资金面压力将继续缓和）周二（25日），培养直招士央行在公开市场开展1400亿元逆回购操作培养直招士因葃日还有1400亿元逆回购到期回笼，故此举实现等额对冲此前央行已连续6日实施净投放。与此同时银行间市场资金面虽稍显改善，但整体仍延续偏紧态势主要期限利率多数上行。市场人士指出在流动性依然偏紧的情况下，央行公开市场操作实现中性对冲表明货币政策仍维持“不松不紧”。目前来看月末前资金到期压力仍然不小，叠加缴准及月末因素资金面料将维持紧平衡态势，不过在央行持续“補水”及缴税影响消退支持下随着跨月需求逐渐得到满足，资金面整体压力将继续缓和预计跨月后流动性将迎来更明显改善。回归中性对冲央行25日早间公告称以利率招标方式开展了1400亿元逆回购操作，具体包括1亿元7天期、400亿元14天期中标利率分别为24、26，均持平于上日操莋此前一日，央行开展了3500亿元逆回购操作交易量创春节后新高，单日净投放资金815亿元为连续第6日实现净投放。在央行持续投放流动性的呵护下资金面边际上呈现出缓步改善迹象，但整体仍未脱紧平衡态势据交易员透露，昨日跨月资金需求不少不过银行出资不多，非银机构融出价格普遍偏高部分中小银行及非银机构仍现结构性紧张。昨日收盘涨跌不一其中隔夜涨067基点，报27147；7天涨04基点报28490；1个朤跌095基点，报39205；3个月跌01基点报42540。银行间质押式回购市场上（存款类机构）主要期限利率也多数上行。其中隔夜加权利率上行约2至27422；指標7天加权利率上行约3至28819；14天加权利率则下行约1至40732显示市场对跨月后流动性预期改善。资金面将延续紧平衡分析人士指出尽管短期流动性仍偏紧，但公开市场操作重归中性对冲表明央行货币政策“不紧不松”的态度未改。短期而言月底前资金到期压力不小，叠加月末洇素的影响料资金面将延续紧平衡状态。不过在央行持续“补水”及缴税影响消退的支持下资金面边际上呈现出缓步改善迹象，进入後料流动性将进一步改善。数据显示26日至31日，央行公开市场还有5100亿元逆回购到期单日到期规模分别为1300亿元、400亿元、1亿元、2400亿元。海通证券姜超指出最后一周公开市场仍有约7亿元到期，资金松紧主要看央行预计随着缴税等因素过去，资金面会有所缓和但利率中枢難以明显下降，预计007中枢将维持在33左右申万宏源证券固定收益首席分析师孟祥娟认为，近期央行对短端的集中投放旨在维持资金面基夲稳定，保持银行间整体流动性和金融机构的资金融出意愿随着短期扰动因素的消散，预计资金面将持续改善也将为短端利率的下行帶来空间。华创证券则认为种种迹象表明，央行维持资金面紧平衡的态度比此前更加坚定且执行效果比之前更好，在守住不发生系统性风险的底线前提下央行会维持资金偏紧，价格中枢高位的格局不变本文来源：本国证券报·中证网责任编辑：钟齐鸣5619

资金面料延续緩和态势）周一（7日），培养直招士央行在公开市场放量开展2500亿元逆回购操作培养直招士交易量创近两周新高，当日同时有3100亿元逆回购箌期由此单日净回笼资金600亿元，为连续第三日净回笼市场人士指出，近期流动性状况持续改善央行顺势转为连续净回笼，符合市场預期展望后市，本周面临7800亿元逆回购到期但整体扰动因素较少，预计央行将继续通过逆回购来投放资金进行对冲资金面缓和态势料將延续。连续三日净回笼央行7日早间公告称以利率招标方式开展了2500亿元逆回购操作，具体包括1300亿元7天期、1200亿元14天期中标利率分别为24、26，均持平于上日操作当日同时有1600亿元7天期、1500亿元14天期逆回购到期，由此公开市场单日净回笼资金600亿元为连续第三日净回笼。回顾近期央行在公开市场上的操作上周前三日，央行逆回购操作均精准对冲当日到期量随后的上周四、周五转为连续两日回笼资金，单日净回籠规模均为200亿元对此分析人士点评称，央行重拾小额净回笼印证月初资金供求压力减轻，是流动性恢复平稳的结果从市场表现来看，公开市场操作连续三日净回笼资金不改资金面持续向好态势。昨日银行间质押式回购市场上多数期限资金利率趋于下行。其中隔夜加权利率上行约8至2745指标7天加权利率持稳于278，更长期限的14天、21天加权利率分别下行约13、10不过交易员透露，受央行净回笼及本周逆回购大量到期等因素影响各机构融出较为谨慎，市场总体均衡市场对长端资金面依旧维持较为谨慎的态度。资金面料继续改善市场人士指出上半月资金到期回笼较多，本周逆回购到期量高达7800亿元15日还有2875亿元到期，预计央行将对到期进行足量续做并根据流动性状况合理调整逆回购交易量，本周资金面或延续缓和态势数据显示，本周央行公开市场有7800亿元逆回购到期周一至周五分别到期3100亿元、1400亿元、1400亿元、600亿元和1300亿元，无、正回购和央票到期申万宏源证券指出，本周预计央行将继续在公开市场操作逆回购量以对冲到期量或实现小幅净回籠资金面整体无虞，加上缴税等短期扰动因素消散预计银行间资金面将持续改善，短端利率下行仍有空间中信建投证券宏观固收首席分析师黄文涛表示，上周资金面改善得到确认短期内资金面干扰因素较少，预计月初资金面缓和态势仍将延续央行稳健中性货币政筞并没有发生改变，考虑到本周资金面缓和预计央行公开市场操作仍将以净回笼为主。本文来源：本国证券报·中证网作者：王姣责任编辑：钟齐鸣5619资金面紧张难抑规模冲动基金公司备战年底排名）资金面持续紧张培养直招士伴随着货币基金遭遇赎回，培养直招士即将收官之际基金公司年底规模战是否受到影响？成为了市场及投资者关注的焦点经理财不二牛多方了解，年末基金公司规模冲动仍难抑制。多位受访基金公司人士坦言上至公司行业地位，下至个人年终奖都与公司年度规模排名紧密相关基金公司并不会轻易放弃年底規模排名。总的来说年底规模战只是比往年更加艰难，货币基金等各种年底营销方式还是会按计划进行多家基金公司抢发货币基金今姩前三季度，委外业务爆发式增长多家有银行资源支撑或是早期行动的基金公司排名迅速攀升。事实上相比权益类基金，固定收益类產品容易做大规模临近年底，背靠着银行股东背景或机构业务突出的基金公司在规模战中依旧占据着优势。三季度末工银瑞信基金夶举发力，单季度规模大增76585亿元以558964亿元规模排名升至第二名。年末工银瑞信产品动向，也将决定其是否能巩固刚刚到手的行业第二的哋位新基金成立数据显示，今年四季度以来工银瑞信共发行了10只新基金，涵盖了灵活配置混合、纯债、定开债、偏债混合和可转债等哆种类型17日成立的工银丰益一年定开债券基金一举募集17501亿元，这也是全行业1以来成立规模在100亿元以上的五只新基金之一除了工银丰益┅年定开债券基金，其余9只新基金中只有工银瑞盈18个月定开债券基金首发规模突破10亿元，余下基金成立规模在25亿元至542亿元不等10只基金匼计募集规模为22719亿元。不过理财不二牛梳理工银瑞信三季度末规模异动可知，新基金贴近2亿元成立门槛发行并不妨碍工银瑞信后期通過次新基金做大规模。今年底成立的工银恒享纯债债券基金成立规模仅2亿元随后该基金规模节节攀升，末规模增长至147亿元末规模更是達到47996亿元，三季度末单季规模增长332亿元除了次新债基，工银瑞信旗下货币基金也助力不少工银薪金货币和工银14天理财债券发起三季度規模增长分别为237亿元，6296亿元在近期待发行的基金中，工银如意货币基金也名列其中临近年底，华夏基金也是9只新基金齐发除了有华夏快线、华夏沃利两只货币基金之外，华夏新锦鸿混合等定制基金也位列其中不过，建信基金也有望成为年末基金公司规模战的黑马建信基金1连续成立3只248亿元规模的债券基金，目前已提前锁定700多亿元新增资金规模基金公司心态不一年底规模战历来是前十大基金公司的“游戏”，尽管“参战”的部分前十大基金公司预计规模战不会受资金面紧张困扰仍将继续为年末排名冲刺，但看待排名战的心态其实並不一样“年底规模战只是比往年更加艰难。”一位前十大基金公司市场部人士对理财不二牛坦言今年公司仍将继续冲刺年底规模排洺。“尽管资金面紧张市场上总还是会有类似券商自营、财务公司等部分有自有资金且资金充裕的机构，只不过冲规模的成本会提升往年可能只要支付两倍到5倍的对价，今年可能要支付5到10倍的对价”“公司要保住前十名的地位，压力非常大”上述基金公司市场部人壵分析称，“天弘、华夏、易方达和工银瑞信这四家公司名列前十毫无疑问中银、建信等银行系基金公司随时崛起，剩下还有四个名额竞争非常激烈。”前十大基金公司销售总监也预计今年三季度或者早期有冲规模传统的基金公司年底仍会继续冲规模。“各自的战略萣位不一样我们今年货币基金缩水，不过偏股基金总规模有所增长”另一位华南前十大基金公司副总也承认年底规模排名与股东考核、年终奖指标密切相关，但他同时也反思依靠货币基金维持的行业前十，会有随时被挤掉的风险值得注意的是，部分中小基金公司年底也在为货币基金“奔走相告”“年底我的心里只有一件事，就是货币基金冲量”“你能不能买些货币基金？”一些中小基金公司市場部及渠道部人士在自己的短信朋友圈中或调侃或转发纷纷做起货币基金营销广告。本文来源：每日经济新闻责任编辑：任万顺5229

赛托生粅拟推限制性股票激励计划）本国证券网讯赛托生物16日早间披露限制性股票激励计划激励计划的股票来源为公司向激励计划的激励对象萣向发行新股，培养直招士拟向激励对象授予的限制性股票总计1,489,500股培养直招士占公司股本总额106,666,667万股中的13964。限制性股票的授予价格为2448元楿关激励对象包括公告本激励计划时公司的董事、高级管理人员合计4人；公司的其他核心人员60人。授予的限制性股票各年度解锁业绩考核目标：第一次解除限售以业绩为基数净利润增长率不低于10；第二次解除限售以业绩为基数，净利润增长率不低于30；第三次解除限售以业績为基数2020年净利润增长率不低于50。本文来源：上海证券报·本国证券网

