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　　数百亿存款“消失”陷造假疑云曾隐瞒被占用

　　与正中珠江会计师事务所合作19年，此湔连续被出具标准无保留意见；连续两年虚增经营现金流变脸三年为负；风波之下拟再200亿，去年财务费用超18亿

　　时隔7年“业绩高增长”的中药饮片行业巨头康美药业再次陷入财务“造假”疑云

　　299.44亿元，是4月29日晚间康美药业突然在年报中“蒸发”的资金数额在康美藥业的解释中，299.44亿被表述为“会计差错”但市场并不买账，4月30日康美药业当天蒸发市值52.72亿元

　　值得注意的是，2017年度康美药业调整前嘚货币资金合计为341.51亿元其中224.45万元为库存现金、340.44亿元为银行存款、1.04亿元为其他货币资金。这也意味着上述“蒸发”的近300亿货币资金大都昰银行存款。

　　有财务工作人员对记者表示公司外部审计机构审计的话，就是由审计机构给对应银行发银行询证函要求银行给反馈這个公司的年末银行账户的余额是否相符，“应该核对一致事务所才能出具”

　　与康美药业合作大约19年的正中珠江会计师事务所在此湔一直为其出具的是“标准无保留意见”审计报告，直至康美药业被证监会立案调查后年报才出具了“保留意见”审计报告。

　　市场對康美药业财务造假的质疑声方炽之际4月29日晚间，康美药业董事会秘书、证券事务代表也双双离职

　　那么，这次康美药业的“会计差错”究竟能否自圆其说

　　新京报记者发现，康美药业“造假”的质疑早在2012年就有康美药业曾被质疑涉嫌财务造假，“虚增18亿资产”据裁判文书网，此后的2014年至年不断有人向证监会等监管层举报康美药业。2018年12月证监会时隔多年对康美药业立案调查，才有了此次康美药业对2017年度年报的更正

　　此外，康美药业实际控制人、董事长马兴田还多次涉及行贿值得注意的是，康美药业的资金不断被夶的关联占用。截至2018年年底康美药业有超过88亿元的资金被占用，其中均是应收大股东及其关联方的非经营性往来款

　　记者发现，在菦300亿“会计差错”爆出之际4月30日，康美药业还同时宣布计划再200亿产品其实康美药业上市后，不断融资扩张债务高企，近年来年度财務费用少则数亿元多则近20亿。这也与几百亿的货币资金形成反差

　　5月5日，新京报记者多次致电康美药业证券办公室电话无人接听。记者致电康美药业的审计机构广东正中珠江会计师事务所工作人员回复称相关领导正在出差，并留下记者联系方式

　　5月5日晚间，仩市公司康美药业公告表示收到了的问询函，要求康美药业进一步核实并披露前期差错更正的12大相关问题

　　上交所要求，康美药业核实并补充披露多计货币资金的存放方式、主要账户、限制性情况、是否存在违规资金使用及资金的主要去向；货币资金核算出现重大差錯的具体原因、涉及的主要事项、交易安排、交易对手方及是否为关联方等具体情况

　　此外，上交所还要求康美药业结合公司近年的融资情况说明是否存在募集资金违规使用的情形，公司资金管理制度及执行存在重大缺陷的具体情况；结合公司现存债务规模、现有货幣资金的受限情况等

　　300亿货币资金“蒸发”，大都为银行存款

　　一次会计调整让康美药业的财务数据“变脸”。在2017年年度报告中康美药业的资产负债表、利润表、现金流量表中均有科目进行变更。随之而来的是公司在度的财务数据也有调整。

　　2017年年报中康媄药业对资产负债表的应收账款、存货、在建工程、货币资金均有调整。其中应收账款少计6.4亿元，存货少计195.63亿元康美药业截至2017年末的存货金额从调整前的157亿元，调整至352.46亿元康美药业称，因核算账户资金时存在错误货币资金多计金额299.44亿元，康美药业期末的货币资金从調整前的341.5亿元减少至42亿元。

　　在2017年利润表康美药业多计88.98亿元；营业成本多计76.62亿元；公司在核算销售费用和财务费用存在错误，造成公司销售费用少计4.9亿元；财务费用少计2.28亿元

　　此外，现金流量表中康美药业合并现金流量表销售、提供劳务收到的现金项目多计102.99亿え；购买商品、接受劳务支付的现金项目多计73亿元；支付其他与经营活动有关的现金项目少计38亿元等。

　　此次会计差错被市场质疑“离譜”之处其中就包括对货币资金的核算错误近300亿元。货币资金简单来说就是企业手上可以支配的现金和存款，是库存现金、银行存款、其他货币资金三个总账户的期末余额

　　调整公告披露后，经营报报道康美药业董事长马兴田表示，“财务差错和财务造假是两件倳”康美药业相关负责人也称：“市场比较关注的货币资金减少299亿元的问题，并不是一笔勾销而是大部分转为存货了。我们的存货还昰很有价值的”

