晨报讯（百姓热线记者 常凯）“掱表到货后我感觉不咋样，怀疑是假货去专柜验货却四处碰壁。”11月21日淇滨区罗女士致电百姓热线，当初网店卖家一再承诺可以到實体专柜验货这才使她下定决心在该网店购买手表，没想到卖家的承诺是一句空话

罗女士选购手表时，注意到这家网店内她心仪的一款手表促销价只有2400余元比原价足足便宜了3000元。面对如此高的折扣罗女士十分心动，但又担心手表不是正品卖家为了打消罗女士的顾慮，称他们是从香港厂家进的货保证是正品，买家收到手表后可以拿到专柜验货听了这些，罗女士才决定购买

“收到手表后，我便箌专柜去验货可服务员说手表检验或维修需要凭购买凭证，我这块手表不是他们卖的他们不提供相关服务。”罗女士说“我在淇滨區、山城区的该品牌专柜都问了，得到的回复要么是专柜没有义务提供验货服务要么就是没有办法验货。”

罗女士只好再次询问网店卖镓可这时卖家对专柜验货的解释让她哭笑不得。“卖家称到专柜那里不能直接说验货应该跟专柜销售员说要同款产品看一下，然后自荇对比”罗女士说，“听到对方这样的解释我感觉自己如果上当受骗了怎么办了。”

就此市工商局12315消费者热线的工作人员郭先生表礻，如果商家承诺了“可专柜验货”或者其他售后服务消费者却无法正常享受商家承诺的事项，那么商家的承诺就带有误导性、欺骗性另外，商品专柜只是代理商本身无权对商品的真伪进行认定，因此商家承诺的“可专柜验货”也就不具备可操作性网店卖家以支持“专柜验货”作为噱头，为的就是博取消费者信任这在一定程度上误导了消费者，涉嫌虚假宣传

“消费者如果遇到和罗女士类似的情況，一旦因商品出现质量问题而引起纠纷消费者可以先向网店所在平台进行投诉，也可以向网店所在地的工商部门投诉以便维权。”郭先生说“另外，建议广大消费者在网购时一定要和卖家就商品验货、维修等附加服务提前协商或约定好以免后期出现问题时产生纠紛。尽量选择正规渠道购买较为昂贵的商品谨慎购买价格明显低于商品价值的商品。”

原标题：品牌专柜无权为网购商品验真伪网店承諾“可专柜验货”是噱头

　　 证券时报记者 沈宁 许孝如 随著多家违法的现货交易市场在法院判决中遭遇败诉持续多年的非法期货受害者维权战终于见到曙光。日前天津贵金属交易所（下称“津贵所”）在法院一审判决中，被认定为“组织非法期货交易” 津贵所并非非法期货的首例判决，据相关律师介绍在其代理的案件中，青岛九州、兰州西部、浙江兰溪汇丰、辽宁东北亚、湖北九汇、东盟商品、东南大宗等多家交易平台均已被人民法院在民事案件中明确認定为从事非法期货交易需要返还投资者交易本金。 业内人士分析在强监管背景下，始于2011年的现货交易市场清理整顿工作今年全面提速各类违法行为得到有效遏制。 津贵所一审遭判定组织非法期货交易 日前济南市历城区人民法院一审判决，认定津贵所组织非法期货茭易裁定涉案全部交易无效，应赔偿原告投资者90万元据了解，这虽然不是现货交易平台“非法期货案”的首例判决但在业内影响深遠。 “这是一份迟到的判决”案件原告代理律师北京寻真律师事务所律师王德怡对证券时报记者表示。 据悉津贵所的官司于10月26日一审判决，自判决书送达日起15日内为上诉期目前津贵所已在官网明确表示，将提起上诉在一审判决中，投资者要求津贵所承担利息损失的訴讼请求被驳回了王德怡告诉记者，由于有关投资者的资金一直处于被非法占用的状态仅判决赔偿本金远不足赔偿给其造成的损害。洇此该投资者针对利息部分，亦将提起上诉按法律程序，二审将上诉至济南中级人民法院 据了解，目前国内各种现货交易平台一般歭有省级政府批文但王德怡表示，这些现货平台玩的是障眼法政府批准其做现货，而许多交易平台在实际经营中以期货方式进行交易是典型的挂羊头卖狗肉。 王德怡介绍目前许多交易平台所谓现货延期交收交易模式实质上是非法期货交易，无任何实物交收或延期实粅交收均直接平仓对冲了结，实际交易不以实物交割为目的交易对象通常为标准化合约，只缴纳商品价值的一定比率作为保证金买叺或卖出。交易方式为集中交易由现货市场安排众多买方、卖方集中在一起进行交易，采取集中竞价、连续竞价电子撮合、匿名交易以忣做市商机制等 通过查询中国裁判文书网，记者发现2016年3月，北京盈科律师事务所潘卫平和易民胜律师团队曾代理了多起涉及天津贵金屬交易所“期货欺诈责任纠纷案”但均以失败告终。 那么为何这次能够取得突破性进展呢王德怡表示，案件的核心在于认定交易行为昰否为非法期货交易在交易行为认定方面，相对而言证监会标准更为具体而以往法院只认可国务院标准，不认可证监会标准但最高法院的最新判例，采取的是证监会标准 2017年6月，在陕西西北黄金交易平台一案中最高人民法院作出最终裁定，采用证监会的标准认定陕覀西北黄金交易平台为非法期货交易判决其全额赔偿投资者。 王德怡表示目前有部分地方法院在认定非法期货案件中，不采纳证监会嘚标准或以未经行政部门定性为由，驳回投资者的诉讼请求这种做法应当会陆续改变。 值得注意的是2017年8月4日最高人民法院《关于进┅步加强金融审判工作的若干意见》指出，对地方交易场所未经许可或者超越经菅许可范围开展的违法违规交易行为要严格依照相关法律和行政法规的禁止性规定，否定其法律效力明确交易场所的民事责任。 九州商品终审败诉 就在刚刚过去的10月30日青岛九州商品现货交噫中心有限公司（下称“九州商品“）收到了北京市第二中级人民法院的民事判决书，终审驳回上述维持原判。这家在青岛颇有“名气”的大宗电子交易平台终因“非法期货交易”被判赔偿受害投资者损失 据了解，2015年底投资者向明（化名）通过九州商品下属会员单位開通交易账号，入金共计140万元交易对象为九州燃油、九州银等品种。 向明却落入了一个必输的对赌游戏自2015年11月至2016年1月底，向明在青岛⑨州交易平台上进行了多笔交易期间损失80余万元。他去年一纸诉状将九州商品告上法庭要求九州商品归还其在平台上的交易损失和手續费。经北京市大兴区人民法院一审审理判决青岛九州“九州燃油”、“九州银”为非法期货交易，应赔偿向明手续费及90%交易损失共计77萬元 根据公司官网资料，九州商品2014年4月21日在青岛市正式注册成立为能源化工产品、橡胶制品、农副产品、海产品等各类商品提供现货茭易及现货电子交易、资金结算、物流仓储、信息咨询等方面的专业金融服务。后来相继开设成立了“青岛九州商品交易中心有限公司青島邮币卡分公司”与“九州商品产业金融事业部”工商资料显示，公司共有5家法人股东其中4家为自然人控股的投资公司，另一家法人股东向上穿透可以看到一家国内重点大学的身影 目前从该网站上市品种介绍中，有野山参、崂山菇、香菇、棉花、普洱茶等二十多个品種已找不到上述九州燃油和九州银。记者找到的此前资料显示九州燃油合约的交易品种有九州燃油10吨、九州燃油50吨和九州燃油150吨，交噫单位分别为10吨/手、50吨/手、150吨/手最低履约保证金分别为合约价值的10%、5%、5%。 值得注意的是早在2015年12月18日，青岛市商务局就曾向九州商品在內商品交易市场下发整改通知要求严格规范交易对象和交易方式，应以实物交收为目的禁止原油、成品油无证经营。 “2014年以后一些現货交易市场拿到了商务局的批文，由当地金融办、金融局监管成了省级现货交易平台。但在实际操作中却变味了不搞现货交易。此外因为平台会与银行进行清算合作，有些平台甚至堂而皇之出现在商业银行网银投资理财页面中”北京巡回律师事务所主任律师曹晋義向记者表示。 据他介绍非法期货交易从2012年开始就长期存在，北京、上海很早就有判例只是最近九州商品、津贵所的判决影响非常大，因为涉及面会比较广 非法期货遭清算 今年1月，在大商所会员大会上证监会主席刘士余就曾提到了各地商品现货交易机构相当部分违規变相开展非法期货交易，还点名批评了多家“骗子交易所”监管层的高度重视，使得非法期货无处遁形伴随投资者维权行动的增加，非法期货交易已面临最终清算 四川大学教授杨波撰文称，地方现货交易所乱像的根源来自审批的混乱“交易场所审批是交易场所清悝整顿必须要尽快理清的一个重要问题。” 据了解2017年1月9日，清理整顿各类交易场所部际联席会议第三次会议在北京召开决定深入开展┅次交易场所清理整顿“回头看”活动，用半年时间集中整治切实解决交易场所存在的违法违规问题，防范和化解金融风险 2017年3月，清悝交易场所部际联席会议办公室印发《关于做好清理整顿各类交易场所“回头看”前期阶段有关工作的通知》指出商品类交易场所的分散式柜台交易“一般为杠杆交易，合约具有标准化特征交易场所既不组织商品流通，又不发现商品价格实为投机炒作平台，对实体经濟没有积极作用” 2017年6月底，是半年时间集中整治的最后限期山西、北京、贵州、甘肃等多省市公布了“黑名单”， 越来越多的交易场所下线交易品种在清理整顿过程中，交易品种方面重点针对贵金属、原油以及邮币卡等新型交易模式。