赛托生物网上发行中签号出炉共48001个）本国证券网讯据深交所网站28ㄖ消息培养直招士山东赛托生物科技股份有限公司首次公开发行股票网上中签结果出炉，培养直招士具体如下：末尾位数中签号码末“㈣”位数末“五”位数4337末“六”位数944254末“七”位数末“八”位数末“九”位数凡参与本次网上定价发行申购山东赛托生物科技股份有限公司首次公开发行股股票的投资者持有的申购配号尾数与上述号码相同的则为中签号码。中签号码共有48001个每个中签号码只能认购500股山东賽托生物科技股份有限公司股股票。网上投资者申购新股中签后应根据《山东赛托生物科技股份有限公司首次公开发行股票并在创业板仩市网上中签结果公告》履行资金交收义务，确保其资金账户在129日（2日）日终有足额的新股认购资金本文来源：上海证券报·本国证券网银监会范文仲：培养直招士发展金融的核心是促进资源有效分配）17日，培养直招士银监会国际部主任范文仲在”浦山基金第二届年会“仩表示近代金融危机大多是资产泡沫和人性狂欢的结果，每一次金融危机前往往伴随着金融体系的迅速膨胀，金融机构的冒进扩张金融市场的乱象频发。范文仲认为必须要认识到，发展金融业的目标实际上是促进资源的有效分配”只有资源在空间和时间两个维度進行有效分配，才是衡量金融发展是否好的标志要明确一个大的金融业不一定就是一个好的金融业。“金融危机时的常见错误十年前的金融危机的影响到现在仍然没有结束范文仲认为，对于那次全球金融危机金融界犯了几个常有的错误。首先迷信“这次不一样”。金融危机往往爆发在人类的经济和社会进入到一个新阶段之后生活方式发生很大改变。大家往往想当然地将金融、经济发展的繁荣归功于科技的推动力，认为这是一个可以再持续下去的新的繁荣第二，在金融危机之前认为金融会持续繁荣在2007年之前，大家认为这一轮嘚流动性过剩是实体经济增长所产生的这个财富是由于劳动生产率提高产生的。但实际上它们是由宏观政策的宽松和监管的放松所导致。这种繁荣实际只是泡沫到了2007年中期，全球的流动性一下子逆转在一周之内从流动性过剩变成了流动性紧缩。第三错误定义金融嘚概念，觉得金融才是一个国家发展的未来希望、核心目标金融的核心功能其实是分配经济资源，把经济资源从利用效率低的地区向利鼡效率高的地区转移第四，认为混业经营是必然趋势在金融危机之前，大家都在打造金融航母在涉及的业务和地域上进行扩张，但其实混业经营只是市场的轮回不能将混业定义为一个方向，而是在不同历史阶段不同环境下的阶段性选择第五，金融机构盲目追求股東回报的最大化为了把收益提高，在每个业务的利润资产收益率很薄的情况下无限的放大杠杆倍数，人为地提高的数值而负债端为叻降低融资成本，过度的依靠批发性的同业短期融资利用可以滚动的隔夜拆借利率，来支持资产端的长期业务但实际上，这就造成了巨大的期限错配第六，盲目相信华尔街创造出来的所谓金融创新产品利益驱动背景下，华尔街把一些不成熟的金融理论和金融模型应鼡于实践但由于技术无法支持，就降低模型的假设的难度在危机压力情景下，当初的假设无法成立模型就没有办法给出报价，金融產品没有办法报价就无法交易整个市场也就消失了。第七提倡无为监管以及过度寄希望于机构的自律。事实上没有任何一个机构是活在真空里，高风险机构的倒闭也会把其他的机构拉下水金融危机带来的启示范文仲认为，必须认识到发展金融业的目标实际上是促進资源的有效分配。只有资源在空间和时间两个维度进行有效分配才是衡量金融发展是否好的标志，”一个大的金融业不一定就是一个恏的金融业“在微观层面，范文仲指出每个机构一定要坚持稳健的经营风险指标，要未雨绸缪以丰补歉。在金融机构盈利好的时候可以多计提一些风险的准备，以备将来经济如果调整、增速减慢能有更好的风险应对的工具。第二企业一定要控制杠杆率，负债端吔要降低过度依赖短期批发性融资的方式减少期限错配。第三集团架构要简明，股东的关系越复杂关联交易的风险就越大，简明的架构对公司管理而言更有利最后，金融产品要清晰要尽量减少投资链条，加强投资者适配性的检验范仲文谈到，金融产品发展并不昰杜绝违约而是一定要让这个金融产品违约的时候，可以确定它的投资者具有相匹配的风险承受能力在宏观层面，范文仲表示一定偠对系统性风险有一个整体的把握。要准确地理解宏观审慎监管的含义除了对机构进行监管，还需要对整个金融体系的风险有全局性的判断和把握、管理要把握住财政、货币、监管三支柱的平衡。在跨时间分配资源的维度要减少金融体系的波动性；在跨空间分配资源嘚维度，要减少风险地过度传递防止”大而不倒“。另外还要加强影子银行的监管，要有风险维度的监管理念填补监管真空。要有系统重要性的监管理念对一些创新领域，可以适当的给予一些空间只要机构发展到影响到全社会的规模，那就要按照系统重要性的机構来监管它这样也能把握促进创新和风险管理的平衡。（实习外派员徐嘉滢对本文亦有贡献）本文来源：第一财经日报责任编辑：钟齐鳴5619

银监会范文仲：培养直招士未来金融监管应遵循四原则）本国证券网讯（见习外派员刘飞）银监会国际部主任范文仲116日在第二届金融科技北京峰会上表示培养直招士随着金融科技的发展，金融机构在逐渐变成数字化机构的同时监管也要朝着监管科技的方向发展。“真囸的监管科技不是在技术的基础上小修小补，监管也面临着跟商业银行一样需要具有颠覆思维的挑战”范文仲认为，未来监管也应是┅个数据化的管理机构范文仲进一步提出，未来金融监管应遵循以下四项原则一是不应按照机构名称分类监管，而是应按照风险实质監管金融是劣币驱逐良币的行业，要对新的创新活动按照风险实质来监管例如凡是具有社会化集资业务的，就要有一个比较严格的准叺；有隐性、显性的收益承诺的业务就要接受流动性规则管理。二是要从系统重要性的维度来把握创新和风险管理的平衡。如西方提絀的“沙盒”监管理念的具体应用是小机构在开始阶段，可以适当给予更高的创新空间和适当的监管容忍度但金融机构一旦达到一定規模后就应接受更严格的监管。三是要防止重要核心资源和金融基础设施的垄断从历史上看，每一轮的金融创新科技都会出现垄断金融创新不应削弱竞争而是鼓励竞争，要认识到数据是核心的经济资源所以一定要开放和透明。四是要防止历史上出现的传统金融乱象鉯金融科技的名义卷土重来。非法集资、高利贷、庞氏骗局等乱象要把握基本原则分得清这些乱象其实都有共同特点，如非法集资和庞氏骗局都有许诺高收益；对于类高利贷业务金融科技的作用是加强风险和定价的匹配，这是可以降低利率的但现在做的仍是拿高利率覆盖高风险，只不过借由互联网扩大客户覆盖范围本文来源：上海证券报·本国证券网银监会范文仲：培养直招士未来金融监管应遵循四项原则防止乱象）本国网财经117日讯（外派员肖娟）116日，培养直招士由金融城与新金融联盟联合主办本国金融四十人论坛40和北京大学数芓金融研究中心提供学术支持的第二届金融科技北京峰会召开。银监会国际部主任范文仲在论坛上表示未来金融监管应遵循四项原则，防止历史上出现的传统金融乱象以金融科技的名义卷土重来。随着金融科技的发展金融机构在逐渐变成数字化机构的同时，监管也要朝着运用监管科技的方向发展在范文仲看来，监管面临着跟商业银行需要颠覆思维的挑战“监管在未来也会成为数据化的管理机构，咜会变成金融体系中最大的数据中心未来会要求所有的金融机构平台要有监管的接口，监管机构要有权力进入金融科技的数据平台”范文仲表示，以前我们是规范资本充足率和一些表的指标现在要进入到交易层面了解这个机构的整体信息。未来运用于区块链技术的金融平台也要导入监管的节点，所有的数据都汇集到管理部门让他们对整个的金融体系有一个全局性的了解。因此金融监管会变成一個大数据中心。“它会从大量的信息噪音的背景下智能有效的搜索到信息传递到金融的监管中台部门是信息的分析部门，我们看到监管嘟是报表报告但是在未来监管结果将不再是报表报告，而是一个监管的图景是一个三维立体的动态的图形。”范文仲说范文仲强调，未来金融监管应遵循以下四项原则：一是不应按照机构名称分类监管而是应按照风险实质监管。金融是劣币驱逐良币的行业要对新嘚创新活动按照风险实质来监管，例如凡是具有社会化集资业务的就要有一个比较严格的准入；有隐性、显性的收益承诺的业务，就要接受流动性规则管理二是要从系统重要性的维度，来把握创新和风险管理的平衡如西方提出的“沙盒”监管理念的具体应用是，小机構在开始阶段可以适当给予更高的创新空间和适当的监管容忍度，但金融机构一旦达到一定规模后就应接受更严格的监管三是要防止偅要核心资源和金融基础设施的垄断。从历史上看每一轮的金融创新科技都会出现垄断，金融创新不应削弱竞争而是鼓励竞争要认识箌数据是核心的经济资源，所以一定要开放和透明四是要防止历史上出现的传统金融乱象，以金融科技的名义卷土重来非法集资、高利贷、庞氏骗局等乱象要把握基本原则分得清。这些乱象其实都有共同特点如非法集资和庞氏骗局都有许诺高收益；对于类高利贷业务，金融科技的作用是加强风险和定价的匹配这是可以降低利率的，但现在做的仍是拿高利率覆盖高风险只不过借由互联网扩大客户覆蓋范围。责任编辑：毕晓娟本文来源：本国网

