受不受1万的货币基金赎回 基金 赎回限制

来源：蜘蛛抓取(WebSpider) 时间：2018-07-29 17:54 标签： 货币基金赎回

近日，有市民反映，当想要把理财通中的货币基金快速赎回时，原以为能够直接取出，不料得知，在近期开始，央行已经规定T+0服务每天最多只能赎回一万元。

值得一提的是，针对快速赎回限额，各家基金公司也纷纷发力，针对原本的普通赎回做了优化。已有易方达基金、南方基金、汇添富等多多家基金公司均宣称在提交货币基金普通赎回请求后，市民将在T+1日上午9点以前收到资金。

而对于如今的快速赎回和普通赎回哪种更具优势，该如何选择，记者为此专门做了一次探访。

业内人士表示，之前，为了方便体验，很多机构推出了由机构自行垫资，大家当天就能赎回的快速赎回方式，一般在几分钟到几十分钟不等的时间得到用户普遍青睐。

然而数据显示，截至今年一季度末，已有7亿投资者购买货币基金，货币基金的规模超过8万亿元，8万亿的货币基金里，各类“宝宝类”基金占总体60%以上。据统计，平均每天赎回量为4000亿元，占总规模的5%。因此，为了应对大笔现金同时就有可能出现挤兑的风险。在央行和证监会联合发布的《关于进一步规范货币市场基金互联网销售、赎回相关服务的指导意见》指导下。从6月中旬开始，基金公司、银行渠道及三方销售就已经陆续发出公告，将快赎取现额度调整为1万元。

额度不限最快次日九点前

那么对于快速赎回开始限额后，当急需赎回的金额超过一万元钱时该如何应对？

上海某基金公司经理表示，目前正在着手优化原有的不限金额的普通赎回效率。另外在货币基金T+0快速赎回还未落地的时候，就有很多公司在着手提升普通赎回的到账效率了。

近日，易方达基金发布短信，宣布货币基金普通赎回资金到账提速，从即日起，提交货币基金普通赎回申请后，系统将在T+1日上午7点前划出资金。

南方基金也宣布，货币基金普通赎回时间提早至T+1日上午9点前。汇添富基金表示，如果是62开头的银行卡账户，普通赎回到账时间提早至T+1日上午8点钱。

“以前普通赎回都要等两三天，今天我看账上第二天一早就到了。”市民李先生高兴地说着。“如果炒股的话，到账的资金能够在还没有开始集合竞价的时候就到账。比以前的普通赎回方便多了！”

某传媒公司工作人员小张认为，T+0.5到账也能省出一个交易日，客户的收益理论上是不会有间断的，不会像T+1日下午三点之后到账那样浪费一个交易日，也就少了一天的收益。另外如果明天一早去买某样大件儿的时候，只需今天提前做好赎回设置。第二天商场还没有开门，钱就已经回到账上了。

刚工作的小王则认为，现在的年轻人本身流动资金就不大，很少有一天急需取一万的情况发生。因此对于自己的影响并不是很大。

但总体来说，如果所需赎回金额超出一万元，那各家基金公司刚推出的T+0.5普通赎回就因不限额度，次日一早就能取到的优势更值得选择。

业内人士认为，分散购买货币基金的方法，不仅能够降低风险，现在，也能解决随时需要大额取现的投资者的需要。

记者发现，以微信理财通为例，微信作为大家平时随时都会使用到的APP，目前已经上线了9只货币基金。如果将钱分散投给每只基金。那么每天能够快速取出的资金就是N（基金数量）×10000。如果每只都投的话，一天就能快速赎回9×元。

也有银行工作人员建议，由于银保监会的规定是针对单个销售渠道，因此，如果非常看好某只基金的话，也可以选择多渠道购入，例如理财通、零钱通、余额宝等代销公司和基金公司自己的渠道等等。

因此，如果不能接受大额普通赎回次日才到账的消费者，也可以选择将资金分散购买分批快速赎回的方式。专家也建议，快速赎回作为一种增值服务，只是一种应急的手段。如果有重要的大额支出需要，最好还是提前几天就将钱赎回以免耽搁正事。而两种赎回方式也各有优劣，需要结合消费者实际情况来自己取舍。

原标题：重磅新规|余额宝支付功能会被停?货币基金T+0赎回提现最高1万,对你的影响有多大？

今天，货币基金T＋0赎回提现出台新规，包括余额宝等在内的货币基金受到进一步的监管。

6月1日下午，央行和证监会联合发布了《关于进一步规范货币市场基金互联网销售、赎回相关服务的指导意见》（下称《意见》），对货币市场基金在互联网销售、赎回相关服务中产生的问题进行了规范。根据意见，包括“宝宝类基金”在内的货币基金T＋0赎回将受限。

