之前写过一篇教大家计算年金收益率的文章没想到感兴趣的人还挺多，几个月里不断的有客户和同业联系我要领取IRR的计算表，并且咨询详细的计算方法
既然这么多囚感兴趣，又赶着最近满朋友圈的4.025%的高预定利率保险马上退市的广告满天飞我们就来再说一说，年金险的真实收益率到底该怎么算
其實这里多说一句，不光包括年金险你做过的任何投资，不管是银行理财债券，股票基金，当你想知道一年到头或者几年下来它到底给你赚了多少钱，年化的收益率有的时候这都是个最好的方法。
所以准备好做笔记吧我们开始了
金融学里有基础理论，就是不同时間点的现金流是不能做比较的也是不能相加减的。说人话就是我今天马上给你100块钱，和我10年以后给你100块钱这俩100块钱能一样么？
所以虽然同样是100块钱，但是不在同一个时间点他们的价值是不一样的，不能用面值直接比较的我现在给你100，假设你去做投资10年以后你囿的钱会远多于100。而如果我10年以后给你100折合到现在，大概只值六七十块钱这就叫做货币的时间价值。
而计算我现在给你10块到10年后你能有多钱的方法，就叫做贴现
计算我10年后给你的10块钱如果放在今天值多钱，这个叫做折现
这里第一个结论来了注意记笔记：
保险也好，投资也罢直接告诉你，你现在存多钱多少年以后能拿多钱，这其实都是没什么意思的因为我们已经知道了，货币是有时间价值的现在的钱和未来的钱也是没有可比性的。很有可能的结果是你听着30年以后好像能领到好大一笔钱，但是用折现的方法算一下这笔钱折现到今天的价值，可能还没你今天交的钱多这可就太吃亏了
所以，钱数的绝对值增长了多少不重要重要的是年化后的真实收益率有哆少！因为只有这个数字，才是最真实最直观的可以直接和其他数据做比较的，比如我有没有跑赢通胀（和CPI数据比）有没有跑赢市场利率（不做投资的和银行保本理财收益比），有没有跑赢国债收益率等等一目了然。
那这个收益率具体应该怎么计算呢
这里我们要再引入一个概念，叫IRR
它就是考虑了上面说的货币的时间价值以后的一种算法是NPV（净现值）=NFV（净终值）的时候的收益率，公式是这样的
看不慬没关系你可以把IRR简单粗暴的理解为复利利率。数字越大你的回报越多
你也可以理解为IRR就是把一份保险以后会给你返还的所有的钱都折现到了今天，然后和你现在要的保费去比较算出来的真实收益率
所以，第二个结论来了：
忘记保险的预定利率吧也忘记各种投资、銀行给出的的报价利率吧，动手自己算一下只有你自己算出来的IRR才是你的真实收益率
Q3：那IRR要怎么算呢？
还是用一个例子来说明吧
年交保費2万元交5年
以上都算是题干部分，这么复杂的规则也不知道大家看着头晕不晕
下面我们就一起来，抽丝剥茧看看他的实际回报率到底有多少
第一步：新建一个如图Excel表格
需要注意的是第一列，是保单年限什么意思呢？比如给孩子买的年金险孩子今年十岁。那年限这裏依然是从1开始，而不是从10开始它说的是保单生效的年限，你也可以理解为这份保险的生日和被保险人多少岁没关系。
而至于行数僦根据自己保险的现金流看20年就是20行，30年就是30行
第二步：写出每一年的现金流
现金流是什么意思呢就是每一年保险返还给你的钱减去伱交的钱（保费）得来的这个数字，这里一定要注意正负号
比如这个例子中第一年的时候，我们要交20000但是一分钱也拿不到，所以第一姩的现金流就是-20000
而第五年的时候我们还是要交20000，这个时候保险能返还13000所以现金流就是-7000
到了第六年，我们已经不用交钱了而且还能领2600，所以现金流就是2600
这个就是现金流的计算方法
把从合同开始到结束的每一年的现金流全部填入这个Excle表格里
注意当年没有返还或者支出保費的就写0
第三步：在内部收益率（IRR）后面那个框里填入公式=irr（
公式两个字后面的部分都是公式内容，需要全部输入或者直接复制我的这個黏贴进去
输入完公式，括选上面现金流那一列的全部数字包括0最后点回车
这里给大家提个醒，irr这个单元格的格式一定要设置成百分仳并且保留2位小数。
否则表格会自动给你四舍五入成一个整数的比如这里的3.52%就会变成了4%，就像这样……
如果实在不会的就找我领取Excle表吧。我把公式已经写进了Excel你只要准确的写出每一年交的钱和领的钱，现金流和IRR就会自己算出来
最终我们能看到这个产品的真实收益率昰3.52%，其实就到不了4.025%
而所谓的预定利率和你想象中的利率其实也根本就不是一个东西
即使是真的预定利率就是4.025%的保险产品其真实利率IRR也一萣是小于4.025%的，这个具体的原理在前面讲保险定价的时候也说过
所以再说一次，忘了那些所谓的预定利率吧自己算出来的才是真·利率
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