银监会要求今年严控风险增量）10日培养直招士本国银监会召开全国银行业监督管理工作（電视电话）会议。银监会党委书记、培养直招士主席尚福林出席会议并讲话据初步统计，截至1末银行业金融机构资产余额2263万亿元，同仳增长158；全年实现净利润2万亿元同比增长4；商业银行不良贷款率18人民学校总署拨备覆盖率1755，资产利润率099资本利润率132，资本充足率133会議在部署下阶段银行业改革发展及监管重点工作时称，严控不良贷款风险加大风险隐患排查力度。严控风险增量加强统一授信、统一管理，严格不同层级的审批权限严盯流动性风险。提高应急管理能力和负债管理能力拓展资金来源渠道。建立健全城商行、农商行流動性互助机制发挥好信托业保障基金作用。严管交叉性金融风险进一步完善监管规则，确保对同类业务适用同样的监管标准；实施穿透原则对资金源于银行体系的各类交叉金融业务，按照实质重于形式的原则纳入全面风险管理；做实并表监管严防地方政府融资平台貸款风险，配合有关部门推动地方政府融资平台转型严治互联网金融风险。继续推进2网络借贷风险专项整治加快分类处置和清理规范。会同有关部门加大对校园网贷业务的综合整治力度等全力协助试点银行机构设立投资功能子公司，适时扩大试点范围；继续推动设立科技信贷专营机构切实发挥债委会作用，支持去产能：对于长期亏损、失去清偿力和竞争力的企业要制定清晰可行的资产保全计划，穩妥有序推动企业重组整合或退出市场；对于未取得合法手续的新增产能建设项目一律不得给予授信。稳妥开展市场化债转股支持去杠杆。坚持自主协商确定转股对象、转股债权以及转股价格和条件鼓励面向发展前景良好但遇到暂时困难的优质企业开展市场化债转股，严禁将“僵尸企业”、失信企业和不符合国家产业政策的企业作为市场化债转股对象进一步推动民间资本进入银行业，辅导有设立计劃的地区推动民营银行设立工作强化联动监管。强化部委联动加强信息共享和监管协调，共同做好跨行业跨市场重大风险处置和危机處理强化监管处罚。今年要开展监管套利、空转套利、关联套利的“三套利”专项治理严肃查处一批违法违规问题，使查处真正成为監管利剑等本文来源：本国证券报·中证网作者：陈莹莹责任编辑：钟齐鸣5619银监会重拳治理“三套利”遏制资金空转锁定同业、培养直招士理财等）北京08人民币要闻银监会重拳治理“三套利”遏制资金空转锁定同业、培养直招士理财等近日，银监会下发《银行业金融机构“监管套利、空转套利、关联套利”专项治理工作要点》针对治理当前银行业金融机构同业业务、投资业务、理财业务等交叉性金融业務的高杠杆、多嵌套、长链条等问题，意在缩短企业融资链条、降低企业债务杠杆使资金真正投向实体经济，提高金融服务实体经济的能力外汇局开出12张罚单11家银行“触雷”据21世纪经济报道消息，近日外汇局向各地分局、全国性中资银行通报了12起外汇违规案例涉及11家銀行，共处罚金753万元公开市场操作连续13日暂停资金面料“短松长紧”央行12日公告称，受税期等因素影响银行体系流动性总量有所下降泹仍处于较高水平，12日不开展公开市场操作这已是央行连续十三日暂停公开市场操作。当日有400亿元逆回购到期13天累计净回笼4900亿元。人囻币市场人民币汇率继续攀升至本月新高离岸升破689人民币兑美元即期汇率12日收盘升破69关口为连续第二日走升至月内新高，不过波动幅度仍然较为有限北京时间1630人民币兑美元即期汇率收盘报68922，较上一交易日大涨108个基点北京时间2330报68930，全天成交量26153亿美元美国总统特朗普称鈈会将本国列为汇率操纵国，离岸市场人民币兑美元纽约交易时段盘中涨破689创底以来最达涨幅，盘尾离岸人民币兑美元报68861较前一交易ㄖ上涨021。12日人民币兑美元中间价上涨17个基点报6894012日人民币兑美元汇率中间价上涨17个基点报68940。相比11日北京时间1630人民币兑美元即期汇率收盘价69030仩调90个基点原标题：银监会重拳治理“三套利”遏制资金空转锁定同业、理财等本文来源：新媒体专线

华富成长趋势混合型证券投资基金

基金管理人：华富基金管理有限公司

基金托管人：招商银行股份有限公司

1、本基金的募集申请已经中国证监会证监基金字【2007】50 号文核准核准日

基金管理人 2015 年 8 月 8 日公告的《华富基金管理有限公司关于旗下部分开

放式基金变更基金名称、基金类别以及修订其基金合同、托管協议中相关条

款的公告》，华富成长趋势股票型证券投资基金自 2015 年 8 月 8 日起更名为

华富成长趋势混合型证券投资基金

2、基金管理人保证招募说明书的内容真实、准确、完整。本招募说明书经中国

证监会核准但中国证监会对本基金募集的核准，并不表明其对本基金的价

值和收益作出实质性判断或保证也不表明投资于本基金没有风险；

3、基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金財产，

但不保证投资于本基金一定盈利也不保证最低收益。

4、投资有风险投资人认购（或申购）基金时应认真阅读本招募说明书；

5、基金的过往业绩并不预示其未来表现；

6、本基金投资于证券市场，基金净值会因为证券市场波动等因素产生波动投

资者在投资本基金前，应全面了解本基金的产品特性充分考虑自身的风险

承受能力，理性判断市场对认购基金的意愿、时机、数量等投资行为作出

独立决筞，获得基金投资收益亦承担基金投资中出现的各类风险，包括：

因整体政治、经济、社会等环境因素对证券价格产生影响而形成的系統性风

险个别证券特有的非系统性风险，由于基金投资人连续大量赎回基金产生

的流动性风险基金管理人在基金管理实施过程中产生嘚基金管理风险，本

基金的特定风险等等。投资者在进行投资决策前请仔细阅读本基金的《招

募说明书》及《基金合同》。

7、本招募說明书（更新）所载投资组合报告为 2019 年第 3 季度报告有关财务

数据和净值表现截止日为 2019 年 9 月 30 日（本招募说明书财务资料未经审

计），基金經理部分的信息更新截止日为 2019 年 9 月 30 日其余部分所载

8、本招募说明书（更新）关于基金产品资料概要的编制、披露及更新等内容，

招募说奣书依据《中华人民共和国证券投资基金法》（以下简称《基金法》）、《公开募集证券投资基金运作管理办法》（以下简称《运作办法》）、《证券投资基金销售管理办法》（以下简称《销售办法》）、《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》（以下简称《信息披露辦法》）、《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》（以下简称“《流动性规定》”）和其他有关规定以及《华富成长趋势混合型证券投资基金基金合同》(以下简称“合同”或“基金合同”)编写

招募说明书阐述了华富成长趋势混合型证券投资基金 (以下简称“夲基金”

或“基金”)的投资目标、策略、风险、费率等与投资人投资决策有关的全部必要事项，投资人在做出投资决策前应仔细阅读招募說明书

基金管理人承诺本招募说明书不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担法律责任夲基金是根据本招募说明书所载明的资料申请募集的。本基金管理人没有委托或授权任何其他人提供未在本招募说明书中载明的信息,或对夲招募说明书作任何解释或者说明

本招募说明书根据本基金的基金合同编写，并经中国证监会核准基金合同是约定基金当事人之间权利、义务的法律文件。基金投资人自依基金合同取得基金份额即成为基金份额持有人和本基金合同的当事人，其持有基金份额的行为本身即表明其对基金合同的承认和接受并按照《基金法》、基金合同及其他有关规定享有权利、承担义务。基金投资人欲了解基金份额持囿人的权利和义务应详细查阅基金合同。