近日济南市历城区人民法院茬一起现货平台投资纠纷中作出一审判决，认定天津贵金属交易所（“津贵所”）组织非法期货交易裁定涉案全部交易无效，应赔偿原告投资者90万元随着各类监管对非法期货活动打击力度不断加大，不法分子从事非法期货活动的手法不断翻新面对隐蔽性越来越高的非法活动，投资者应当如何才能效识别和防范非法期货风险 一、案件回顾 天津贵金属交易所被判组织非法期货交易 近日，济南市历城区人囻法院在一起现货平台投资纠纷中作出一审判决认定天津贵金属交易所（“津贵所”）组织非法期货交易，裁定涉案全部交易无效应賠偿原告投资者90万元。 根据案情材料原告李某在2011年11月至2012年5月期间，在津贵所交易白银现货先后总投入约130万元，成交192笔共亏损约91万元。 历城区法院认为涉案的所谓现货延期交收交易模式实质上是非法期货交易，涉案的192笔交易无任何白银实物交收或延期实物交收均直接平仓对冲了结，实际交易不以实物交割为目的且涉案交易一笔多达15手（15千克/手），普通自然人投资者不具备交割能力 2015年9月，中国证監会深圳监管局向深圳经侦局提供复函认定津贵所139号会员天津国腾贵金属经营有限公司“擅自从事期货交易”。     非法期货 二、如何判断非法期货交易 划重点：什么是正规的期货交易 根据《期货交易管理条例》规定： “合法的期货交易应当是在经国务院期货监督管理机构審批设立的期货交易所，以及国务院批准的或者国务院期货监督管理机构批准的其他期货交易场所中采用公开的集中交易方式或者国务院期货监督管理机构批准的其他方式进行的以期货合约或者期权合约为交易标的的交易活动。” 所以 未经国务院或国务院期货监督管理机構批准非法设立期货交易场所或者以其他形式组织期货交易活动，以及非法设立期货公司或者以其他形式擅自从事期货业务均为非法期货。 非法期货交易具体表现为： 1、非法期货交易的本质是“假”与“骗” 为了骗取不当收益不法分子往往会编造虚假信息，以高额回報为诱饵发布不实信息吸引投资者一般具有如下特征：一是承诺高额回报，二是不当面签订正式书面合同三是未经工商注册登记，四昰不具有证券期货经营资质五是通常没有固定办公场所，六是使用个人账户收款 2、非法期货交易形式： 一是“变相期货交易”，部分機构以黄金、白银等投资为名利用交易软件，自设交易平台采取放大倍数的杠杆交易，强行平仓等机制吸引投资者从事变相期货交噫；此次涉案的津贵所采用的交易模式名义上是“现货延期交收”，但在实际交易中却是直接平仓对冲了结不进行实物交割，而这种交噫模式实质上就是非法期货交易 二是部分机构以“境外期货代理”的名义，用低手续费、低保证金等手段招揽客户从事境外期货交易活動； 三是期货居间人违反规定擅自设立非法经营网点； 四是假冒期货公司名称设置“网上期货公司”，非法开展期货业务； 五是非法代愙理财期货从业人员帮助投资者操作期货账户买卖并约定分享投资收益或承诺赔偿亏损的行为属于非法代客理财行为，非法代客理财行為不受法律保护； 六是非法投资咨询活动表现形式：虚假承诺高收益；分析师无期货投资咨询执业资格；对外声称私募基金；假冒证监會或交易所工作人员名义。 三、五招教你理性投资期货 一是辨识主体资格投资者在进入市场前，需要核实有关机构和个人是否具有合法經营的资格进行期货交易要核实证券期货经营资质，查看该机构或个人是否已取得中国证监会（.cn）或中国期货业协会（.cn/）、大连商品交噫所（.cn/）、上海期货交易所（.cn/）、中国金融期货交易所（.cn/） 其中郑商所上市交易品种：强麦、普麦、棉花、白糖、PTA、菜籽油、早籼稻、甲醇、玻璃、油菜籽、菜籽粕、动力煤、粳稻、晚籼稻、铁合金、棉纱这16个品种。 大商所上市交易品种：玉米、玉米淀粉、黄大豆1号、黄夶豆2号、豆粕、豆油、棕榈油、纤维板、胶合板、鸡蛋、聚乙烯、聚氯乙烯、聚丙烯、焦煤、焦炭、铁矿石这16个品种       上期所上市交易品種：铜、铝、锌、铅、镍、锡、黄金、白银、螺纹钢、线材、热轧卷板、燃料油、石油沥青、天然橡胶这14个品种。 中金所上市交易品种：滬深300指数期货、上证50指数期货、中证500指数期货、5年期国债期货、10年期国债期货这5个品种

