钢琴 海伦120se 键盘底盘不是整块木板的？这么垃圾啊_百度知道
钢琴 海伦120se 键盘底盘不是整块木板的？这么垃圾啊
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德尔松钢琴90型号是实木音板，琴键手感轻重适中，性价比挺高的，声音穿透
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海伦钢琴:智能钢琴与艺术培训是未来主要看点
年报及一季报均表明原有钢琴业务总体平淡。2015年营业收入3.39亿元,同比增长4.53%;归属于母公司所有者净利润为0.31亿,同比增长20.66%。2016Q1营业收入8289万,同比-3.5%%;归属于母公司所有者净利润为897万元,同比增长31.22%,扣非后净利润为755.8万元,同比增长14.03%。总体上看,海伦钢琴在收入规模、利润规模接近珠江钢琴的1/4。
业内领先的钢琴生产企业,智能钢琴仍在大力开展中。目前全球钢琴产销量约稳定50万架/年,海伦钢琴去年销售2.87万台、同比增4.56%;由于智能钢琴在中国占有率偏低、珠江钢琴在该领域已实现3.07万台销售,海伦钢琴在传统钢琴基础上,大力开展电声钢琴项目,力求电声钢琴在性能和外观均能处于国际领先水平。
加码线上线下艺术培训教育项目。(1)公司于2014年8月成立了“海伦艺术教育投资有限公司”,主要运行艺术教育培训业务(课程体系定位为艺术启蒙、音乐教育、美术教育与舞蹈教育)。具体落地主要表现为:公司落地超过20家艺术教育培训企业股权合作及整合;此外投资成立“宁波海伦爱琴教育信息咨询有限公司”开展ZHOUFEI新理念“海伦钢琴教室”项目,在内蒙古、山东、浙江、江西、安徽、湖北、湖南、广东、江苏、济南、海南、福建、广西、宁夏等地以签约加盟的方式运营(采取一次性收取品牌加盟费3.8万、每年收取1万管理费);(2)于2014年12月成立了“北京海伦信息网络有限公司”,主要负责为公司智能钢琴(保持传统钢琴的音乐特性基础上,具备人琴对话、远程传输音像与远程教学、自动演奏、曲谱电子屏显及储存、指法自动识别及引导等多种功能)与在线教育提供软硬件与网络支持,如智能乐谱、在线教育平台等。
定增完成为智能钢琴及互联网配套体系建设奠定基础。公司于2016年1月完成定增,定增价21.29元、募集资金约2.16亿元(参与方申万菱信、创金合信、财通基金、华安基金等)用于智能钢琴及互联网配套系统研发与产业化项目。
首次覆盖给予公司谨慎推荐评级:当前公司总市值60亿市值;传统业务预计在0.3亿左右净利润,其增长状况取决于智能钢琴的推广;市值增长更大看点则在于线上线下艺术教育推广状况(加盟渠道推广,艺术教育培训企业合作的推进,线上线下的有效融合),考虑到目前60亿市值中已经包含智能钢琴和艺术培训的预期,给予谨慎推荐评级。
编辑：新浪财经
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主持人王柄根 《动态》：海伦钢琴（300329）周三披露了2013年的年报，净利润3227万元，同比增长5.75%。对这个业绩如何评价？公司现在的市值并不算高，后面还有没有涨升的空间？ 孔铭：我仔细的看了海伦钢琴的年报，公司2013年的销售收入是3.39亿元，营业利润3030万元，净利润3227万元，同比分别增长11.66%、1.02%、5.75%。这样计算下来，公司每股收益0.24元，分红预案是每10股派0.44元（含税）。 当然这个业绩从数据来看只能算是比较寻常，不能说是高增长。现在的市值大概是13个亿左右，市场估值还是比较恰当的。 目前从技术面来看，公司在去年年底出现短期快速拉升后，已经突破了上市以来的箱体震荡格局，也突破了均线系统的压制，后市继续打开上行空间的概率更大。但需要注意的是，参与该股的交易一定要结合公司业绩的变化进行，公司存在较多的业绩预期，需要跟踪观察这些业绩预期能否变现。 《动态》：具体而言，公司未来业绩增长的动力何在？业绩能否出现向上的明显拐点？ 孔铭：海伦钢琴是2012年6月份上市的，募投项目就是为了扩产，突破产能瓶颈，市场也一直在期待募投产能释放后的业绩表现。 整体来说，2013年6月钢琴生产扩建项目建成投产，增加钢琴产能17500架/年，产能提升幅度达46.67%，缓解产能不足的压力。此外，钢琴部件技改项目和钢琴制造工程技术中心项目分别计划2014年3月、10月投产，项目完成后将增强公司产品开发能力，提升生产技术工艺，增强公司可持续盈利能力。 更远一点看，海伦钢琴的钢琴机芯制造项目计划2016年10月投产，设计产能45000台/年，以消除目前机芯采购中存在的质量风险和交货周期不确定的风险，提高产品品质、提升生产效率。 我们可以看到，2013年公司钢琴扩建项目为全年贡献收入增长12%，但因为扩建和技改厂房同时进行，折旧以及产能利用率一时无法达到以往水平，导致立式钢琴、三角钢琴毛利率分别下滑2.2、5.4个百分点。公司2013年销售收入增幅大于净利润增幅的原因部分在此。 可以预期的是，公司技改项目预计2014年中期能完成，达产后产能将由2.35万架增加到4.25万架，募投产能的释放为公司未来3年的钢琴业务稳定增长提供保障。 《动态》：除了单一的产能扩张驱动业绩增长外，海伦钢琴还有没有其它的发展动力？或者说，能够带动股价上升的概念呢？ 