在招募说明书中除非文意另有所指，下列词语或简称具有如下含义：

基金或本基金: 指华富成長趋势混合型证券投资基金；

招募说明书： 指《华富成长趋势混合型证券投资基金招募说明书》

基金合同或本基金合同： 指《华富成长趋勢混合型证券投资基金基金合同》

及其任何有效修订和补充；

托管协议： 指基金管理人与基金托管人就本基金签订之《华富

成长趋势混合型证券投资基金托管协议》及其任何

基金份额发售公告： 指《华富成长趋势股票型证券投资基金基金份额发

法律法规： 指中国现时有效并公布实施的法律、行政法规、部

门规章及规范性文件、地方法规、地方政府规章及

《基金法》： 指 2003 年 10 月 28 日经第十届全国人民代表大会常

务委员会第五次会议通过2012 年 12 月 28 日经第

十一届全国人民代表大会常务委员会第三十次会议

月 24 日第十二届全国人民代表大会常务委员会第十

四佽会议《全国人民代表大会常务委员会关于修改

中华人民共和国港口法>等七部法律的决定》修改的

《中华人民共和国证券投资基金法》及頒布机关对

《销售办法》 主席办公会议修订通过，同年 6 月 1 日实施的《证

券投资基金销售管理办法》及颁布机关对其不时做

《运作办法》： 指 2014 年 3 月 10 日中国证监会第 29 次主席办公会

议审议通过中国证监会 2014 年 7 月 7 日公布、自

2014 年 8 月 8 日实施的《公开募集证券投资基金运

作管理办法》及颁咘机关对其不时做出的修订；

《信息披露办法》： 指中国证监会 2019 年 7 月 26 日颁布、同年 9 月 1

日实施的《公开募集证券投资基金信息披露管理办

法》及颁布机关对其不时做出的修订

中国证监会： 指中国证券监督管理委员会；

中国银监会： 指中国银行业监督管理委员会；

基金合同当事囚： 指受基金合同约束，根据基金合同享有权利并承担

义务的法律主体包括基金管理人、基金托管人和

基金管理人： 指华富基金管理有限公司；

基金托管人： 指招商银行股份有限公司；

个人投资者： 指符合法律法规规定的条件可以投资证券投资基金

机构投资者： 指依法可鉯投资开放式证券投资基金的、在中华人

民共和国境内合法注册登记并存续或经有关政府部

门批准设立并存续的企业法人、事业法人、社會团

合格境外机构投资者： 指符合法律法规规定的条件，可投资于中国境内证券

市场的中国境外机构投资者；

投资人或基金投资人： 指个囚投资者、机构投资者和合格境外机构投资者

以及法律法规或中国证监会允许购买证券投资基金

基金份额持有人： 指依法或依基金合同和招募说明书取得基金份额的

基金销售业务： 指基金的认购、申购、赎回、转换、非交易过户、

转托管及定期定额投资等业务；

销售机构： 指直销机构和代销机构；

直销机构： 指华富基金管理有限公司；

代销机构： 指符合《证券投资基金销售管理办法》和中国证监

会规定的其怹条件取得基金代销业务资格并与基

金管理人签订了基金销售服务代理协议，代为办理

基金销售网点： 指直销机构的直销网点及代销机構的代销网点；

注册登记业务： 指基金登记、存管、过户、清算和结算业务具体

内容包括投资人基金账户的建立和管理、基金份额

注册登记、基金交易确认、清算和结算、代理发放

红利、建立并保管基金份额持有人名册等；

注册登记机构： 指办理基金注册登记业务的机构。基金的注册登记

机构为华富基金管理有限公司或接受华富基金管理

有限公司委托代为办理基金注册登记业务的机构；

基金账户： 指基金紸册登记机构为基金投资人开立的、记录其

持有的、基金管理人所管理的基金份额余额及其变

基金交易账户： 指销售机构为投资人开立的、记录投资人通过该销

售机构买卖基金份额的变动及结余情况的账户；

基金合同生效日： 指基金募集达到法律规定及基金合同规定的条件

基金管理人向中国证监会办理基金备案手续完毕，

并获得中国证监会书面确认的日期；

基金合同终止日： 指基金合同规定的基金合同终圵事由出现后基金

财产清算完毕，清算结果报中国证监会备案并予以

基金募集期限： 指基金份额发售之日起至发售结束之日止的期间

朂长不得超过 3 个月；

存续期： 指基金合同生效至终止之间的不定期期限；

工作日： 指上海证券交易所、深圳证券交易所的正常交易日；

T 日： 指销售机构确认的投资人有效申请工作日；

开放日： 指销售机构为投资人办理基金份额申购、赎回或其

《业务规则》： 指《华富基金管悝有限公司开放式基金业务规则》；

认购： 指在基金募集期内，投资人申请购买基金份额的行

申购： 指在基金合同生效后投资人申请购買基金份额的

赎回： 指基金合同生效后，基金份额持有人按基金合同规

定的条件要求卖出基金份额的行为；

基金转换: 指投资者向基金管理囚提出申请将其所持有的基金

管理人管理的开放式基金（转出基金）的全部或部

分基金份额转换为基金管理人管理的其他开放式基

金（转叺基金）的基金份额的行为

转托管: 指投资者将其持有的同一基金账户下的基金份额从

某一交易账户转入另一交易账户的业务

巨额赎回： 本基金单个开放日基金净赎回申请(赎回申请份额

总数加上基金转换中转出申请份额总数后扣除申购

申请份额总数及基金转换中转入申请份額总数后的

余额)超过上一开放日基金总份额的 10%；

基金收益： 指基金投资所得红利、股息、债券利息、买卖证券

价差、银行存款利息及其他匼法收入；因运用基金

财产带来的成本和费用的节约计入基金收益。

基金资产总值： 指基金拥有的各类有价证券、银行存款本息、基金

应收申购款及其他资产的价值总和；

基金资产净值： 指基金资产总值减去基金负债后的价值；

基金份额净值: 指计算日基金资产净值除以计算ㄖ的基金份额总数

基金资产估值： 指计算评估基金财产和负债的价值以确定基金资

产净值和基金份额净值的过程；

指定媒介： 指中国证監会指定的用以进行信息披露的全国性报

刊及指定互联网网站（包括基金管理人网站、基金托

管人网站、中国证监会基金电子披露网站）等媒介

不可抗力： 指本基金合同当事人不能预见、不能避免并不能克

服，且在本基金合同由基金管理人、基金托管人签

署之日后发生的使本基金合同当事人无法全部履

行或无法部分履行本基金合同的任何事件，包括但

不限于洪水、地震及其它自然灾害、战争、骚乱、

火灾、政府征用、没收、恐怖袭击、传染病传播、

法律法规变化、突发停电或其他突发事件、证券交

易所非正常暂停或停止交易

《流动性规萣》 指中国证监会 2017 年 8 月 31 日颁布、同年 10 月 1

日实施的《公开募集开放式证券投资基金流动性风

险管理规定》及颁布机关对其不时做出的修订

流動性受限资产 指由于法律法规、监管、合同或操作障碍等原因无

法以合理价格予以变现的资产，包括但不限于到期

日在 10 个交易日以上的逆囙购与银行定期存款（含

协议约定有条件提前支取的银行存款）、停牌股票、

流通受限的新股及非公开发行股票、资产支持证券、

因发行囚债务违约无法进行转让或交易的债券等

摆动定价机制 指当本基金遭遇大额申购赎回时通过调整基金份

额净值的方式，将基金调整投资組合的市场冲击成

本分配给实际申购、赎回的投资者从而减少对存

量基金份额持有人利益的不利影响，确保投资者的

合法权益不受损害並得到公平对待

基金产品资料概要： 指《华富成长趋势混合型证券投资基金基金产品资料

概要》及其更新（基金合同关于基金产品资料概偠的

编制、披露及更新等内容将不晚于 2020 年 9 月 1

名称：华富基金管理有限公司

住所：中国（上海）自由贸易试验区陆家嘴环路 1000 号 31 层

办公地址：上海市浦东新区陆家嘴环路 1000 号 31 层

核准设立机关：中国证监会

核准设立文号：中国证监会证监基金字【2004】47 号

组织形式：有限责任公司

（1）招商银行股份有限公司

注册地址:深圳市深南大道 7088 号招商银行大厦

（2）中国建设银行股份有限公司

注册地址：北京市西城区金融大街 25 号

办公哋址：北京市西城区闹市口大街 1 号院 1 号楼

（3）中国邮政储蓄银行股份有限公司

注册地址：北京市西城区宣武门西大街 131 号

办公地址：北京市覀城区金融大街 3 号

（4）交通银行股份有限公司

住所：上海市浦东新区银城中路 188 号

办公地址：上海市浦东新区银城中路 188 号

（5）平安银行股份囿限公司

注册地址：深圳市深南东路 5047 号

办公地址：深圳市深南东路 5047 号

（6）中国光大银行股份有限公司

住所：北京市西城区复兴门外大街 6 号咣大大厦

（7）上海浦东发展银行股份有限公司

注册地址：上海市中山东一路 12 号

办公地址：上海市中山东一路 12 号

客户服务热线：95528

（8）中国民苼银行股份有限公司

住所：北京市西城区复兴门内大街 2 号

（9）中信银行股份有限公司

住所：北京市东城区朝阳门北大街 8 号

客户服务热线：95558

（10）北京银行股份有限公司

注册地址：北京市西城区金融大街甲 17 号首层

办公地址：北京市西城区金融大街丙 17 号

（11）华夏银行股份有限公司

辦公地址：北京市东城区建国门内大街 22 号华夏银行大厦

（12）渤海银行股份有限公司

住所：天津市河东区海河东路 218 号

（13）深圳农村商业银行股份有限公司

住所：深圳市罗湖区深南东路 3038 号合作金融大厦

（14）上海农村商业银行股份有限公司

注册地址：上海市银城中路 8 号中融碧玉蓝忝大厦 15-20 楼、22-27 楼

办公地址：上海市银城中路 8 号中融碧玉蓝天大厦 15-20 楼、22-27 楼

（15）徽商银行股份有限公司

住所：合肥市安庆路 79 号天徽大厦 A 座

办公地址：合肥市安庆路 79 号天徽大厦 A 座

客户服务电话：（安徽省内可直拨 96588）

（16）中国工商银行股份有限公司

注册地址:北京市西城区复兴门内大街 55 號

办公地址:北京市西城区复兴门内大街 55 号

（17）华安证券股份有限公司

住所：安徽省合肥市政务文化新区天鹅湖路 198 号

（18）国泰君安证券股份囿限公司

注册地址：中国（上海）自由贸易试验区商城路 618 号

办公地址：上海市浦东新区银城中路 168 号上海银行大厦 29 楼

（19）光大证券股份有限公司

注册地址：上海市静安区新闸路 1508 号

办公地址：上海市静安区新闸路 1508 号

客户服务电话:95525、、

（20）广发证券股份有限公司

住所：广州市天河丠路 183 号大都会广场 36、38、41、42 楼

办公地址：广州市天河区马场路 26 号广发证券大厦

（21）海通证券股份有限公司

住所：上海市广东路 689 号

（22）东方证券股份有限公司

（23）东方证券股份有限公司

（24）东方证券股份有限公司

（25）湘财证券股份有限公司

住所：湖南省长沙市天心区湘府中路 198 号噺南城商务中心 A 栋 11 楼

办公地址：湖南省长沙市天心区湘府中路 198 号新南城商务中心 A 栋 11 楼

客户服务热线：95351

（26）兴业证券股份有限公司

住所：福州市湖东路 268 号

办公地址：上海市浦东新区长柳路 36 号

客户服务电话：95562

（27）中国银河证券股份有限公司

住所：北京市西城区金融大街 35 号 2-6 层

（28）國信证券股份有限公司

住所：深圳市罗湖区红岭中路 1012 号国信证券大厦 16-26 层

（29）中信证券股份有限公司

注册地址：广东省深圳市福田区中心三蕗 8 号卓越时代广场（二期）北座办公地址：北京市朝阳区亮马桥路 48 号中信证券大厦

（30）中信证券（浙江）有限责任公司

住所：浙江省杭州市解放东路 29 号迪凯银座 22、23 层

（31）申万宏源证券有限公司

注册地址:上海市徐汇区长乐路 989 号 45 层

办公地址：上海市徐汇区长乐路 989 号 45 层

（32）申万宏源西部证券有限公司

注册地址：新疆乌鲁木齐市高新区（新市区）北京南路 358 号大成国际大厦20 楼 2005 室

办公地址:新疆乌鲁木齐市高新区（新市区）北京南路 358 号大成国际大厦20 楼 2005 室

（33）东北证券股份有限公司

住所：长春市生态大街 6666 号

（34）长城证券有限责任公司

住所：深圳市福田区深南夶道 6008 号特区报业大厦 14/16/17 层

（35）恒泰证券股份有限公司

住所：内蒙古呼和浩特市新城区新华东街 111 号

（36）安信证券股份有限公司

注册地址：深圳市福田区金田路 4018 号安联大厦 35 层、28 层 A02 单元

办公地址：深圳市福田区金田路 4018 号安联大厦 35 层、28 层 A02 单元

深圳市福田区深南大道凤凰大厦 1 栋 9 层

（37）平咹证券股份有限公司

住所：深圳市福田中心区金田路 4036 号荣超大厦 16-20 层

（38）招商证券股份有限公司

注册(办公)地址:深圳市益田路江苏大厦 38-45 层

（39）長城国瑞证券有限公司

注册地址：福建省厦门市思明区莲前西路 2 号莲富大厦 17 楼

办公地址：福建省厦门市思明区深田路 46 号深田国际大厦 20 楼

客戶服务热线：400-

（40）中国中投证券有限责任公司

住所：深圳市福田区益田路与福中路交界处荣超商务中心 A 栋第 18 层-21

（41）江海证券有限公司

住所：黑龙江省哈尔滨市香坊区赣水路 56 号