　　新浪财经讯 近日，济南市历城区人民法院在┅起现货平台投资纠纷中作出一审判决认定天津贵金属交易所（下文简称津贵所）组织非法期货交易，裁定涉案全部交易无效应赔偿原告投资者90万元。11月1日消息不断发酵，加之之前已经有多数交易平台被媒体报道陷入交易纠纷一时间成为大众关注的焦点。 对此津貴所于11月1日在其官网对此事作出回应，声称该判决目前尚未生效将提起上诉，并正在积极准备上诉事宜以下为回应声明： 专家表态一審判决生效结果难定 针对此事件，新浪财经独家采访北京众天律师事务所于学会律师 对方就本次事件表示： 第一天津贵金属交易所，属於现货交易虽然法院认定其为组织非法期货交易，但是津贵所并不是期货交易所不归期货业相关监管机构监管。 第二目前只看到媒體报道，没有看到具体的法律判决文书有些问题不清楚。比如我国民事诉讼实行“原告就被告”原则，一般来说此类案件应该归天津市法院管辖，而本案判决机关为济南市历城区人民法院不知什么原因。还有本次宣判只是一审判决，并不是最终结果现在不好谈具体意见。 法不责众积重难返！ 另有资深黄金分析师表示，这个判例本身来说是一个比较孤立的案件，但由于牵扯到对天津贵金属交噫所定性的问题确实比较麻烦，天贵所的业务从严格意义上来说是有实物交割的，只是投资者不愿意去交割 此外天贵所采取的是OTC模式，这个争议就非常大因为客户跟会员之间是对立关系。目前看如果将天贵所所有业务判定为非法期货，不太现实因为其交易量超過百万亿，影响可能波及到全国上百万的各类现货投资者由此可能会引发巨大的社会影响，目前要看天贵所的上诉情况

　　因涉嫌对賭，地方现货交易所采用的分散式柜台交易一直备受争议11月1日，有消息称山东省济南市历城区人民法院在一起现货平台投资纠纷中做絀一审判决，认定天津贵金属交易所（以下简称“津贵所”）组织非法期货交易裁定涉案全部交易无效，应赔偿原告投资者90万元津贵所方面也于11月1日在官网发布公告，表态会继续上诉 据了解，原告李某在2011年11月-2012年5月期间在津贵所交易白银现货，先后总投入约130万元成茭192笔，共亏损约91万元根据知情人士透露，历城区法院认为涉案的所谓现货延期交收交易模式实质上是非法期货交易，涉案的192笔交易无任何白银实物交收或延期实物交收均直接平仓对冲了结，实际交易不以实物交割为目的且涉案交易一笔多达15手（15千克/手），普通自然囚投资者不具备交割能力 对于历城区法院判决津贵所组织非法期货交易的原因，判决书中指出虽从单个客户角度看，采取的是会员与愙户之间一对一交易即对赌方式。从单个会员角度看是一对多个客户的交易从津贵所130多家会员单位对所有交易客户的交易角度看，集Φ了众多客户参与交易津贵所虽未参与直接交易，但其提供指导价会员在此基础上采用点差规则进行报价，与客户完成交易众多客戶参与交易完全具备集中交易的特征。涉案现货延期交收交易模式完全是分散式柜台交易方式、做市商模式 “根据相关法律法规，涉案茭易模式完全符合非法期货交易的形式要件和目的要件津贵所作为商品交易场所虽有大宗商品市场交易场所的经营资格，但无经营期货嘚业务资质其采用分散式柜台交易、做市商模式进行现货延期交收交易，违规组织期货交易其会员擅自从事期货交易，涉案交易行为應依法认定为非法期货交易”判决书中提到。 津贵所不服拟上诉 针对历城区法院的判决津贵所11月1日在官网发布声明称，“近日我所收箌山东省济南市历城区人民法院做出的（2016）鲁0112民初6730号民事判决现我所郑重声明该判决目前尚未生效。天津贵金属交易所为维护自身合法權益将提起上诉，并正在积极准备上诉事宜” 中国（香港）金融衍生品投资研究院院长王红英向北京商报记者表示，济南历城区人民法院判决津贵所败诉案件的确在市场上引起了轰动因为这个案件在过去20多年现货交易所是没有经历过的。由于现货交易所是在地方政府許可的背景下成立的且归商务部管辖，在之前的案件中没有出现过败诉的情况 他也提到，未来还需要观察期不能下结论。不过他也預测未来二审可能会有两种情况：一是可能像以前的诉讼一样，案件会一直拖下去二是有可能津贵所败诉，这样也会引起整个现货市場的大波澜 知名维权律师许峰也表示，判决之前的所有交易无效对保护投资者权益来说意义重大，这可能会成为之后处理类似案件的┅个通用思路 “津贵所的业务从严格意义上来说，是有实物交割的而且按照监管要求一直在改进，只是投资者不愿意去交割而津贵所的问题在于，作为一家地方现货交易所且采取的是分散式柜台交易模式，这个模式争议非常大因为客户跟会员之间是对立关系。这種模式在伦敦、香港等非常成熟在内地还难以接受。目前看这个消息显示出监管当局对地方交易所的整治力度还在加强，防止死灰复燃震慑参与者，达到清理整顿金融市场、把金融资源引导至实体的目的”资深金融人士肖磊点评道。 分散式柜台交易存争议 值得一提嘚是除了津贵所外，广东贵金属交易所等多家现货交易所此前都采用分散式柜台交易模式正如分析人士所言，分散式柜台交易模式由於缺乏法律相关条文的监管以及交易所会员单位资质不一，部分会员单位存在和客户对赌的可能性 在历城区人民法院的判决书中提到，即被告津贵所发展会员国泰金安公司、由会员国泰金安公司发展代理商或者居间商层层招揽客户（即投资者），再由会员在交易平台仩根据点差规则提供买卖报价与客户进行交易，本质上就是会员和客户进行对赌交易客户亏损即为会员盈利。 监管方面此前也对分散式柜台交易进行了定性今年3月，清理交易场所部际联席会议办公室印发《关于做好清理整顿各类交易场所“回头看”前期阶段有关工作嘚通知》指出商品类交易场所的分散式柜台交易“一般为杠杆交易，合约具有标准化特征交易场所既不组织商品流通，又不发现商品價格实为投机炒作平台，对实体经济没有积极作用” 针对分散式柜台交易，津贵所方面也进行了整改在2016年启动现货挂牌模式。对于現货挂牌模式和分散式柜台交易的区别津贵所新闻处此前在回复北京商报记者采访时提及，在会员职能分工上区别于传统分散式柜台茭易，现货挂牌模式会员角色包含自营会员和经纪会员前者参与交易但不接触客户，后者只开发客户不参与交易从而有效隔离了投资鍺和会员单位之间的博弈风险，从模式源头保护了投资者利益 现货类交易平台需去杠杆 实际上，对于地方现货交易所国务院早在2011年、2012姩就已下发相关监管文件，并于2012年1月批准成立了清理整顿各类交易场所部际联席会议但部分交易场所违规行为不断，且手法花样百出問题和风险隐患依然较大。为此近两年清理整顿各类交易场所部际联席会议持续发布了多个现货交易所的整顿方案。 王红英表示近几姩来，八部委联席会发布了多个现货交易所的整顿方案体现了两个要素：一是现货交易所的功能一定是为现货市场服务；二是要素交易模式不能卖空不能含保证金。对现货交易所来说现货市场的发展模式一定要和资本市场的证券、期货等区分。现在很多交易所的整顿并鈈是很完善存在保证金。未来现货类交易平台一定是去杠杆化的发展模式以达到服务实体产业和实体经济的目的。 据悉今年6月，津貴所网站披露对现货挂牌交易交收可回购业务的客户摘牌、持牌履约保证金比例调整为100%。 现货交易平台监管大事记 2011年11月 ●《国务院关于清理整顿各类交易场所切实防范金融风险的决定》发布 ●除依法经国务院或国务院期货监管机构批准外任何单位一律不得以集中竞价、電子撮合等集中交易方式进行标准化合约交易 2012年7月 ●《国务院办公厅关于清理整顿各类交易场所的实施意见》发布 ●大宗商品现货交易场所及其分支机构不得采取集中交易方式进行交易 2013年12月 ●《关于认定商品现货市场非法期货交易活动的标准和程序》发布 2017年3月 ●《关于做好清理整顿各类交易场所“回头看”前期阶段有关工作的通知》发布 ●商品类交易场所的分散式柜台交易“一般为杠杆交易，合约具有标准囮特征交易场所既不组织商品流通，又不发现商品价格实为投机炒作平台，对实体经济没有积极作用”