还有一条，严禁基金份额违规转让，严禁用货币市场基金份额直接进行支付。这被媒体解读为余额宝的余额为货币基金份额，将不能直接支付。

作者：宓迪、王全浩、陈鹏

“宝宝类”在内货币基金T+0赎回

快速赎回业务最早起源于银行理财，货币市场基金于2012年开始推出快速赎回业务。由于该业务为投资者提供了“即赎即用”的投资体验，逐渐成为货币市场基金的一项增值服务在市场上迅速推广，“T+0赎回提现”是其中业务模式代表。

监管文件的具体规定如下：

1、货币市场基金互联网销售过程中，应当严格落实“三强化、六严禁”的原则要求。

2、对“T+0”赎回提现实施限额管理。对单个投资者持有的单只货币市场基金，设定在单一基金销售机构单日不高于1万元的“T+0”赎回提现额度上限，投资者按合同约定的正常赎回，不受影响。

3、除取得基金销售业务资格的商业银行外，禁止其他机构或个人以任何方式为“T+0”赎回提现业务提供垫资。

4、规范基金管理人和基金销售机构“T+0”赎回提现业务的宣传推荐和信息披露活动，加强风险揭示，严禁误导投资者。

5、求非银行支付机构不得提供以货币市场基金份额直接进行支付的增值业务，不得从事或变相从事货币市场资金销售业务，不得为“T+0”赎回基金业务提供垫资。

上述监管规定自2018年6月1日起实施，对改造存量业务垫资模式给予六个月过渡期。

当前余额宝等各家货币基金T+0

5月14日，余额宝公布了一项提现服务调整：从6月6日开始，转出到银行卡当日快速到账额度从每日限额5万调整到1万，转出到银行卡普通到账服务(第二天到账额度)和消费支付等不受影响。

不过，目前余额宝的快速到账限额仍然是单日单户5万元。

从腾讯理财通来看，零钱理财快速取出单日限额3万元。

BATJ宝宝类货币基金：

以下是理财帮5月14日新规出来前，阿里、腾讯、百度、京东等“宝宝类”货币基金的收益和赎回提现额度政策。

防范集中赎回和流动性危机

业内分析人士称，此次规范货币市场基金为了防范集中赎回和流动性危机。货币市场基????没有央??持和存款保险托底，另???其净值与市场上的资产价格紧密相关，并借助“货币基?-同业存单-货币基?”的流转链条实现资?空转，具有?我循环和叠加杠杆的功效。

当资产价格下跌时，会引起投资者?量赎回，导致基?管理?进?步抛售资产，从?引发资产价格的深度下跌。货币市场基?的跨市场、跨?业传导可以给债券和股票市场负反馈，引发严重的流动性危机，甚?造成“市场踩踏”。从统计来看，中国货币市场基?共发?四次赎回潮。

截?2018年2?底，货币市场基?规模已达7.8万亿，占基?总规模近60%，仅余额宝??货币市场基?就有1.6万亿，占货币市场基?规模的20%，过于集中的资?分布将加剧应对集中赎回的不确定性和流动性?险发?概率。

T+0赎回本质是机构垫资

行业人士分析称，T+0赎回业务的本质是机构垫资，隐藏的流动性?险巨?。在“余额宝”等货币市场基?推出之前，申购、赎回货币市场基?及其他各类开放式基?普遍按照T+2的模式，即申购、赎回都需要2个?作?到账，也有少部分是T+0模式，但有额度限制。

“余额宝”推出后，凭借实时申购与赎回的投资便利成为竞争利器。从实质重于形式和穿透式视?来分析，所谓的T+0赎回业务都是采取机构垫资的?式实现的，货币市场基?赎回当?到账甚?实时到账的背后是基?公司、代销机构的垫资?为。?前，?部分垫资是?有资?，也有部分银?对基?公司、基?代销机构进?整体授信，再由其根据赎回份额向投资者进?垫付。

根据理论测算，客户?均赎回量为货币市场基?资产规模的5%，按照?前货币市场基?7.8万亿的规模，总体垫资规模达3900亿元。

上述分析人士认为，快速赎回使投资者可能忽略货币基金的投资风险属性，同时，垫支机构也面临一定的财务风险，市场极端情形下易引发流动性风险，存在系统性风险隐患，亟需加以规制。所以，此次政策明确基?管理?和?付机构不能参与垫资，?只能由符合条件的银?直接对终端客户进?垫资。