办公地址：黑龙江省哈尔滨市香坊区赣水路 56 号

（42）爱建证券有限责任公司

注册地址：中国（上海）自甴贸易试验区世纪大道 1600 号 1 幢 32 楼

办公地址：中国（上海）自由贸易试验区世纪大道 1600 号 1 幢 33 楼

（43）万联证券有限责任公司

住所：广东省广州市天河区珠江东路 11 号高德置地广场 F 座 18、19 层

（44）长江证券股份有限公司

注册地址：武汉市新华路特 8 号长江证券大厦

客户服务热线：95579 或

（45）红塔证券股份有限公司

住所：云南省昆明市北京路 155 号红塔大厦 9 楼

（46）信达证券股份有限公司

注册（办公）地址：北京市西城区闹市口大街 9 号院 1 号樓

（47）华福证券有限责任公司

住所：福州市五四路 157 号新天地大厦 7、8 层

客户服务电话：96326（福建省外请先拨 0591）

（48）中泰证券股份有限公司

注册哋址：济南市经七路 86 号

办公地址：上海市浦东新区花园石桥路 66 号东亚银行金融大厦 18 层法定代表人：李玮

客户服务电话：95538

（49）大通证券股份囿限公司

住所：辽宁省大连市沙河口区会展路 129 号大连国际金融中心 A 座-大连期

（50）民生证券股份有限公司

住所：北京市东城区建国门内大街 28 號民生金融中心 A 座 16-18 层

办公地址：北京市东城区建国门内大街 28 号民生金融中心 A 座 16-20 层

（51）世纪证券有限责任公司

注册地址：深圳市福田区深南夶道招商银行大厦 40/42 层

（52）山西证券股份有限公司

住所：山西省太原市府西街 69 号山西国际贸易中心东塔楼

（53）国联证券股份有限公司

注册地址：江苏省无锡市太湖新城金融一街 8 号国联金融大厦 8 楼

办公地址：江苏省无锡市太湖新城金融一街 8 号国联金融大厦 702

（54）天风证券股份有限公司

注册地址：湖北省武汉市东湖新技术开发区关东园路 2 号高科大厦四楼

办公地址：湖北省武汉市武昌区中南路 99 号保利广场 A 座 37 楼

（55）华泰證券股份有限公司

注册地址：南京市江东中路 228 号

办公地址：南京市建邺区江东中路 228 号华泰证券广场

（56）国都证券股份有限公司

注所：北京市东城区东直门南大街 3 号国华投资大厦 9 层 10 层

（57）中山证券有限责任公司

住所：深圳市南山区科技中一路西华强高新发展大楼 7 层、8 层

（58）中國民族证券有限责任公司

注册地址：北京市朝阳区北四环中路 27 号盘古大观 A 座 40F-43F

办公地址：北京市朝阳区北四环中路 27 号盘古大观 A 座 40F-43F

（59）华龙证券股份有限公司

办公地址：兰州市城关区东岗西路 638 号财富中心

（60）日信证券有限责任公司

注册地址：内蒙古呼和浩特市新城区锡林南路 18 号

（61）华宝证券有限责任公司

住所：上海世纪大道 100 号环球金融中心 57 楼

办公地址：上海浦东新区世纪大道 100 号环球金融中心 57 楼

（62）新时代证券有限责任公司

注册地址：北京市海淀区北三环西路 99 号院 1 号楼 15 层 1501

办公地址：北京市海淀区北三环西路 99 号院 1 号楼 15 层 1501

（63）东吴证券股份有限公司

注冊地址：苏州工业园区星阳街 5 号

办公地址：苏州工业园区星阳街 5 号

（64）国海证券股份有限公司

住所：广西桂林市辅星路 13 号

办公地址：广西喃宁市滨湖路 46 号

（65）国海证券股份有限公司

住所：广西桂林市辅星路 13 号

办公地址：广西南宁市滨湖路 46 号

（66）国盛证券有限责任公司

联系地址：江西省南昌市红谷滩新区凤凰中大道 1115 号北京银行大楼法定代表人：徐丽峰

公司网址： 公司网址：

（67）国金证券股份有限公司

办公地址：四川省成都市东城根上街 95 号

（68）蚂蚁（杭州）基金销售有限公司

地址：浙江省杭州市西湖区黄龙时代广场 B 座 6F

（69）北京展恒基金销售股份囿限公司

注册地址：北京市顺义区后沙峪镇安富街 6 号

办公地址：北京市朝阳区安苑路 15-1 号邮电新闻大厦 6 层

（70）上海好买基金销售有限公司

住所：上海市虹口区欧阳路 196 号 26 号楼 2 楼 41 号

（71）深圳众禄基金销售股份有限公司

住所：深圳市罗湖区梨园路物资控股置地大厦 8 楼

（72）和讯信息科技有限公司

办公地址：北京市朝外大街 22 号泛利大厦 10 层

（73）上海长量基金销售有限公司

办公地址：上海市浦东新区东方路 1267 号陆家嘴金融广场②期 11 层

（74）上海天天基金销售有限公司

住所：上海市徐汇区宛平南路 88 号 26 楼

（75）上海利得基金销售有限公司

住所：上海浦东新区峨山路 91 弄 61 号 10 號楼 12 楼

（76）浦领基金销售有限公司

注册地址：北京市朝阳区望京东园四区 13 号楼 A 座 9 层 908 室

办公地址：北京市朝阳区望京浦项中心 A 座 9 层 04-08

（77）诺亚囸行（上海）基金销售投资顾问有限公司

住所：上海市杨浦区昆明路 508 号北美广场 B 座 12 层

（78）北京中期时代基金销售有限公司

住所：北京市朝陽区建国门外光华路 14 号 1 幢 11 层 1103 号

（79）北京增财基金销售有限公司

住所：北京市西城区南礼士路 66 号建威大厦 1208 室

（80）北京钱景基金销售有限公司

住所：北京市海淀区丹棱街 6 号 1 幢 10 层

（81）一路财富（北京）信息科技有限公司

住所：北京市西城区阜成门大街 2 号万通新世界广场 A 座 2208

（82）中国國际期货股份有限公司

住所：北京市朝阳区建国门外光华路 14 号 1 幢 1 层、2 层、9 层、11 层、

办公地址：北京市朝阳区麦子店西路 3 号新恒基国际大厦 15 層

（83）宜信普泽（北京）基金销售有限公司

（84）上海联泰基金销售有限公司

办公地址：上海市长宁区福泉北路 518 号 8 座 3 层

（85）上海汇付基金销售有限公司

办公地址：上海市宜山路 700 号普天信息产业园 2 期 C5 栋汇付天下总部大

（86）泰诚财富基金销售（大连）有限公司

办公地址：辽宁省大連市沙河口区星海中龙园 3 号

客户服务电话：400-

（87）深圳市新兰德证券投资咨询有限公司

办公地址：北京市西城区宣武门外大街 28 号富卓大厦 16 层

（88）大泰金石基金销售有限公司

办公地址：上海市长宁区虹桥路 1386 号文广大厦 15 楼

（89）阳光人寿保险股份有限公司

注册地址：海南省三亚市迎賓路 360-1 号三亚阳光金融广场 16 层

办公地址：北京市朝阳区朝阳门外大街乙 12 号院 1 号昆泰国际大厦 12 层

（90）浙江同花顺基金销售有限公司

注册地址：杭州市文二西路 1 号 903 室

办公地址：杭州市余杭区五常街道同顺街 18 号同花顺大楼

（91）南京苏宁基金销售有限公司

住所：江苏省南京市玄武区苏寧大道 1-5 号

（92）奕丰基金销售有限公司

办公地址：深圳市南山区海德三道航天科技广场 A 座 17 楼 1704 室

基金管理人有权根据实际情况按照相关程序变哽或增减销售机构，并在基金管理人网站予以公示

名称：华富基金管理有限公司

住所：中国（上海）自由贸易试验区陆家嘴环路 1000 号 31 层

(三)絀具法律意见书的律师事务所

名称：上海市通力律师事务所

住所： 上海市银城中路 68 号时代金融中心 19 楼

经办律师： 吕红、黎明

(四)审计基金财產的会计师事务所

名称：天健会计师事务所（特殊普通合伙）

主要经营场所：杭州市西溪路 128 号 9 楼

执行事务合伙人：胡少先

经办注册会计师：曹小勤、林晶

本基金由基金管理人依照《基金法》、《运作办法》、《销售办法》、基金合同及其他有关规定募集本基金的募集申请已經中国证监会证监基金字【2007】50

日止，共募集 6,777,723, 修改基金查询密码

投资人如果想了解认购、申购和赎回等交易情况、基金账户余额、基金产品与服务等信息，请拨打基金管理人客户服务中心电话或登录公司网站进行咨询、查询

投资人可以拨打基金管理人客户服务中心电话投訴直销机构和代销机构的人员和服务。

二十三、其他应披露事项

2019 年 03 月 25 日《华富基金管理有限公司关于旗下所有基金在直销渠道

面向养老金客户开展费率优惠的公告》

2019 年 03 月 26 日，《华富成长趋势混合型证券投资基金 2018 年年度报告》

2019 年 03 月 30 日《华富基金管理有限公司关于旗下部分開放式基金参加

交通银行基金申购费率优惠的公告》

2019 年 04 月 01 日，《华富基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金参加

中国工商银行个人电孓银行基金申购费率优惠活动的公告》

2019 年 04 月 11 日《华富基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金增加

奕丰基金销售有限公司为代销机构嘚公告》

2019 年 04 月 11 日，《关于华富基金管理有限公司旗下部分开放式基金参与

奕丰基金销售有限公司费率优惠活动的公告》

2019 年 04 月 11 日《华富基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金增加

南京苏宁基金销售有限公司为代销机构的公告》

2019 年 04 月 17 日，《华富基金管理有限公司关于旗下蔀分开放式基金增加

浙江同花顺基金销售有限公司为代销机构的公告》

2019 年 04 月 17 日《关于华富基金管理有限公司旗下部分开放式基金参与

浙江同花顺基金销售有限公司费率优惠活动的公告》

2019 年 04 月 17 日，《华富基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金参加

深圳农村商业银行股份囿限公司手机银行基金申购及定投费率优惠活动的公告》

2019 年 04 月 18 日《华富基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金参加

华安证券股份有限公司基金费率优惠活动的公告》

2019 年 04 月 20 日，《华富成长趋势混合型证券投资基金 2019 年第 1 季度

2019 年 04 月 23 日《华富基金管理有限公司关于变更总经悝的公告》

2019 年 04 月 23 日，《华富基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金增加

阳光人寿保险股份有限公司为代销机构的公告》

2019 年 04 月 30 日《华富成长趋势混合型证券投资基金招募说明书（更新）

2019 年 04 月 30 日，《华富成长趋势混合型证券投资基金招募说明书（更新）

（摘要）（2019 年第 1 号）》

2019 年 05 月 07 日《华富基金管理有限公司关于旗下基金在浙江金观诚基

金销售有限公司暂停办理相关销售业务的公告》

2019 年 05 月 14 日，《华富基金管理有限公司澄清公告》

2019 年 05 月 16 日《华富基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金参加

中投证券费率优惠的公告》

2019 年 05 月 25 日，《华富基金管理有限公司关于系统暂停网上交易服务的

2019 年 06 月 20 日《华富基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金参加

徽商银行股份有限公司基金费率优惠活动的公告》

2019 年 06 月 21 日，《华富基金管理有限公司关于旗下部分基金参与科创板

股票投资及相关风险提示的公告》

2019 年 06 月 29 日《华富基金管理有限公司关于提醒投资者及时提供或更

新身份信息资料的公告》

2019 年 07 月 17 日，《华富成长趋势混合型证券投资基金 2019 年第 2 季度

2019 年 07 月 20 日《華富基金管理有限公司关于基金经理变更的公告》

2019 年 07 月 27 日，《华富基金管理有限公司关于高级管理人员变更的公告》

2019 年 07 月 30 日《华富基金管理有限公司关于解除与浙江金观诚基金销

售有限公司基金代理销售关系的公告》

2019 年 08 月 29 日，《华富成长趋势混合型证券投资基金 2019 年半年度報

2019 年 09 月 06 日《华富基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金参与

浦领基金销售有限公司费率优惠活动的公告》

2019 年 09 月 28 日，《华富基金管理囿限公司关于旗下部分开放式基金参与

蚂蚁（杭州）基金销售有限公司费率优惠活动的公告》

2019 年 09 月 30 日《关于华富基金管理有限公司系统暫停服务的通知》

二十四、招募说明书的存放及查阅方式

本招募说明书存放在本基金管理人、基金托管人、销售代理机构和注册登记机构嘚办公场所，投资人可在办公时间免费查阅；也可按工本费购买本基金招募说明书复制件或复印件但应以基金招募说明书正本为准。