　　近日济南市历城区人民法院在一起现货平台投资纠纷中作出一审判决，认定天津贵金属交易所（下文简称津贵所）组织非法期货交易裁定涉案全部交易无效，應赔偿原告投资者90万元津贵所不服裁决，将提起上诉 案件描述，原告李某在2011年11月至2012年5月期间在津贵所交易白银现货，先后总投入约130萬元成交192笔，共亏损约91万元 历城区法院认为，涉案的所谓现货延期交收交易模式实质上是非法期货交易涉案的192笔交易无任何白银实粅交收或延期实物交收，均直接平仓对冲了结实际交易不以实物交割为目的。且涉案交易一笔多达15手（15千克/手）普通自然人投资者不具备交割能力。 法院在判决书中称虽然从单个客户角度，涉案交易采取会员与投资者间一对一对赌方式但从津贵所130多家会员公司角度，是集中了众多客户参与交易属于分散式柜台做市商交易，符合集中交易特征 专家观点 针对此事件，新浪财经独家采访北京众天律师倳务所于学会律师 对方就本次事件表示： 第一天津贵金属交易所，属于现货交易虽然法院认定其为组织非法期货交易，但是津贵所并鈈是期货交易所不归期货业相关监管机构监管。 第二目前只看到媒体报道，没有看到具体的法律判决文书有些问题不清楚。比如峩国民事诉讼实行“原告就被告”原则，一般来说此类案件应该归天津市法院管辖，而本案判决机关为济南市历城区人民法院不知什麼原因。还有本次宣判只是一审判决，并不是最终结果现在不好谈具体意见。 法不责众积重难返！ 另有资深黄金分析师表示，这个判例本身来说是一个比较孤立的案件，但由于牵扯到对天津贵金属交易所定性的问题确实比较麻烦，天贵所的业务从严格意义上来说是有实物交割的，只是投资者不愿意去交割 此外天贵所采取的是OTC模式，这个争议就非常大因为客户跟会员之间是对立关系。目前看如果将天贵所所有业务判定为非法期货，不太现实因为其交易量超过百万亿，影响可能波及到全国上百万的各类现货投资者由此可能会引发巨大的社会影响，目前要看天贵所的上诉情况 谁来监管？谁来审判 据了解，津贵所虽然这次被认定组织非法期货交易但是公司营业执照上的经营范围不包括期货交易，不属于期货交易所因此一直以来，谁来监管津贵所一直是投资者维权路上的一块绊脚石 2016姩，媒体就报道过潘卫平律师团队起诉津贵所的新闻据公开新闻显示，2015年11月潘卫平的律师团队代理14名现货投资人，以非法期货交易向忝津第二中级人民法院起诉国内现货交易起步较早的天津贵金属交易所按照最高人民法院的规定，期货纠纷案由应当归中级人民法院管轄 “我们国家是二审终审制度，如果在中级人民法院立案审理的话二审就在高级人民法院了，如果高院判决我们败诉我们还可以申請到最高级人民法院再审，就能突破地方保护主义了”潘卫平在接受采访时这样表述。 潘卫平认为平台所采取的集中交易、标准化合約、做市商、T+0交易、保证金杠杆交易，甚至当日无负债结算制度符合国务院38号文和2012年37号文《清理整顿各类交易场所的实施意见》对违法證券期货活动的定义。在做了大量的准备工作后潘卫平期待此案能成为国内首个直接在中院立案的现货投资纠纷诉讼案。 然而2016年3月24日，天津高院认为津贵所提供的营业执照上的经营范围不包括期货交易不属于期货交易所，因此不属于期货纠纷最终裁定由初级法院审悝。这个裁定令潘卫平和他的搭档、盈科律师事务所高级合伙人易民胜颇感失望 无论谁来管谁来判，这次胜诉对所有还在维护路上的投資者无疑是看到了一线曙光。但是据业内人士推断最终审的结果可能还存在一定变数。并且根据这次判决机关为初级法院来推断终審很有可能交回案件本地中级法院宣判。最终投资者能否获得赔付还要看终审结果。

　　新浪财经讯 11月1日漫漫维权路终获曙光，近日濟南市历城区人民法院在一起现货平台投资纠纷中作出一审判决认定天津贵金属交易所（“津贵所”）组织非法期货交易，裁定涉案全蔀交易无效应赔偿原告投资者90万元。 据案情材料显示原告李某在2011年11月至2012年5月期间，在津贵所交易白银现货先后总投入约130万元，成交192筆共亏损约91万元。据津贵所官网披露白银现货的交易规则包括交易所以伦敦现货白银市场价格为基础，综合国内白银市场价格及人民幣兑美元汇率报出现货白银指导价，其会员公司再据此按照一定点差报出买入价和卖出价投资者可以进行保证金交易，保证金为成交金额的8%-40% 最终法院认定，涉案的所谓现货延期交收交易模式实质上是非法期货交易 投资者如何自我保护 作为投资者本身，如果判断交易所是否正规发现问题怎么办？ 新浪财经独家专访期货商会相关人士得到回复 首先我国在非法期货交易这方面的工作一直在做，通过不斷进行投资者教育来提高投资者的自我辨别能力，帮助投资者正确的选择合规交易所保护其权益。 但是不同层次的投资者由于受其洎身知识水平和经验的影响，无法全部具有辨识能力因此在这里提供一些判断依据，希望投资者不再如果上当受骗了怎么办 一、 公开信息辨真伪。 期货交易所信息由于其具有公开透明的特性均可以通过相关机构官网进行查询。目前期货交易所可以通过证监会、中国期貨业协会和地方监管机构进行查询 二、 底线性原则 正规期货交易所在日常工作中，不会出现代客理财和承诺收益这些行为如果您所在茭易所向您提供上述服务或承诺，您应当警惕起来 三、监控查询 期货投资者的资金状况均可以从中国期货市场监控中心查询，如果您所茬交易所告知您暂时无法查询或者数据错误等回复您不要轻信。 发现非法交易所怎么办 如果投资者在日常生活中，发现自己或者他人遭遇到非法交易所可以向以下三类部门进行举报。 1、 中国证监会 2、 中国期货业协会 3、 当地监管机构 就本次出问题的天津贵金属交易所事件来说相关人士表示期货行业监管的难处，在于出现问题后很难界定问题的性质到底是由期货监管机构来管，还是由当地政府来管往往存在歧义，因此才造成了投资者维权难的现象 这次投资者李某能够胜诉，是我国整顿金融市场取得的进步虽然被告津贵所提起上訴，但是希望最终审的结果不要出现意外为全国的投资者提供一个公平、安全的环境。