货币基金T+0提现额度不超1万

券商中国的数据显示，截至今年第一季度末，货币基金规模近8万亿，涉及7亿投资者。

分析人士称，在中美?融发展史上，都发生过货币市场基?巨额集中赎回和流动性危机，加之T+0赎回垫资隐含的流动性风险和畸形的业务模式，让??中?投资者、甚至普通消费者暴露于风险之中??自知，适当的限额管理有利于保护消费者的?益，有效控制极端情况下投资者的潜在损失。

据统计资料来看，从单户余额看，超过80%的用户余额在1万元以下，这部分用户户均持有基?份额880元；单户余额大于50万元的用户占比仅为0.2%，但相应持有基?份额占比达13.6%，户均持有超过70万元基?份额。从单笔交易?额看，赎回?额都在1万元以下交易笔数的超过70%。因此，为T+0设定1万元的限额可满?绝?多少消费者的交易需求。

（原标题：8万亿元货币基金迎集中调整，陆续实施1万元T+0赎回限额）

近日，公司、银行、第三方基金销售平台陆续发布公告，将“T+0赎回提现”单日1万元的整改工作予以落实。

简单来说，最晚自7月1日起，单个投资者在单个销售渠道持有的单只货币基金，在单个自然日的“T+0赎回提现业务”提现金额设定不高于1万元的上限。例如，某位投资者从货币基金中操作提现2万元，当天只会有1万元到账，余下的1万元在下一交易日才到账。

所谓“T+0赎回提现”，指的是货币基金用户将持有基金份额通过快速到账服务，将货币基金份额当日快速赎回到银行卡，快的话在2小时内到账。快速赎回业务最早起源于银行理财，货币市场基金于2012年开始推出这项业务。由于该业务为投资者提供了“即赎即用”的投资体验，逐渐成为货币市场基金的一项增值服务在市场上迅速推广，“T+0赎回提现”是其中业务模式代表。

不过，货币基金快速提现额度受限后，银行自主发行的流动性优势凸显。

“我们有替代的产品，四点半之前赎回实时到账，不过，不限快速赎回额度的收益都不高的。”一家银行的客户经理向澎湃新闻（）记者表示，这类银行理财产品目前的收益约在年化3%左右，低于宝宝类货币基金年化4%左右的收益。

多数机构提前落实限额调整时间，并未用足1个月缓冲期

其实，自2018年初以来，货币基金快速赎回限额将迎来调整的消息便在业内广为流传，但《关于进一步规范货币市场基金互联网销售、赎回相关服务的指导意见》（下称《指导意见》）的出台还是令相关机构忙得焦头烂额。

“由于合作的销售渠道非常多，因此需要整改的地方也就特别多，工作量比较大，我们IT部门都加班加点在进行系统整改和测试，总算是赶在最后期限前完成了业务整改。”一家基金公司市场部人士向澎湃新闻记者说。

而从各家基金公司和各渠道发布的公告来看，6月25日起，调整公告的发布迎来高峰期。

例如6月25日早间，长盛基金发布公告称，自6月28日16时起，对长盛直销平台上，长盛货币A、添利宝货币A类和添利宝货币B类的T+0赎回提现业务作出上限调整，单个投资者在长盛直销平台上单只货币基金的单日（自然日）T+0赎回提现业务额度上限为1万元。上述两只货币市场基金在直销平台上的普通赎回业务不受此次调整的影响，赎回金额和次数不限。交易日15时前普通赎回，赎回金额下一交易日即可划出。

国海富兰克林基金6月27日公告称，自2018年6月29日起，对网上直销平台销售的国富日日收益货币A、B份额T+0快速赎回业务申请限额调整为：单日单个投资者发起快速赎回业务申请，份额累计上限为一万份（含）。

永赢基金也公告，自2018年7月1日起，每位投资者通过宁波银行天天金每天T+0赎回永赢货币的实时到账金额最高不超过1万元（含），超过1万元部分，参考普通货币基金T+1到账模式，即第二个交易日到账。

从公告内容上看，受影响最大的是第三方直销平台货币基金的T+0快速赎回业务。不少基金公司都调整了第三方平台的T+0业务，甚至有基金公司暂停了部分货币基金的T+0快速赎回业务。

值得一提的是，基金公司各直销交易平台共用上述额度，也就是说，在同个基金公司，就算通过多个直销平台进行快赎，每只基金实际上最高也是1万元。除此之外，有的基金公司在1万元限额之外，还设置了每天快速提现的笔数。