孔铭：我觉得可以关注公司的&在线钢琴教育&，这里面有个&智能钢琴&概念。也许暂时这个概念还不提供实际的业绩动力，但或许对喜欢新颖概念的A股市场游资有吸引力。 从战略布局可以看到海伦钢琴自2012年开始筹备&智能钢琴&研究，&智能钢琴&为在线钢琴教育的必备武器，海伦钢琴可以看作是在线钢琴教育潜在龙头之一。我国现有人口约为13.61亿，其中5-19岁的人群约为2.3亿，参考我国2011年底百户钢琴保有量为2.65架/百户，假设100个5-19岁人群里有1个人参与钢琴培训，每年的培训费在元之间，如果按照这样的1%教育渗透率测算，年均5000元教育费用，2016年钢琴教育培训市场约有204亿市场，假设能达到10%的线上转换率，那么在线钢琴教育的市场规模约在20.4亿，未来行业前景广阔。 当然了，如果再把想象空间放大一些，可以这样预期，由于我国的在线钢琴教育还在培育中，部分龙头企业已经在前期开展了战略部署。若是能提前占得先机，把握资源，未来还可以从钢琴类向其他品类的音乐培训领域拓展，市场空间非常广阔。 《动态》：这样的概念预期听起来很有诱惑力，不过，大部分投资者对钢琴都不是很了解，那么从现实的角度出发，国内钢琴消费市场的供需情况如何？你之前讲的募投扩产，能否在销售端保证价格稳定和销售顺畅？ 孔铭：你的这个担忧很正常。我觉得首先应该把握国内钢琴厂商在国内和国外销售的比重，从行业数据来看，我国钢琴出口到全球90多个国家和地区，但实际上出口占整体产量的比重不高，2012年国内钢琴厂商出口钢琴数量占钢琴总产量的14%。 所以实际上中国生产的钢琴大部分在国内销售，同时我国每年还从国外进口部分高端钢琴产品和二手钢琴。 这个市场也比较有意思，你需要把它具体区分为高中低三个档次去理解。别看国内钢琴出口到90多个国家和地区，但月，我国累计进口钢琴7.59万台，是出口量的两倍多！并且进口额高于出口额，贸易逆差3010万。 这个情况说明，中国国内市场的需求端并未被国内厂商满足，进口钢琴数量大大高于出口，国内中高档品牌钢琴市场仍处于供不应求的局面。所以我认为不用担心海伦钢琴扩产以后的新增产能，在需求端那么强劲的背景下，价格不会有明显的松动，只是需要关注国内厂商能否在同样质量下拥有比较好的价格优势。 《动态》：从长期投资的角度来看，我们更应该关注海伦钢琴在品牌推广和提升方面的努力。是不是应该这么理解？ 孔铭：是的，在钢琴这个领域，品牌的意义非常重要和独特，实际上海伦钢琴也在品牌方面下了不少功夫。公司通过积极参与组织各类钢琴活动，如海伦杯&上海国际青少年钢琴大赛（联合主办）、赵晓生教授全国巡演音乐会及大师班活动等，普及和推广艺术教育的同时宣传品牌。 另外，2011年5月，Peter Veletzky先生与公司签订《&WENDL&LUNG WIEN&商标与品牌转让协议》将欧洲百年品牌&WENDL&LUNG WIEN&在中国境内的商标所有权作价1美元转让给公司。公司将对自有品牌&HAILUN&和&WENDL&LUNG WIEN&进行差异化的产品定位，针对不同品牌进行市场细分和渠道建设，进一步扩大在国内市场的影响力和市场份额。
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48小时点击排行海伦钢琴:打造智能钢琴在线教育、艺术培训体系不断完善
发布非公开发行预案:公司公告拟向不超过5 名特定对象发行股票,发行数量不超过1,350 万股,募集资金总额不超过21,558 万元,扣除发行费用后全部用于智能钢琴及互联网配套系统研发与产业化项目(一期),建设内容包括智能钢琴生产线(27,000 台/年)、智能操控系统生产线(300,000 片/年)及互联网互动教育平台等。
智能钢琴前景广阔:我们曾在 深度报告《钢琴制造龙头迈向音乐培训教育广阔天地》中,前瞻性地预判智能钢琴与在线教育模式将成为钢琴学习非常重要的授课与陪练辅助手段,并尝试描述由硬件、软件、内容、平台提供商所构成的钢琴在线教育生态链条。目前钢琴产品智能化的趋势已非常明显,互联网互动教育将弥补实体教育的不足,有助提高学习效率及学习热情,不仅有效辅助专业训练、更能满足偏重于娱乐和休闲的成年人群体需求。
艺术教育体系构建不断完善:智能钢琴与互动教育平台是海伦艺术教育体系中非常重要的部分,是顺应乐器产品升级、现代改善传统教学模式趋势的必然产物。此外,公司通过自编教材内容、课程体系的研发、线下培训学校的整合,艺术教育体系构建不断完善,通过借助行业内优秀团队、资源的分享整合,有望打造具有影响力和公信力的全国性艺术教育品牌。
盈利预测和投资建议:预计公司 年收入增速3.2%、16.8%、15.6%;净利润增速-19.0%、46.5%、32.4%;每股收益0.20 元、0.29元、0.38 元;看好公司艺术教育业务的前景、管理层决心和执行力、以及公司平台的稀缺性,第一目标市值50 亿元,对应目标价37.3 元。
风险提示:智能钢琴在线教育项目研发实施进度、市场接受度。
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海伦智能钢琴和传统的有什么区别？
提问者采纳
有了智能就可以解放很多，比如说海伦智能钢琴可以教你如何弹，效率极低，不像传统钢琴还需要自己慢慢的去摸索好比现在的智能手机和当时功能机
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