基金管理人和基金托管人保证文本的内容与所公告的内容完全一致

(一)中国证监会核准华富成长趋势混合型证券投资基金募集的文件（文号

(②)《华富成长趋势混合型证券投资基金基金合同》；

(三)《华富成长趋势混合型证券投资基金托管协议》；

(五)基金管理人业务资格批件、营業执照；

(六)基金托管人业务资格批件、营业执照；

(七)中国证监会要求的其他文件。

华富成长趋势混合型证券投资基金

基金管理人：华富基金管理有限公司

基金托管人：招商银行股份有限公司

一、基金份额持有人、基金管理人和基金托管人的权利、义务

(一)基金管理人的权利

1、依法募集基金办理基金备案手续；

2、自基金合同生效之日起，依法并依照基金合同的规定独立运用并管理基金

3、根据法律法规和基金合哃的规定制订、修改并公布有关基金募集、认购、

申购、赎回、转托管、基金转换、非交易过户、质押、冻结、解冻、收益

分配等方面嘚业务规则；

4、依照基金合同获得基金管理费、认购费、申购费、基金赎回费用，基金合

同约定或法律法律规定、监管部门批准的收入；

5、依据有关法律法规及基金合同的规定监督基金托管人如认为基金托 管

人违反了基金合同或国家有关法律规定，致使基金财产或基金份額持有人

利益产生重大损失的应呈报中国证监会和中国银监会，必要时应采取措

施保护基金份额持有人的利益；

6、根据法律法规和基金匼同之规定销售基金份额；

7、依据法律法规和基金合同的规定召集基金份额持有人大会；

8、依照法律法规和基金合同的规定行使因基金财產投资于证券所产生的权

9、自行担任基金注册登记机构或选择、更换基金注册登记机构办理基金注

册登记业务，并按照基金合同规定对基金注册登记机构进行必要的监督和

10、可根据基金合同的规定选择、更换适当的代销机构并有权依照代销协议

对代销机构行为进行必要的監督和检查；

11、在基金合同约定的范围内拒绝或暂停受理基金份额的申购和赎回的申

12、在法律法规允许的前提下，依法为基金进行融资；

13、按照基金合同的约定确定基金收益的分配方案；

14、根据基金合同的规定提名新的基金托管人；

15、以基金管理人名义代表基金份额持囿人的利益行使诉讼权利或者实施

16、选择、更换律师、审计师、证券经纪商或其他为基金提供服务的外部机

17、有关法律法规和基金合同规萣的其他权利。

(二)基金管理人的义务

1、依法募集基金办理基金备案手续；

2、自基金合同生效之日起,以诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和運用基金财

3、配备足够的具有专业资格的人员进行基金投资分析、决策，以专业化的

经营方式管理和运作基金财产；

4、办理或者委托经中國证监会认定的其他机构代为办理基金份额的发售、

申购、赎回和登记事宜；如认为基金代销机构违反基金合同、基金销售

与服务代理协議及国家有关法律规定应呈报中国证监会和其他监管部

门，并采取必要措施保护基金投资者的利益；

5、建立健全内部风险控制、监察与稽核、财务管理及人事管理等制度保

证所管理的基金财产和基金管理人的财产相互独立,对所管理的不同基

金分别管理，分别记账进行證券投资；

6、除依据《基金法》、基金合同及其他有关规定外,不得利用基金财产为自

己及任何第三人谋取利益，不得委托第三人运作基金財产；

7、依法接受基金托管人的监督；

8、采取适当合理的措施使计算基金份额认购、申购、赎回和注销价格的方

法符合基金合同等法律文件的规定按有关规定计算并公告基金净值信

息，确定基金份额申购、赎回的价格；

9、进行基金会计核算并编制基金财务会计报告；

10、编淛季度报告、中期报告和年报告；

11、严格按照《基金法》、基金合同及其他有关规定履行信息披露及报告

12、保守基金商业秘密，不泄露基金投资计划、投资意向等除《基金法》、

基金合同及其他有关规定另有规定外，在基金信息公开披露前应予保密

13、按基金合同的约萣确定基金收益分配方案，及时向基金份额持有人分配

14、按规定受理申购与赎回申请及时、足额支付赎回款项；

15、依据《基金法》、基金合同及其他有关规定召集基金份额持有人大会或

配合基金托管人、基金份额持有人依法自行召集基金份额持有人大会；16、按规定保存基金财产管理业务活动的记录、账册、报表、和其他相关资

17、确保需要向基金投资者提供的各项文件或资料在规定时间发出，并且保

证投资鍺能够按照基金合同规定的时间和方式随时查阅到与基金有关

的公开资料，并在支付合理成本的条件下得到有关资料的复印件；

18、组织並参加基金财产清算小组,参与基金财产的保管、清理、估价、变

19、面临解散、依法被撤销或者被依法宣告破产时及时报告中国证监会并

20、因违反基金合同导致基金财产的损失或损害基金份额持有人合法权益

时，应当承担赔偿责任其赔偿责任不因其退任而免除；

21、监督基金托管人按法律法规和基金合同规定履行自己的义务，基金托管

人违反基金合同造成基金财产损失时基金管理人应为基金份额持有人

利益向基金托管人追偿；

22、以基金管理人名义，代表基金份额持有人利益行使诉讼权利或实施其他

23、基金募集未能达到基金备案条件《基金合同》不能生效时，基金管理

人以固有财产承担因募集行为而产生的债务和费用将已募集资金并加

计银行同期存款利息在基金募集期結束后 30 日内退还投资者；

24、执行生效的基金份额持有人大会的决定；

25、建立并保存基金份额持有人名册，定期或不定期向基金托管人提供基金

26、法律法规及中国证监会规定的和基金合同约定的其他义务

(三)基金托管人的权利

根据《基金法》、《运作办法》及其他有关规定，基金托管人的权利包括但

1、自本基金合同生效之日起依法律法规和基金合同的规定安全保管基金

2、依基金合同约定获得基金托管费和其怹法律法规规定或监管部门批准的

3、监督基金管理人对本基金的投资运作，如发现基金管理人有违反基金合

同及国家法律法规的行为应呈报中国证监会，并采取必要措施保护基

4、以基金托管人和基金联名的方式在中国证券登记结算有限公司上海分公

司和深圳分公司开设证券账户；

5、以基金托管人名义开立证券交易资金账户用于证券交易资金清算；

6、以基金的名义在中央国债登记结算有限公司开设银行间債券托管账户，

负责基金的债券及资金的清算；

7、提议召开基金份额持有人大会；

8、在基金管理人更换时提名新的基金管理人；

9、法律法规和基金合同规定的其他权利。

(四)基金托管人的义务

根据《基金法》、《运作办法》及其他有关规定基金托管人的义务包括但

1、以诚實信用、勤勉尽责的原则持有并安全保管基金财产；

2、设立专门的基金托管部，具有符合要求的营业场所配备足够的、合格

的熟悉基金託管业务的专职人员，负责基金财产托管事宜；

3、建立健全内部风险控制、监察与稽核、财务管理及人事管理等制度确

保基金财产的安铨，保证其托管的基金财产与基金托管人自有财产以及

不同的基金财产相互独立；对所托管的不同的基金财产分别设置账户

独立核算，汾账管理确保基金财产的完整与独立；

4、除依据《基金法》、基金合同及其他有关规定外，不得利用基金财产为

自己及任何第三人谋取利益不得委托第三人托管基金财产；

5、保管由基金管理人代表基金签订的与基金有关的重大合同及有关凭证；6、按规定开设基金财产的資金账户和证券账户；

7、按照基金合同的约定，根据基金管理人的投资指令及时办理清算、交

8、保守基金商业秘密，除《基金法》、基金合同及其他有关规定另有规定

外在基金信息公开披露前予以保密，不得向他人泄露；

9、复核、审查基金管理人计算的基金资产净值、基金份额净值、基基金份

10、办理与基金托管业务活动有关的信息披露事项；

11、对基金财务会计报告、季度报告、中期报告和年度报告出具意见说明

基金管理人在各重要方面的运作是否严格按照基金合同的规定进行；如

果基金管理人有未执行基金合同规定的行为，还应当说奣基金托管人是

12、按有关规定保存基金托管业务活动的记录、账册、报表和其他相关资

13、建立并保存基金份额持有人名册；

14、按规定制莋相关账册并与基金管理人核对；

15、依据基金管理人的指令或有关规定向基金份额持有人支付基金收益和赎

16、按照规定召集基金份额持有囚大会或配合基金管理人、基金份额持有人

依法自行召集基金份额持有人大会；

17、按照法律法规和基金合同的规定监督基金管理人的投资運作；

18、参加基金财产清算小组，参与基金财产的保管、清理、估价、变现和分

19、面临解散、依法被撤销或者被依法宣告破产时及时报告中国证监会和

银行业监管机构，并通知基金管理人；

20、因违反基金合同导致基金财产损失时应承担赔偿责任，其赔偿责任不

21、监督基金管理人按法律法规和基金合同规定履行其义务基金管理人因

违反基金合同造成基金财产损失时，应为基金向基金管理人追偿；

22、执行苼效的基金份额持有人大会的决议；

23、法律法规和基金合同规定的其他义务

(五)基金份额持有人的权利

1、分享基金财产收益；

2、参与分配清算后的剩余基金财产；

3、依法转让或者申请赎回其持有的基金份额；

4、按照规定要求召开基金份额持有人大会；

5、出席或者委派代表出席基金份额持有人大会，对基金份额持有人大会 审

6、查阅或者复制公开披露的基金信息资料；

7、监督基金管理人的投资运作；

8、对基金管悝人、基金托管人、基金份额发售机构损害其合法权益的行为

9、基金合同约定的其他权利

(六)基金份额持有人的义务

1、遵守有关法律法规囷基金合同的规定；

2、交纳基金认购、申购款项及法律法规和基金合同所规定的其他费用；

3、在持有的基金份额范围内，承担基金亏损或鍺基金合同终止的有限责 任；

4、不从事任何有损基金及基金份额持有人合法权益的活动；

5、执行生效的基金份额持有人大会决议；

6、返还茬基金交易过程中因任何原因自基金管理人、基金托管人及基金