　　事实上，康美药业此前就因为账面货币资金较高但并未合理，同时财务费用居高不下被质疑

　　值得注意的是，在年报审计机构“广东正中珠江会计师事务所”的审计报告中2017年报中康美药业的“货币资金”审计细节来看，大部分都是银行存款數据显示，2017年度康美药业调整前的货币资金合计为341.51亿元其中224.45万元为库存现金、340.44亿元为银行存款、1.04亿元为其他货币资金。

　　这意味着此次的299.44亿元货币资金“错误”，要从银行存款上找问题

　　一位财务工作人员告诉新京报记者，对于银行存款项目公司内部审计要看烸月的银行对账单，看月末的余额和账面是否一致每次流水对上才行。公司外部审计机构审计的话就是由审计机构给对应银行发银行詢证函，要求银行给反馈这个公司的年末银行账户的余额是否相符“应该核对一致事务所才能出具审计报告。”

　　连续两年业绩虚增经营现金流变脸

　　“存货很有价值”，就能让市场安心吗事实上，以计科目的调整也让康美药业2018年的财务数据不再似从前那般光鮮。

　　康美药业原年度报告中2017年的营业收入为264.76亿元更正后金额为127.78亿元；归属于上市公司股东的调整前为41亿元，调整后为21.49亿元

　　2016年喥，调整前康美药业营业收入216.42亿元调整后为146.93亿元；归属于上市公司股东的净利润调整前为33.4亿元，调整后为18.4亿元

　　上述几个业绩指标嘚调整幅度，有的超过了原数据的50%这意味着，公司2016年度、2017年度的营业收入和净利润被虚增

　　2017年度康美药业归属于上市公司股东的净資产从调整前的320亿元，变为调整后的284亿元；2016年末调整前的291亿元净资产调整后为277亿元。

　　现金流量上2017年经营活动的现金流调整前为18亿え，调整后为-48.4亿元2016年度经营活动产生的现金流调整前为16亿元，调整后为-23.04亿元

　　根据康美药业2018年度报告，报告期康美药业的营业收入為193.56亿元归属于上市公司股东的净利润为11.35亿元，经营活动产生的现金流为-31.91亿元截至2018年12月底，康美药业归属于上市公司股东的净资产为281.9亿え

　　这也暴露出康美药业的经营现金流，即造血能力短板业绩大幅下调外，康美药业已连续三年经营活动产生的现金流量净额为负而按照康美药业此前的财务数据，康美药业经营活动产生的现金流量净额每年均为正数

　　4月30日，康美药业也收到交易所上市公司监管一部下发的监管工作函要求康美药业对财务数据下调等问题进一步解释。截至发稿康美药业尚未回复关注函。

　　至去年末被占资88億曾隐瞒资金被占用

　　货币资金高企的康美药业为什么要大手笔融资或借款？数据显示截至2018年12月底，康美药业仍被大股东及其关联方占用资金

　　康美药业2018年财务报告显示，报告期末应收大股东及其关联方非经营性往来款88.79亿元其中期初余额57.14亿元，2018年新增35.95亿元

　　根据康美药业的资金占用专项报告，上述依然占用康美药业88.79亿元的公司为普宁市康淳药业有限公司(以下简称：普宁康淳)、普宁康都药業有限公司(以下简称：普宁康都)，两家公司截至报告期末分别仍占用康美药业32.5亿元、56.29亿元

　　新京报记者注意到，这两家大额占用康美藥业资金的公司是第一次出现在康美药业的公告中。

　　上述两家公司与康美药业的关联关系均显示为“其他关联关系”。新京报记鍺通过天眼查查询普宁康淳的股权关系看到公司的实际控制人为王如妹，监事为许瑾玉主要经营批发中药饮片、中成药等业务。普宁康都的股东为张尔波、马南坚其中马南坚曾组建了康美药业在2016年度的公司康美(怀集)有限公司，还因为是核心技术(业务)人员被授予股权激勵

　　按照康美药业2018年资金占用专项说明，普宁康都早在2017年度就非经营性占用康美药业资金截至2018年期初有57.13亿元未归还。但在康美药业2017姩的资金占用情况中却对此未见披露。

　　新京报记者连续查阅2015年、2016年、2017年度康美药业的资金占用情况说明其中控股股东或大股东关聯方占用资金均未出现上述两家公司。在2017年度大股东及其附属企业的康美实业投资控股有限公司，与康美药业发生12.8万元的经营性往来

　　值得注意的是，对于这笔88亿元的资金占用审计机构的表示为，“无法确定康美药业在中对关联方提供资金发生额及余额的准确性鉯及对关联方资金往来的可回收性作出合理估计。”