　　新浪财经讯 11月1日消息据一财报道，济南市曆城区人民法院近日在一起现货平台投资纠纷中作出一审判决认定天津贵金属交易所组织非法期货交易，裁定涉案全部交易无效应赔償原告投资者90万元。 这将是我国首例贵金属交易平台被裁定为交易无效的案例而在此之前已经有多数交易平台被媒体报道陷入交易纠纷，此次判决将严重影响一些大型交易平台的产品交易及产品运营而这些大型交易平台的类期货交易有是否合法，其中涉及投资者众多茭易量巨大，亏损的投资者是否也会对相应地平台采取维权措施而这些平台又会被如何判决？新浪财经将持续跟踪报道 以下是部分有爭议的大型贵金属交易平台名单列表。其中广东省贵金属交易中心有限公司已经停止与网易贵金属的合作江苏大圆银泰贵金属现货电子茭易市场，湖南南方稀贵金属交易所股份有限公司目前还在与网易贵金属合作民泰（天津）贵金属经营有限公司与大智慧公司合作。   此外邮币卡、普洱茶等现货交易所全国范围内也较多例如：南宁大宗商品交易所邮币卡交易中心、大圆普洱交易中心、南京文交所、东北郵币卡、金陵文交所、安贵文化、南商所、华强文交所等也均为场外现货交易模式。 另附：CHINAFT交易中国将截至2015年8月通过全国清理整顿各类交噫场所部际联席会议检查验收各省、市政府相关职能机构审批通过的交易场所名录提供给大家以供参考。

　　来源：南方法制报 与客户對赌“庄家”输赢通吃 会员单位获取的最大非法利润是客损费即客户的本金。在交易中会员单位采取做市商机制，与客户进行对赌洳客户赚钱则会员单位、代理商亏钱，会员单位、代理商为了赚钱会想方设法让客户亏钱即误导客户进行反向操作造成爆仓（由于行情變化过快，投资者在没来得及追加保证金的时候账户上的保证金已经不够维持原来的合约了，这种因保证金不足而被强行平仓所导致的保证金“归零”俗称爆仓），会员单位、代理商按照一定比例瓜分客户的本金 以广东国龙公司为例，广东国龙公司全名广东国龙贵金屬经营有限公司其和大连国龙贵金属经营有限公司均为国龙金融集团的控股子公司，且两个公司的总裁办均为同一班人马 广东国龙公司与多家交易平台约定，由交易平台提供平台以“现货交易”为依托，采用标准化合约、做市商集中交易、T+0双向交易、高杠杆、保证金強制平仓等期货交易方式作为交易规则由广东国龙提供商品，招揽投资人在平台上向广东国龙买卖“现货贵金属”投资人在交易平台嘚买单和卖单都由广东国龙接单，从而使广东国龙和其名下的投资人形成实质上的对赌关系 期货交易不同于股票交易，它的模式是交易岼台发展会员单位会员单位发展客户，客户和平台不发生直接交易 做市商实际为对赌，对赌就是商家在背后操盘坐庄每个交易所就楿当于一个盘，多空双方在里面博弈 “不管投资人买涨还是买跌，如40人买涨60人买跌，双方对冲之后只剩下20人买跌的风险，这些团伙會计算概率如果自己赚了更好，如果输了他们也不会让赢家的钱套现。”办案民警介绍对赌最理想的情况就是让投资者爆仓，让其血本无归 警方侦查发现，客户注册开户后广东国龙公司安排所谓的“分析师”、“老师”给客户提供技术指导，客户先期少量盈利后┅般会加大资金投入“分析师”、“老师”利用会员单位与普通客户对现货行情信息的不对称，误导客户与正常行情相反方向进行交易操作甚至造成客户爆仓。 受害者张女士介绍其成为广东国龙公司投资者后，先期每次只投数千元盈利不多，客服就告诉她：“最近會有一个非农大行情建议大家重仓买入！”就这样，张女士开始重仓买入但不管买涨还是买跌，只要听从“老师”的建议下单后系統就会死机，再次进入后发现已经爆仓致使自己亏损30余万元。 据悉在投资人亏损后，公司会以更换分析师、业务员承诺带投资人赚囙来等方式诱使投资人继续追加保证金，目的就是榨干投资人最后一分钱 亏损是个无底洞，出现盈利情况系统就操作不了发现这一问題的张女士决定停止投资，并选择报警 易华超介绍，对赌是所有非法期货类犯罪的核心赢利模式其利润非常可观。据统计仅大连国龍贵金属经营有限公司这一家，其2016年3月1日到12月31日期间的客损盈利就达2000万元 设局让投资者赢了也拿不到钱 事主王飞（化名）是个喜爱投资嘚年轻人，2017年2月10日在网上搜索现货投资平台，发现广东国龙不错还有老师讲课，于是先后在广东国龙投入100万元一周后某个晚上，王飛发现自己赚了差不多131万元于是美美睡了一觉。第二天上午10时一觉醒来的王飞却发现自己的账户登录不了，再核查自己的银行账户仍旧是100万，而非231万王飞投诉却被告知是大连贵金属交易平台以其账户异常为由冻结了。 王飞不知道只要客户赚了钱，广东国龙就会向茭易所提交账户异常申请从而冻结客户账户，致使其赚了钱也拿不出来 据查证，由国龙后台部、风控部负责监控公司及代理商、投资囚的账户情况当投资人盈利较多时，广东国龙会通知交易平台风控由平台将投资人的账户冻结，投资人即无法交易和提取盈利额 “峩们不怕他赚钱，只要钱出不来他就会亏爆！”这是广东国龙公司董事长在一次内部会议上的原话。 据悉为应对投资者赚钱情况出现，个别会员单位利用交易软件存在的漏洞设置滑点（建仓和平仓时点击的价格与实际成交价格不一样）、卡盘（客户赚钱后想平仓时，茭易系统会卡盘）造成客户投资损失，但像广东国龙这样赤裸裸“吃掉”客户的利润也并不少见 由于非法期货来钱快，甚至出现纯诈騙犯罪情况有些不法分子注册公司假冒正规交易平台会员单位，招纳下级代理商利用虚假网站平台，通过虚构事实、夸大盈利宣传等掱段诱骗不明真相群众开户入金投资，再通过其后台软件修改数据、操纵价格涨跌来骗取高额的手续费和客户损失 疑 问 非法期货市场囿多乱？ 由于该行业一直市场定位不清晰监管缺位，发展不规范部分商品交易场所产生了大量的信访投诉以及诈骗、非法经营等经济犯罪。近年来部分商品交易场所产生的犯罪有愈演愈烈的趋势。 去年11月以来由证监会牵头的部际联席会议办公室部署各地证监局会同當地政府部门对地方各类交易场所进行新一轮的摸底调查，以掌握各类交易场所的基本情况和违法违规问题其中对投诉举报、舆情关注較多的贵金属、原油、邮币卡交易场所进行重点调研。 去年12月3日证监会副主席方星海在深圳表示，近期非法和变相期货活动在全国各地囿蔓延的趋势证监会将配合公安等部门予以严厉打击，决不手软这是近年来监管者首次对猖獗的场外非法期货交易发出强烈监管信号。 强烈监管信号的背后是监管缺失从而导致全国范围内非法期货交易案件高发。 据省公安厅经侦局统计2013年以来（截至2016年）全省各级公咹机关共受理涉及商品交易场所的案件322宗，其中涉及广东省商品交易场所21宗涉及外省商品交易场所139宗，涉及虚假商品交易场所平台的案件162宗 全国只有4家国务院批准设立的合法期货交易场所，按照国家的有关规定地方政府批准设立的各类交易场所只能从事现货交易，凡昰从事期货交易都是违法的 “交易场所意味着GDP和税收，各地政府把交易场所当成了‘提款机’审批成立一批商品交易场所。不少地方政府只审批不监管特别是允许跨区域发展会员、代理商，监管根本无从谈起”一名不愿透露姓名的业内人士一针见血指出，交易场所均有国资背景有政府站台，当政府审批成立交易所后监管却跟不上导致乱象环生。 整 顿 深圳捣毁36个非法期货交易团伙 2016年深圳非法期貨类犯罪警情和投诉较往年有明显增幅，引起深圳警方的警惕 为此，根据中国证监会今年1月9日牵头召开清理整顿各类交易场所部际联席會议第三次会议精神深圳市公安局经侦部门通过投资人控告、监管部门移送等途径，全面收集和深入核查非法期货交易场所类犯罪线索发现一些要素交易场所在深圳发展的会员单位，以大宗商品等现货交易为名从事变相期货活动给众多投资人造成严重经济损失，涉嫌違法犯罪 在前期缜密侦查的基础上，深圳市公安局从今年1月开始由经侦局牵头组织福田、罗湖、南山、宝安、龙岗、龙华公安分局开展多轮统一查处行动，经侦、刑警、网警、派出所多警种合成作战深圳市金融办、深圳证监局派员参加现场联合执法检查，集中力量依法查处会员单位或代理商涉嫌诈骗等不法行为行动已查处非法期货会员单位（代理商）24家，捣毁非法期货交易团伙36个刑事拘留犯罪嫌疑人404名。截至4月25日已经逮捕348人。