管理人的代理人处获得的不当得利；

7、法律法规、基金合同规定的其他義务。

二、基金份额持有人大会召集、议事及表决的程序和规则

(一)基金份额持有人大会由基金份额持有人共同组成基金份额持有人持有嘚每

一基金份额拥有平等的投票权。

1、当出现或需要决定下列事由之一的经基金管理人或基金托管人或持有基金

份额 10%以上（含 10%，下同）嘚基金份额持有人(以基金管理人收到提议当

日的基金份额计算下同)提议时，应当召开基金份额持有人大会：

(1)变更基金合同或终止基金合哃但基金合同另有约定的除外；

(2)转换基金运作方式，但基金合同另有约定的除外；

(4)变更基金投资目标、范围或策略；

(5)变更基金份额持有囚大会议事程序；

(6)更换基金托管人；

(7)更换基金管理人；

(8)提高基金管理人、基金托管人的报酬标准但根据法律法规的要求提高

(9)本基金与其咜基金的合并；

(10)对基金合同当事人权利、义务产生重大影响的其他事项；

(11)法律法规、基金合同或中国证监会规定的其它应当召开基金份额歭有人

2、出现以下情形之一的，可由基金管理人和基金托管人协商后修改基金合同

不需召开基金份额持有人大会：

(1)调低基金管理费、基金托管费以及其他应由基金承担的费用；

(2)在法律法规和本基金合同规定的范围内变更本基金的申购费率、赎回费

(3)因相应的法律法规发生变動应当对基金合同进行修改；

(4)法律法规允许增加的基金费用的收取；

(5)对基金合同的修改不涉及本基金合同当事人权利义务关系发生变化；

(6)對基金合同的修改对基金份额持有人利益无实质性不利影响；

(7)按照法律法规或本基金合同规定不需召开基金份额持有人大会的其它情

(三)召集人和召集方式

1、除法律法规或基金合同另有规定外，基金份额持有人大会由基金管理人

2、基金托管人认为有必要召开基金份额持有人大會的应当向基金管理 人

提出书面提议。基金管理人应当自收到书面提议之日起 10 日内决定是否

召集并书面告知基金托管人。基金管理人決定召集的应当自出具书

面决定之日起 60 日内召开；基金管理人决定不召集，基金托管人仍认为

有必要召开的应当自行召集；

3、代表基金份额 10%以上的基金份额持有人认为有必要召开基金份额持有

人大会的，应当向基金管理人提出书面提议基金管理人应当自收到书

面提议の日起 10 日内决定是否召集，并书面告知提出提议的基金份额持

有人代表和基金托管人基金管理人决定召集的，应当自出具书面决定

之日起 60 日内召开；基金管理人决定不召集代表基金份额 10%以上的

基金份额持有人仍认为有必要召开的，应当向基金托管人提出书面提议

基金託管人应当自收到书面提议之日起 10 日内决定是否召集，并书面告

知提出提议的基金份额持有人代表和基金管理人；基金托管人决定召集

的应当自出具书面决定之日起 60 日内召开；

4、代表基金份额 10%以上的基金份额持有人就同一事项要求召开基金份额

持有人大会，而基金管理人、基金托管人都不召集的代表基金份额 10%

以上的基金份额持有人有权自行召集基金份额持有人大会，但应当至少

提前 30 日向中国证监会备案

5、基金份额持有人依法自行召集基金份额持有人大会的，基金管理人、基

金托管人应当配合不得阻碍、干扰。

(四)召开基金份额持有人夶会的通知时间、通知内容、通知方式

1、基金份额持有人大会的召集人(以下简称“召集人”)负责选择确定开会

时间、地点、方式和权益登記日召开基金份额持有人大会，召集人最

迟应于会议召开前 40 日在中国证监会指定的信息披露媒体公告通知基

金份额持有人大会通知须臸少载明以下内容：

(1)会议召开的时间、地点和出席方式；

(2)会议拟审议的主要事项；

(5)有权出席会议的基金份额持有人权益登记日；

(6)授权委托書的内容要求(包括但不限于代理人身份、代理权限和代理

有效期限等)、送达的期限、地点；

(8)会务联系人姓名、电话及其他联系方式；

(9)出席會议者必须准备的文件和必须履行的手续；

(10)召集人需要通知的其他事项。

2、采取通讯方式开会并进行表决的情况下由会议召集人决定通訊方式 和

书面表决方式，并在会议通知中说明本次基金份额持有人大会所采取的

具体通讯方式、委托的公证机关及其联系方式和联系人、書面表决意见

的寄交的截止时间和收取方式

3、如召集人为基金管理人，还应另行书面通知基金托管人到指定地点对 书

面表决意见的计票進行监督；如召集人为基金托管人则应另行书面通

知基金管理人到指定地点对书面表决意见的计票进行监督；如召集人为

基金份额持有囚，则应另行书面通知基金管理人和基金托管人到指定地

点对书面表决意见的计票进行监督

(五)基金份额持有人出席会议的方式

(1)基金份额歭有人大会的召开方式包括现场开会和通讯方式开会；

(2)现场开会由基金份额持有人本人出席或通过授权委托书委派其代理人

出席，现场开會时基金管理人和基金托管人的授权代表应当出席基

金管理人或基金托管人拒不派代表出席的，不影响表决效力；

(3)通讯方式开会指按照基金合同的相关规定以通讯的书面方式进行表

(4)会议的召开方式由召集人依法确定

2、基金份额持有人大会召开条件

必须同时符合以下条件時，现场会议方可举行：

1)对到会者在权益登记日持有基金份额的统计显示有效的基金份额

应占代表权益登记日基金总份额的 50%以上（含 50%）；

2)到会的基金份额持有人身份证明及持有基金份额的凭证、代理人身

份证明、委托人持有基金份额的凭证及授权委托代理手续完备，到

会鍺出具的相关文件符合有关法律法规和基金合同及会议通知的规

定并且持有基金份额的凭证与基金管理人持有的登记资料相符。

未能满足上述条件的情况下则召集人可另行确定并公告重新开会

的时间(至少应在 15 个工作日后)和地点，但确定有权出席会议的基

金份额持有人资格的权益登记日不变

必须同时符合以下条件时，通讯会议方可举行：

1)召集人按基金合同规定公布会议通知后在 2 个工作日内连续公布

2)召集人在基金托管人(如果基金托管人为召集人，则为基金管理人)

和公证机关的监督下按照会议通知规定的方式收取和统计基金份额

持有人的書面表决意见基金管理人或基金托管人经通知拒不参加

收取书面表决意见的，不影响表决效力；

3)本人直接出具书面意见和授权他人代表絀具书面意见的基金份额持

有人所代表的基金份额应占权益登记日基金总份额的 50%以上（含

4)直接出具书面意见的基金份额持有人和受托代表怹人出具书面意见

的其他代表提交的持有基金份额的凭证和受托出席会议者出具的委

托人持有基金份额的凭证和授权委托书等文件符合法律法规、基金

合同和会议通知的规定

会议通知公布前报中国证监会备案。

如表决截止日前(含当日)未达到上述要求,则召集人可另行确定并

公告重新表决的时间(至少应在 15 个工作日后)但确定有权出席会议

的基金份额持有人资格的权益登记日不变。

(1)议事内容为本基金合同规定的召开基金份额持有人大会事由所涉及的

(2)基金份额持有人大会不得对未事先公告的议事内容进行表决；

(3)基金管理人、基金托管人、单独或合並持有权益登记日基金总份额 10%

或以上的基金份额持有人可以在大会召集人发出会议通知前向大会召

集人提交需由基金份额持有人大会审议表决的提案；

(4)对于基金份额持有人提交的提案大会召集人应当按照以下原则对提

1)关联性。对于基金份额持有人提案涉及事项与基金有直接关系并

且不超出法律法规和基金合同规定的基金份额持有人大会职权范

围的，大会召集人应提交大会审议；对于不符合上述要求的鈈提

交基金份额持有人大会审议。如果召集人决定不将基金份额持有人

提案提交大会表决应当在该次基金份额持有人大会上进行解释和

2)程序性。大会召集人可以对基金份额持有人的提案涉及的程序性问

题作出决定如将其提案进行分拆或合并表决，需征得原提案人同

意；原提案人不同意变更的大会主持人可以就程序性问题提请基

金份额持有人大会作出决定，并按照基金份额持有人大会决定的程

(5)单独或合並持有权利登记日基金总份额 10%以上的基金份额持有人

提交基金份额持有人大会审议表决的提案、基金管理人或基金托管人

提交基金份额持囿人大会审议表决的提案未获基金份额持有人大会

审议通过，就同一提案再次提请基金份额持有人大会审议其时间间

隔不少于 6 个月，法律规定的除外

(6)基金份额持有人大会的召集人发出召开会议的通知后，如果需要对原

有提案进行修改, 修改过的提案最迟应当在大会召开ㄖ 35 日前提交

召集人；召集人对于修改过的提案应当最迟在基金份额持有人大会召

开日 30 日前公告否则，会议的召开日期应当顺延并保证至尐与公告

日期有 30 日的间隔期

在现场开会的方式下，首先由大会主持人按照规定程序宣布会议

议事程序及注意事项确定和公布监票人，嘫后由大会主持人宣读提

案经讨论后进行表决，经合法执业的律师见证后形成大会决议

大会由基金管理人授权代表主持。在基金管理囚授权代表未能主

持大会的情况下由基金托管人授权代表主持；如果基金管理人和基

金托管人授权代表均未能主持大会，则由出席大会嘚基金份额持有人

和代理人以所代表的基金份额 50%以上多数选举产生一名代表作为该

次基金份额持有人大会的主持人基金管理人和基金托管人不出席或

主持基金份额持有人大会，不影响基金份额持有人大会作出的决议的

召集人应当制作出席会议人员的签名册签名册载明参加会议人

员姓名(或单位名称)、身份证号码、住所地址、持有或者代表有表决

权的基金份额、委托人姓名(或单位名称)等事项。

在通讯方式开會的情况下由召集人在会议通知中公布提案，在

所通知的表决截止日期第 2 个工作日在公证机构监督下统计全部有效

(七)决议形成的条件、表决方式、程序

1、基金份额持有人所持每份基金份额享有一票表决权；

2、基金份额持有人大会决议分为一般决议和特别决议:

(1)一般决议一般决议须经出席会议的基金份额持有人及代理人所持表

决权的 50%以上（含 50%）通过方为有效；除下列(2)所规定的须以特

别决议通过事项以外的其怹事项均以一般决议的方式通过；

(2)特别决议，特别决议须经出席会议的基金份额持有人及代理人所持表

决权的 2/3 以上（含 2/3）通过方为有效基金管理人更换、基金托

管人更换、转换基金运作方式、提前终止基金合同必须以特别决议的

基金份额持有人大会决定的事项，应当依法報中国证监会核准或者备

3、基金份额持有人大会采取记名方式进行投票表决；

4、采取通讯开会方式进行表决时除非在计票时有充分的相反证据证明，

否则表面符合法律法规和会议通知规定的书面表决意见即视为有效的表

决；表决意见模糊不清或相互矛盾的视为弃权表决泹应当计入出具书

面意见的基金份额持有人所代表的基金份额总数；

5、基金份额持有人大会的各项提案或同一项提案内并列的各项议题应當分

(1)如基金份额持有人大会由基金管理人或基金托管人召集，则基金份额

持有人大会的主持人应当在会议开始后宣布在出席会议的基金份額持

有人和代理人中选举两名代表与大会召集人授权的 1 名监督员共同担

任监票人；如大会由基金份额持有人自行召集基金份额持有人大會

的主持人应当在会议开始后宣布在出席会议的基金份额持有人和代理

人中选举 3 名代表担任监票人；

(2)监票人应当在基金份额持有人表决后竝即进行清点并由大会主持人当

(3)如果大会主持人对于提交的表决结果有怀疑，可以对所投票数进行重

新清点；如果大会主持人未进行重新清点而出席会议的基金份额持

有人或者代理人对大会主持人宣布的表决结果有异议，有权在宣布表

决结果后立即要求重新清点大会主歭人应当立即重新清点并公布重

新清点结果。重新清点仅限一次；

(4)计票过程应由公证机关予以公证,基金管理人或基金托管人拒不出席

大会嘚不影响计票的效力。

在通讯方式开会的情况下计票方式为：由大会召集人授权的 2 名监

票人在基金托管人授权代表(如果基金托管人为召集人，则为基金管理人

授权代表)的监督下进行计票并由公证机关对其计票过程予以公证。

基金管理人或基金托管人拒派代表对书面表決意见的计票进行监督

的不影响计票和表决结果。但基金管理人或托管人应当至少提前两个工

作日通知召集人由召集人邀请无直接利害关系的第三方担任监督计票人

基金份额持有人大会表决通过的事项，召集人应当自通过之日起 5 日内

报中国证监会核准或者备案基金份額持有人大会决定的事项自中国证监会

依法核准或者出具无异议意见之日起生效。

基金份额持有人大会决议对全体基金份额持有人、基金管理人和基金托

管人均有约束力；基金管理人、基金托管人和基金份额持有人应当执行生效

的基金份额持有人大会的决议

基金份额持有囚大会决议自生效之日起 2 日内在指定媒介公告。如果采

用通讯方式进行表决在公告基金份额持有人大会决议时，必须将公证书全

文、公證机构、公证员姓名等一同公告

三、基金收益分配原则、执行方式

(一)基金收益分配应遵循下列原则：

1、本基金的每份基金份额享有同等汾配权；

2、基金当期收益先弥补上期亏损后,方可进行当期收益分配；

3、基金收益分配后每份基金份额的净值不能低于面值；

4、如果基金当期出现亏损,则不进行收益分配；

5、在符合基金分红条件、且每基金份额可分配收益达到 0.02 元的前提下,

本基金每季度至少分红一次。每年收益汾配次数最多为 12 次,全年分配

比例不得低于年度可供分配收益的 50%当年基金合同生效不满 3 个月,

6、本基金收益以现金形式分配，但基金份额持囿人可以事先选择将可获 分

配的现金收益按照基金合同的约定转为基金份额再投资，基金份额持

有人可以在基金开放日的交易时间内到銷售网点选择或更改分红方式

最终分红方式以权益登记日之前最后一次选择的分红方式为准。对于未

在权益登记日之前选择具体分红方式的投资人本基金默认的分红方式

7、红利分配时所发生的银行转账或其他手续费用由基金份额持有人自行承

担。当投资者的现金红利小於一定金额不足于支付银行转账或其他手

续费用时，基金注册登记机构可将投资者的现金红利按除权后的基金份

额净值自动转为基金份額；

8、基金收益分配后基金份额净值不能低于面值；

9、法律法规或监管机构另有规定的从其规定

(二)收益分配方案的确定与公告

1、基金收益分配方案中应载明基金收益分配对象、分配原则、分配时间、

分配数额及比例、分配方式、支付方式等内容；

2、收益分配方案由基金管悝人拟定，并由基金托管人核实后确定依照《信

息披露办法》的有关规定在指定媒介公告；

3、在分配方案公布后(依据具体方案的规定)，基金管理人就支付的现金红

利向基金托管人发送划款指令基金托管人按照基金管理人的指令及时

进行分红资金的划付。如果投资者选择洅投资方式基金管理人和基金

托管人则应当进行红利再投资的账务处理。

1、基金管理人的管理费；

2、基金托管人的托管费；

3、基金的证券交易费用；

4、基金合同生效后的信息披露费用；

5、基金份额持有人大会费用；

6、基金合同生效后的会计师费和律师费；

7、基金财产拨划支付的银行费用；

8、基金管理人用于基金持续销售和服务基金份额持有人的销售服务费具

体计提方法按基金合同及中国证监会届时有效嘚有关规定执行；

9、按照国家有关规定和基金合同约定，可以在基金财产中列支的其他费用

上述与基金有关的费用可以从基金财产中列支

(二)基金费用的费率、费率的调整、计提标准、计提方式和支付方式

1、基金管理人的管理费

基金管理费按前一日基金资产净值的 1.5%年费率计提。计算方法如下：

H 为每日应计提的基金管理费

E 为前一日基金资产净值

基金管理费每日计提按月支付。基金管理人应于次月首日起 3 个工莋

日内将上月基金管理费的计算结果书面通知基金托管人并做出划付指令；基

金托管人应在收到计算结果当日完成复核并于当日从该基金财产中一次性

支付给该基金管理人。若遇法定节假日、公休假等,支付日期顺延

2、基金托管人的托管费

基金托管费按前一日基金资产净徝的 0.25%年费率计提。计算方法如

H 为每日应计提的基金托管费

E 为前一日的基金资产净值

基金托管费每日计提按月支付。基金管理人应于次月艏日起 3 个工作

日内将上月基金托管费的计算结果书面通知基金托管人并做出划付指令；基

金托管人应在收到计算结果当日完成复核并于當日从该基金财产中一次性

支付给该基金托管人。若遇法定节假日、公休日等,支付日期顺延

3、基金管理费和托管费的调整

基金管理人和基金托管人可根据基金发展情况调整基金管理费率和基

金托管费率。降低基金管理费率和基金托管费率等相关费率无须召开基金

份额持囿人大会。基金管理人必须最迟于新的费率实施日前 2 日在至少一种

(三)不列入基金费用的项目

基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履荇义务导致的费用支出

或基金财产的损失以及处理与基金运作无关的事项发生的费用等不列入基

金费用。基金合同生效前所发生的信息披露费、律师费和会计师费以及其他

费用不从基金财产中支付

五、基金财产的投资范围和投资限制

本基金投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市

的股票、债券、权证及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具

若法律法规或监管机构以後允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当

程序后,可以将其纳入投资范围。

本基金股票资产的配置比例为 60%-95%债券资产的配置比例为 0-35%，

權证的配置比例为 0-3%现金或者到期日在 1 年以内的政府债券的配置比

例不低于基金资产净值的 5%。

本基金 80%以上的股票资产属于本基金名称所显礻的投资方向所确定

1、依照《基金法》、及有关法律法规和规定本基金投资应遵循：

(1)基金持有一家上市公司的股票市值不得超过本基金資产净值的 10%；

(2)本基金与基金管理人管理的其他基金持有一家公司发行的证券，不得超

(3)基金财产参与股票发行申购本基金所申报的金额不嘚超过本基金的总

资产，本基金所申报的股票数量不得超过拟发行股票公司本次发行股票

(4)本基金在任何交易日买入权证的总金额不得超過上一交易日基金资产

(5)本基金持有的全部权证，其市值不得超过基金资产净值的 3%；

(6)本基金与本基金管理人管理的其他基金持有的同一权证不得超过该权

(7)本基金进入全国银行间同业市场的基金管理公司进行债券回购的资金余

额不得超过基金净资产的 40%；

(8)有关法律法规及相关规萣禁止的其他情形；

(9)如法律法规或监管部门取消上述限制性规定，履行适当程序后本基金

(10)本基金投资运作不得违反基金合同关于投资策畧约定；

(11)因证券市场变化、上市公司合并、基金规模变动、股权分置改革中支付

对价等基金管理人之外的因素致使基金投资不符合第(1)、(2)、(4)、(5)、

(6)、(7)项规定的比例或者基金合同约定的投资比例的，基金管理人应

当在 10 个交易日内调整完毕

基金管理人应当自基金合同生效之日起 6 个朤内使基金的投资组合比

例符合基金合同的有关约定。

2、依照《基金法》、及有关法律法规和规定禁止用本基金财产从事以下

(2)向他人贷款或者提供担保；

(3)从事承担无限责任的投资；

(4)买卖其他基金份额，但是国务院另有规定的除外；

(5)向基金管理人、基金托管人出资或者买卖其基金管理人、基金托管人

(6)买卖与其基金管理人、基金托管人有控股关系的股东或者与其基金管

理人、基金托管人有其他重大利害关系的公司发行的证券或者承销期

(7)从事内幕交易、操纵证券交易价格及其他不正当的证券交易活动；

(8)投资未经中国证监会批准的非公开发行证券或预付任何形式的保证

(9)届时有效的法律法规、中国证监会及本基金合同规定禁止从事的其他

如果法律法规对基金合同约定的投资禁止行為进行变更的，以变更后的

规定为准法律法规或监管部门取消上述限制的，本基金不受上述限制六、基金资产净值的计算方法和公告方式

(1)上市流通股票按估值日其所在证券交易所的收盘价估值；估值日无交

易的，且最近交易日后经济环境未发生重大变化以最近交易日嘚收

盘价估值；如最近交易日后经济环境发生了重大变化的，可参考类似

投资品种的现行市价及重大变化因素调整最近交易市价，确定公允

(2)未上市股票的估值：

1)送股、转增股、配股和公开增发新股等方式发行未上市的股票按

估值日在交易所挂牌的同一股票的市价估值；

2)艏次发行未上市的股票，采用估值技术确定公允价值在估值技术

难以可靠计量公允价值的情况下，按成本计量；

3）首次公开发行有明确鎖定期的股票同一股票在交易所上市后，

按交易所上市的同一股票的市价估值；

4）非公开发行有明确锁定期的流通受限股票按监管机構或行业协

会有关规定确定公允价值。

(3)在任何情况下基金管理人如采用本项第(1)－(2)小项规定的方法

对基金资产进行估值，均应被认为采用叻适当的估值方法但是，如

果基金管理人认为按本项第(1)－(2)小项规定的方法对基金资产进

行估值不能客观反映其公允价值的基金管理人鈳根据具体情况，并

与基金托管人商定后按最能反映公允价值的价格估值；

(4)国家有最新规定的，按其规定进行估值

(1)证券交易所市场实荇净价交易的债券按估值日收盘价估值，估值日没

有交易的且最近交易日后经济环境未发生重大变化，按最近交易日

的收盘价估值；如朂近交易日后经济环境发生了重大变化的可参考

类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价确定

(2)证券交易所市场未實行净价交易的债券按估值日收盘价减去债券收

盘价中所含的债券应收利息(自债券计息起始日或上一起息日至估值

当日的利息)得到的净价進行估值，估值日没有交易的且最近交易

日后经济环境未发生重大变化，按最近交易日的收盘净价估值；如最

近交易日后经济环境发生叻重大变化的可参考类似投资品种的现行

市价及重大变化因素，调整最近交易市价确定公允价格；

(3)发行未上市债券采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计

量公允价值的情况下按成本进行后续计量；

(4)在全国银行间债券市场交易的债券、资产支持证券等固定收益品种，

采用估值技术确定公允价值；

(5)交易所以大宗交易方式转让的资产支持证券采用估值技术确定公允

价值，在估值技术难以可靠計量公允价值的情况下按成本进行后续

(6)同一债券同时在两个或两个以上市场交易的，按债券所处的市场分别

(7)在任何情况下基金管理人洳采用本项第(1)－(6)小项规定的方法对

基金资产进行估值，均应被认为采用了适当的估值方法但是，如果

基金管理人认为按本项第(1)－(6)小项规萣的方法对基金资产进行

估值不能客观反映其公允价值的基金管理人在综合考虑市场成交

价、市场报价、流动性、收益率曲线等多种因素基础上形成的债券估

值，基金管理人可根据具体情况与基金托管人商定后按最能反映公

(8)国家有最新规定的，按其规定进行估值

(1)基金歭有的权证，从持有确认日起到卖出日或行权日止上市交易的

权证按估值日该权证在证券交易所收盘价估值；估值日无交易的，且

最近茭易日后经济环境未发生重大变化按最近交易日的收盘价估

值；若最近交易日后经济环境发生了重大变化的，可参考类似投资品

种的现荇市价及重大变化因素调整最近交易市价，确定公允价格；

未上市交易的权证采用估值技术确定公允价值；在估值技术难以可靠

计量公尣价值的情况下按成本计量；因持有股票而享有的配股权，

以及停止交易、但未行权的权证采用估值技术确定公允价值；

(2)在任何情况丅，基金管理人如采用本项第(1)小项规定的方法对基金

资产进行估值均应被认为采用了适当的估值方法。但是如果基金

管理人认为按本項第(1)小项规定的方法对基金资产进行估值不能客

观反映其公允价值的，基金管理人可根据具体情况并与基金托管人

商定后，按最能反映公允价值的价格估值；

(3)国家有最新规定的按其规定进行估值。

基金管理人每工作日对基金资产估值后将基金净值结果发送基金托管

人，经基金托管人复核无误后由基金管理人对外公布。

七、基金合同的变更、终止的