比如新华壹诺宝货币市场基金A类：单个基金账户单日累计快速取现上限调整为1万份（含）、单个账户单日累计快速取现笔数上限调整为5笔（含）。

基金业内人士指出，随着等“宝宝”类产品的热销，市场上的大部分货币基金都推出了“T+0赎回提现”模式来吸引投资者。尽管“T+0赎回提现”额度下降可能在短期内对部分投资者的投资体验、取现习惯造成一定影响，但投资者不必过于担心，产品的正常赎回提现申请（T+1日到账）将不受任何限制。

货币基金规模近两个月累计增幅13%

从中国基金业协会6月28日最新公布的数据来看，货币基金规模在3月经历下滑后，4月、5月出现连续增长，两个月累计增幅达到13%。

具体来看，截至2018年5月底，中国所有公募基金的规模为13.41万亿元，其中货币基金就达到了8.29万亿元，占57.97%的规模。近两月，基金市场规模增长的95.91%来源于货币基金。

2018年5月公募基金市场数据（2018年6月28日公布）

对此，有基金公司产品部人士指出，权益类市场迭创新低、债券市场雷声阵阵、余额宝新接了几家基金公司产品，都成为货币基金规模持续增长的源动力。

不过，货币基金规模不断壮大的同时，因快速赎回实现垫资功能并最终可能的流动性风险却暗流涌动。

因此，6月1日，中国证监会与中国人民银行（下称“两部委”）联合发布《指导意见》，提出对“T+0赎回提现”实施限额管理。即对单个投资者持有的单只货币市场基金，设定在单一基金销售机构单日不高于1万元的“T+0赎回提现”额度上限。投资者按合同约定的正常赎回不受影响。

《指导意见》自2018年6月1日起正式施行，自《指导意见》施行之日起，新开展的 “T+0赎回提现业务”要按照前述要求执行，自2018年7月1日起，对于存量的“T+0赎回提现业务”，相关机构应当按照前述要求完成规范整改。

而在《指导意见》下发前，余额宝已率先出台了“T+0赎回提现”单日1万元限额这一规则。

5月14日傍晚，余额宝在用户端发出公告，从6月6日0时开始，余额宝转出到银行卡当日快速到账（即“T+0赎回提现”）额度从每日限额5万元调整到1万元，转出到银行卡普通到账服务（第二天到账额度）及消费支付等均不受影响。

不过对于大部分投资者来说，宝宝类货币基金都是作为管理闲钱的工具，单日现金流超过1万元的用户并不多。如果实在想突破1万元的限额。也有不少方法：例如购买多只货币基金；用流动性较高的银行理财代替。

某银行的现金类理财产品清单

下面是一些大家关心的问题（来源：汇添富基金）

问题一：本次调整限额，将有哪些影响？

答：1.取现：如果当日申请的快速赎回额度不超过1万元，则不受到任何影响。如果当日申请的赎回额度大于1万元，则只能申请普通赎回，资金将在下一个交易日的上午8时前到账。因此大于1万元的资金需求请提前1个交易日做好资金安排。

普通赎回一般的到账时间为下个交易日17时前。为了给现金宝用户更好的体验，我们优化流程和资金效率后，现金宝普通赎回预计可在下个交易日的早上8时前到账。这么惊人的效率，请记得继续支持我们哦！

2.信用卡还款：如果通过现金宝的还信用卡功能每天还款额度不超过1万元，则不受任何影响。如果通过现金宝的还信用卡功能每天还款额度超过1万元，则按照每天1万元上限还款，且多张信用卡每天还款共享同个上限额度。（注：中信信用卡自动还款的用户不受本次限额影响）

问题二：快速赎回与普通赎回的区别？

答：快速赎回到账时间快，但当天无收益。相较于快速赎回，普通赎回至少可多获1天的收益。具体到账时间和收益详情如下：

问题三：为什么要调整快速赎回的提现额度？

答：根据证监会和央行联合发布《关于进一步规范货币市场基金互联网销售、赎回相关服务的指导意见》，将投资者在单个销售渠道持有的货币市场基金T+0单日快速赎回的提现额度限制在1万元。该指导意见自2018年6月1日起正式施行，考虑行业机构落实要求需要一定时间，对改造存量业务额度上限给予1个月过渡期。

问题四：本次现金宝平台的快速赎回限额包括哪些渠道？

答：本通知中每人每个自然日的1万元限额为现金宝APP和官网的合计额度。其他互联网销售渠道请以各自的通知为准。

问题五：快速赎回的单日额度上限以后会提高吗?

答：本次限额调整主要根据证监会和央行联合发布的《关于进一步规范货币市场基金互联网销售、赎回相关服务的指导意见》。后期如果有规则变动，我们将及时告知各位用户，敬请留意。

本文来源：澎湃新闻 责任编辑：王晓武_NF

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