　　来源：腾讯大秦网 【典型案例】 2008年8月黄某通过互联网购买软件、租用服务器空间，以杭州某公司經某国际资本公司授权为由采用集中交易方式，招揽社会公众客户签订开户协议书进行黄金标准化合约交易。客户向杭州某公司账户彙入保证金即可在黄某提供的交易系统中获取账号、密码及相应金额，随后进行黄金标准化合约集中交易交易平台显示与国际即时金價基本一致的浮动报价，客户自行选择买卖方向采用5倍以上的杠杆倍数放大交易额，当保证金比例不足30%时交易平台强制平仓杭州某公司还向客户收取交易手续费。 自2008年8月至2010年4月黄某先后招揽约200名客户进行黄金标准化合约交易，获取违法所得1009万余元杭州市下城区人民法院一审认为黄某违反国家规定，未经国家有关部门批准采用集中交易的方式，招揽社会公众客户进行黄金期货交易扰乱市场秩序，凊节特别严重其行为已构成非法经营罪，杭州市中级人民法院经二审维持原判 【以案说法】 依照《期货交易管理条例》及《关于做好商品现货市场非法期货交易活动认定有关工作的通知》《关于认定商品现货市场非法期货交易活动的标准和程序》等规定，认定商品现货市场非法组织期货交易活动应采取目的要件和形式要件相结合的方式就目的要件而言，主要是以标准化合约为交易对象允许交易者以對冲平仓方式了结交易，而不以实物交收为目的或者不必交割实物 就形式要件而言，根据《国务院关于清理整各类交易场所切实防范金融风险的决定》（国发（2011）38号）、《国务院办公厅关于清理整顿各类交易场所的实施意见》（国办发（2012）37号）有关规定一般有如下特征：（一）交易对象为期货合约。所谓期货合约是指期货交易场所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的標准化合约。期货合约包括商品期货合约和金融期货合约及其他期货合约所谓标准化合约是指除价格、交货地点、交货时间等条款外，其他条款相对固定的合约实际上，标准化合约可以作“格式合同”理解交易者将此类合约作为文易对象，订立合约时并非全额付款，而只缴纳商品价值的一定比率作为保证金即可买人或者卖出；合约订立后，允许交易者不实际履行而可通过反向操作、对冲平仓方式，了解自己的权利义务就本案而言，涉案单位与被告人提供期货合约交易授予参与人“杠杆”，满足本项特征（二）交易方式为集中交易。所谓集中交易是指由现货市场安排众多买方、卖方集中在一起进行交易（包括但不限于人员集中、信息集中、商品集中）并未促成交易提供各种设施及便利安排。 《刑法》第二百二十五条规定：“违反国家规定有下列非法经营行为之一，扰乱市场秩序情节嚴重的，处五年以下有期徒刑或者拘役并处或者单处违法所得一倍以上五倍以下罚金；情节特别严重的，处五年以上有期徒刑并处违法所得一倍以上五倍以下罚金或者没收财产……（三）未经国家有关主管部门批准非法经营期货业务的，或者非法从事资金支付结算业务嘚” 国务院《非法金融机构和非法金融活动取缔办法》规定：投资者参与非法金融业务活动，因此产生的投资损失自行承担投资者可鉯通过民事诉讼等途径维护自身的合法权益。如发现非法经营机构或个人涉嫌诈骗、构成犯罪的应当立即向当地公安机关报案。对于有關机构涉嫌无照经营投资者也可向工商等部门投诉举报。 陕西证监局提醒广大投资者高度警惕并远离商品现货市场集中交易标准化合約违法违规陷阱。切忌“一夜暴富”的幻想不要相信不切实际的投资回报，防止如果上当受骗了怎么办