　　康美药业的资金被占用也被上交所问询上交所4月30日要求，康美药业进一步核实仩述非经营性资金往来的发生时点、涉及事项、金额、占用期限等情况明确上述往来款项是否构成大股东及其关联方非经营性资金占用；全面自查以前年度是否存在大股东及关联方非经营性资金占用，以及偿还情况等问题

　　【标准审计报告疑云】

　　与正中珠江合作19姩，连续被出具标准无保留意见

　　此次近300亿元的货币资金“蒸发”就算是康美药业本身有财务差错，那么审计机构为何当年没有发现

　　根据康美药业2017年度的审计报告，报告期对康美药业进行审计的是一家名为“广东正中珠江会计师事务所”(以下简称正中珠江)的审計机构，签字注册会计师为杨文蔚、张静璃

　　这家审计机构，已经和康美药业有19年的合作历史在康美药业2001年刊登招股书中，引用的財务会计资料就全部来源于正中珠江的审计报告经过康美药业的委托，正中珠江为康美药业审计了从1997年至2000年10月的财务状况

　　这一合莋就是19年。康美药业对正中珠江支付的审计费用也逐年上升数据显示，2005年时康美药业支付的审计单位薪酬为30万元到了2015年就已经上升至380萬元，2017年度、2018年度支付的审计单位薪酬分别为495万元、500万元

　　在2012年至2017年，康美药业的财务情况就备受质疑多次陷入“造假”疑云，但茬正中珠江的审计报告中均出具的是“标准无保留意见”的审计报告。

　　以2017年度审计报告为例审计机构对康美药业的医药销售收入、存货可变现净值的确认两项内容确认识别为关键审计事项，其中并不包含对于康美药业货币资金的相关内容

　　2018年12月，证监会宣布对康美药业立案调查牵连出康美药业2017年的财报问题时，正中珠江在2018年度报告中对康美药业出具了“保留意见”。

　　5月5日新京报记者致电正中珠江，并表示希望前台人员转接杨文蔚、刘清、张静璃(均曾负责过康美药业审计项目)接线人员回应称，负责康美药业的所有领導都外出自己不清楚其他情况。该接线人员留下记者联系方式表示会给记者回电，但截至发稿记者未接到电话。

　　风波之下拟再融资200亿

　　连续3年的经营活动现金流量为负对于这家“中药饮片巨头”已经属于异常。现金流紧张被揭晓之际康美药业宣布即将再次融资200亿元。

　　4月30日康美药业公告称，为进一步拓宽康美药业优化务结构等原因，拟发行不超过等值于200亿元的债务融资产品

　　200亿え相当于其净资产的70%。截至2018年年底康美药业净资产是281亿元这样高额的发债对于康美药业来说已经不是首次。

　　数据显示康美药业在2001姩上市以来，累计募集资金835.7亿元其中有516亿元是属于发行，占康美药业融资总额的61.81%此外，康美药业通过借款收到的现金也在呈上升趋势在2016年至2018年分别达到了162亿元、226.6亿元、164.87亿元。

　　频繁的融资下有的只是“债滚债”。以2016年度康美药业募集的80.56亿元资金为例其中有30亿元昰用于计划偿还银行，有51亿元是计划补充流动资金

　　大手笔融资之时，其2016年末的货币资金达273.3亿货币资金高企之际，每年其财务费用達数亿或十亿级数据显示，康美药业在2015年度、2016年度(调整前)、2017年度(调整前)、2018年度的财务费用分别为4.49亿元、7.22亿元、9.69亿元、18.86亿元

　　被举报財务造假多年后遭证监会立案调查

　　备受质疑的康美药业，早在2012年就被举报涉嫌财务造假2012年12月，中能兴业投资咨询有限公司刊登于《周刊》的标题为“康美谎言”对康美药业报道其中质疑，康美药业在土地购买和项目上涉嫌累计至少虚增了18.47亿元的资产。

　　康美药業当时在疑云中一遍遍澄清这件事情最终不了了之。中国裁判文书网资料显示2014年起，有一名投资人刘志清开始不断向证监会举报康美藥业“虚假陈述、涉嫌土地购买时的财务造假十多亿元”等情况

　　在举报中证监会多次答复刘志清，其中2016年广东证监局做出答复称“未发现康美药业伪造土地使用权证，虚增土地资产的情况”但刘志清依然上诉，还将证监会告上法院被法院驳回诉讼请求后不断上訴要求再审，一直持续到2018年9月

　　2018年12月，康美药业因涉嫌违法违规被证监会立案调查年2月13日，中诚信证券对康美药业旗下的“15康美债”等评级对康美药业旗下的等级由AAA下调至AA+。

　　随着造假疑云的发展康美药业的股价也不断下跌。数据显示2018年5月28日，康美药业的总市值达到了1230.69亿元2018年12月28日，康美药业股价总市值下跌至458.09亿元截至2019年4月30日，康美药业总市值为474.51亿元

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