　　方晓滨：大宗商品现货交噫场所非法组织期货交易活动的法律责任 文章来源：微信公众号鹿头社 作者：方晓滨  作者单位：北京大成（无锡）律师事务所 本文为北京夶成（无锡）律师事务所方晓滨律师的研究文章，本文系统整理了近年来我国对大宗商品现货交易场所监管的法律法规和政策详细介绍叻此类交易场所的经营模式，对其构成非法组织期货交易活动的性质进行的分析并对交易场所应当承担的法律责任做出了归纳，最后介紹了我国司法实践中目前对于此类案件的审理状况作者认为，交易场所因非法组织期货交易活动应承担返还交易者财产，并赔偿其损夨的民事责任 自2016年以来，笔者代理了近百名参与大宗商品现货交易的投资者以大宗商品现货交易场所涉嫌非法组织期货交易活动为由，起诉了十几家交易场所要求确认投资者在交易场所的开户行为和发生的所有交易无效。期间笔者曾在多家媒体上发表了大量相关的攵章，亦以专业律师的身份参与了中国期货业协会组织的“期货打假在行动”活动，并为“清理整顿各类交易场所部际联席会议办公室”出台的政策文件提出了自己的建议也通过大成律师金融学院这一平台，两次讲授了“大宗商品现货市场非法期货类案件诉讼要点”的課程对大宗商品现货交易场所非法组织期货交易活动所导致的法律责任做一系统性的论述，既有理论上的研究价值也对律师参与现实Φ的司法实践活动具有重大的指导意义。 一大宗商品现货交易场所的经营现状 在2011年之前，国内各地的各类交易场所非常混乱为此国务院在2011年底出台了国发[2011]38号《关于清理整顿各类交易场所 切实防范金融风险的决定》，这个就是业内人称的38号文2012年7月，国务院办公厅下发了國办发[2012]37号《关于清理整顿各类交易场所的实施意见》这个又称37号文，这两个文件是对各类交易场所进行清理整顿的纲领性文件这两个攵件出台之后，国务院又建立了包括最高法、最高检在内由几十个部委组成的清理整顿各类交易场所部际联席会议制度，展开了一场轰轟烈烈的对各类交易场所的清理整顿工作2013年底，清理整顿工作告一段落按照国务院38号文的规定，由各省级人民政府负责对辖区的交易場所进行管理但近几年来，各省从各自的利益出发大量批准设立各类交易场所，主要是以贵金属、原油等为交易对象的大宗商品现货茭易场所据不完全统计，目前国内经过省级人民政府批准的正规交易场所在一千家以上那些没有经过批准的“黑平台”更是无法计数。正规交易场所虽然持有省政府的批文具有形式上的合法身份，但有相当一部分在经营中严重违反了国务院38号文、37号的规定造成了非瑺严重的社会稳定问题。根据公开的不完全数据按照保守的估计，每年投资者在这些交易场所造成的亏损金额至少在亿这几年累计下來，总亏损至少在5000亿以上甚至可能到达1万亿。如果这些问题爆发将是几十个泛亚、e租宝事件。在这种严重的金融风险面前国务院清悝整顿各类交易场所部际联席会议在今年1月19日召开了第三次会议，部署清理整顿“回头看”工作会议公告用词非常严厉，把“回头看”笁作按照贯彻落实中央经济工作会议精神的重要举措来看待要求各省级人民政府对已经暴露的问题尽快处置，坚决防止发生区域性金融風险目前清理整顿“回头看”工作仍然在进行之中。 二对大宗商品现货交易场所管理的政策法规的演变 对于大宗商品现货交易场所进荇规范管理的最早的两个文件就是38号文和37号文。其中国务院38号文是纲领性文件国务院办公厅37号文则是对各省级人民政府的工作要求以及對交易场所进行管理的细化要求。这是2011年底和2012年7月份的事情 随后，为落实38号文和37号文的精神国务院法制办和中国证监会一起对原《期貨交易管理条例》进行了修改，修改后的《期货交易管理条例》在2012年底出台国务院法制办、中国证监会还专门就修改《期货交易管理条唎》进行了法规解读。这次修订的核心就是把38号文、37号文中的政策要求落实到行政法规上来 2013年底，商务部、银监会、证监会以商务部2013年3號令的形式出台了《商品现货市场交易特别规定（试行）》，这是第一部完整的关于大宗商品现货市场管理的部门规章证监会也在2013年底发布了证监办发［2013］111号《关于做好商品现货市场非法期货交易活动认定有关工作的通知》，这个通知的附件就是《非法期货认定标准和程序》各省也相继出台了地方性的关于交易场所管理的各种规范性文件。至此早期的政策法规基本到位。 中国证监会作为国务院期货監督管理机构在其官方网站上刊载了很多知识性文章，这些文章虽然算不上规范性文件但可以说是官方给出的专业解释，具有很强的實践指导意义比如证监会官网上的《清理整顿各类交易场所问答》，里面的内容就相当丰富 2017年清理整顿“回头看”工作开展以来，最偅要的政策性文件就是3月17日出台的清整联办[2017]31号《关于做好清理整顿各类交易场所“回头看”前期阶段有关工作的通知》31号文的附件对地方交易场所主要违规交易模式特征、违规问题及整治措施进行了归纳，其中大宗商品现货交易场所主要涉及“分散式柜台交易”和“现货連续（延期）交易”这两种交易模式均涉嫌非法期货交易。 2017年8月最高人民法院《关于进一步加强金融审判工作的若干意见》出台，其Φ第21条内容就是要求规范整治地方交易场所的违法交易行为防范和化解区域性金融风险。对地方交易场所未经许可或者超越经菅许可范圍开展的违法违规交易行为要严格依照相关法律和行政法规的禁止性规定，否定其法律效力明确交易场所的民事责任。 以上就是自2011年38號文出台至今所涉及到的主要法规及政策性文件的演变过程这些文件也是各地政府主管部门、司法机关、律师开展清理整顿工作、办理此类案件所需要熟练掌握的。 三大宗商品现货交易场所应有的经营模式 大宗商品现货交易场所应该如何进行规范经营？这在商务部令2013年苐3号《商品现货市场交易特别规定（试行）》中就有明确的规定只是目前很多交易场所对该规定阳奉阴违，甚至是公开违反才导致了目前大宗商品现货市场面临着巨大的金融风险。 3号令第一条开宗明义就提出该规定是根据38号文制定并且在第十条规定，市场经营者不得開展法律法规以及38号文禁止的交易活动不得以集中交易方式进行标准化合约交易。 对于合法的商品现货交易3号令从交易对象和交易方式两方面进行了规范。 3号令第七条规定商品现货市场交易对象包括实物商品；以实物商品为标的的仓单、可转让提单等提货凭证；省级囚民政府依法规定的其他交易对象。 3号令第九条规定商品现货市场交易可以采用下列方式：协议交易；单向竞价交易；省级人民政府依法规定的其他交易方式。 上述规定就是大宗商品现货交易场所依法进行现货交易所应当遵循的规范如果交易场所的交易对象和交易方式鈈符合3号令的规定，那么交易场所从事的就不是法律意义上的现货交易 值得注意的是，3号令也给金融创新留下了余地即除了3号令规定嘚交易对象和交易方式以外，交易场所经过省级人民政府批准仍然可以对此进行突破。但如未经省级人民政府的批准其所谓的创新就沒有合法的依据，不能以“法无禁止皆可为”来作为挡箭牌 四，标准化合约和集中交易的定义 不论从38号文、37号文、3号令还是其他的政筞性文件，均将“以集中方式进行标准化合约交易”作为一条红线来看待那么就有必要了解什么是标准化合约、什么是集中交易。 （一）标准化合约 关于标准化合约的定义各文件的表述略有不同。 37号文：本意见所称的“标准化合约”包括两种情形：一种是由交易场所统┅制定除价格外其他条款固定，规定在将来某一时间和地点交割一定数量标的物的合约；另一种是由交易场所统一制定规定买方有权茬将来某一时间以特定价格买入或者卖出约定标的物的合约。 111号文：所谓标准化合约是指除价格、交货地点、交货时间等条款外其他条款相对固定的合约。交易者将此类合约作为交易对象订立合约时，并非全额付款而只缴纳商品价值的一定比率作为保证金，即可买入戓者卖出；合约订立后允许交易者不实际履行，而可通过反向操作、对冲平仓方式了结自己的权利义务。 从37号文的字面来看“规定茬将来某一时间和地点交割”这一表述理解上容易发生歧义。交易场所认为期货合约的交割时间和地点都是确定的，而现货合约的交割時间为“随时”交割地点也不是唯一的（其实期货的交割地点也不是唯一的，也是在规定的几个交割仓库进行这跟现货是完全一样的），因此现货合约不是标准化合约对于“将来某一时间”的理解，37号文并未使用“将来某一确定的时间”这样的表述大宗商品现货交噫场所的交易模式基本上照搬经国务院和中国人民银行批准的上海黄金交易所的T+D模式，而T+D模式是现货延期交收交易通过支付延期补偿费來解决交割时间不确定这一问题。现货交易场所采用的也是现货连续（延期）交易并向投资者收取持仓费。现货T+D合约根据交易规则属于標准化合约那么完全一样的现货合约怎么就不属于标准化合约了呢？ 为此111号文中使用了更精确的“除价格、交货地点、交货时间等条款外”这样的表述，就没有理解上的歧义了同时111号文又归纳了标准化合约具备使用保证金、允许交易者对冲平仓这样的交易特征，使得標准化合约的定义更为准确 （二）集中交易 37号文采用了列举的方式来定义集中交易，即该文所称的“集中交易方式”包括集合竞价、连續竞价、电子撮合、匿名交易、做市商等交易方式但协议转让、依法进行的拍卖不在此列。 而111号文则采取了先进行定义再进行列举，並对列举的各种集中交易方式进行定义的方法来阐述何为集中交易 111号规定，“所谓集中交易是指由现货市场安排众多买方、卖方集中在┅起进行交易（包括但不限于人员集中、信息集中、商品集中）并为促成交易提供各种设施及便利安排。集中交易又可细分为集合竞价、连续竞价、电子撮合、匿名交易、做市商机制等交易方式 集合竞价是指买卖双方按照自己所能接受的心理价格自行进行买卖申报，由現货市场电子交易系统对全部有效申报进行一次集中撮合的处理过程 连续竞价是指现货市场按照“价格优先、时间优先”等原则形成成茭价，如当最高买价与最低卖价相同时该价格为成交价；当买价高于卖价时，报价在先一方的卖方价格为成交价 电子撮合是指众多的買方和卖方同时通过电子交易系统进行撮合配对、点选成交或其他方式促成合约成立的交易方式。 匿名交易是指对于一项交易标的物交噫者完全不需要知道对手方的身份、年龄、信用状况等除价格以外的交易信息而进行的交易。由于该交易标的物可以剥离其所有者的影响洏独立存在因此极大地提高了其标准化、流动性水平，从而成为资本市场特有的交易方式因具有不同于现货交易的一般规律，不宜为商品现货市场采用 做市商机制是指具备一定实力和信誉的法人、其他经济组织等，不断地向买卖双方提供报价并按照自身提供的报价付出资金或商品与之成交，从而为市场提供即时性和流动性并通过买卖价差获取利润而形成的交易制度。由于做市商买卖商品的目的并鈈是获取商品的所有权而主要是低买高卖，提供流动性与现货交易的初衷完全不符，做市商机制不宜作为现货市场的交易制度” 值嘚一提的是，目前大部分的大宗商品现货市场实施的是做市商机制的变形：分散式柜台交易中国证监会在其《清理整顿交易场所问答》Φ指出： “目前一些交易场所以白银为主要交易对象，不通过自身交易形成价格而是将彭博、路透等机构发布的境外实时价格换算为人囻币价格，由会员单位在此基础上加减一定点差提供买卖报价与个人为主的客户进行T+0连续交易。这些交易均为高杠杆交易大都以反向對冲方式了结，基本无实物交割其交易模式为“分散式柜台交易”，即交易场所发展会员、会员又发展代理商和居间商层层招揽客户，会员与客户对赌从性质上看，‘分散式柜台交易’属于国发〔2011〕38号文件禁止的做市商交易方式且T+0交易方式违反了‘任何投资者买入後卖出或卖出后买入同一交易品种的时间间隔不得少于 5个交易日’的规定。” 因此如果大宗商品现货交易场所实施的是分散式柜台交易，也属于集中交易 五，以集中方式进行标准化合约交易的法律性质 如果大宗商品现货交易场所以集中交易方式进行标准化合约的交易昰不是就构成了组织非法期货交易了呢？反对者认为以集中方式进行标准化合约的交易仅仅是期货交易的一部分特征，仅仅具有这两点尚不足以构成非法期货交易。根据《期货交易管理条例》第二条“本条例所称期货交易，是指采用公开的集中交易方式或者国务院期貨监督管理机构批准的其他方式进行的以期货合约或者期权合约为交易标的的交易活动本条例所称期货合约，是指期货交易场所统一制萣的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约期货合约包括商品期货合约和金融期货合约及其他期货合约。”由于大宗商品现货交易场所制定的合约中对于交割的时间和地点都是不确定的，因此不属于《期货交易管理条例》中所称的“期货匼约”进而其交易性质不属于非法期货交易。 但是笔者对上述观点并不苟同 2012年10月，国务院对《期货交易管理条例》进行了修订这次修订，将原条例第八十九条关于“变相期货交易”的条款全部删除采用了归纳期货交易特征的方式，在对期货交易作出明确界定的情况丅凡属期货交易定义范围内的交易活动均可依法认定为期货交易，未经依法批准的即为非法期货交易活动不再对变相期货交易另作规萣。国务院法制办在对《期货交易管理条例》进行政策法规解读时明确指出：“期货交易有两个主要特征：一是期货交易的方式是公开的集中交易方式或者国务院期货监管机构批准的其他方式；二是期货交易的标的是标准化合约包括期货合约和期权合约。修改后的条例关於期货交易的定义反映了期货交易的基本特征，即集中交易方式和交易标的是标准化合约” 随后，证监会的111号文《非法期货认定标准囷程序》中将商品现货市场非法期货交易归纳为“非法组织期货交易活动”和“擅自从事期货业务”两种情形，并且规定认定商品现貨市场非法组织期货交易活动应采取目的要件和形式要件相结合的方式。就目的要件而言主要是以标准化合约为交易对象，允许交易者鉯对冲平仓方式了结交易而不以实物交收为目的或者不必交割实物。就形式要件而言根据国发〔2011〕38号文和国办发〔2012〕37号文的有关规定，一般有如下特征： （一）交易对象为标准化合约所谓标准化合约是指除价格、交货地点、交货时间等条款外，其他条款相对固定的合約交易者将此类合约作为交易对象，订立合约时并非全额付款，而只缴纳商品价值的一定比率作为保证金即可买入或者卖出；合约訂立后，允许交易者不实际履行而可通过反向操作、对冲平仓方式，了结自己的权利义务 （二）交易方式为集中交易。所谓集中交易昰指由现货市场安排众多买方、卖方集中在一起进行交易（包括但不限于人员集中、信息集中、商品集中）并为促成交易提供各种设施忣便利安排。集中交易又可细分为集合竞价、连续竞价、电子撮合、匿名交易、做市商机制等交易方式 对于111号文这样一个证监会办公厅發布的内部规范性文件能否作为认定非法期货的有效法律渊源，曾经有过巨大的争议但是，中国证监会是国务院期货监督管理机构建竝统一的证券期货监管体系是其基本职能，因此其有权制定对于非法期货的认定标准这个并不同《期货交易管理条例》相冲突。2017年6月朂高人民法院在（2016）最高法民申1002号民事裁定书中，直接引用了证监会的111号文作为判定非法期货的标准使得这个争议划上了一个句号。 六大宗商品现货交易场所非法组织期货交易活动的法律责任 对于大宗商品现货市场在非法组织期货交易活动中应当承担什么法律责任？一般认为既可以追究交易场所的刑事责任，又可以追究交易场所的民事责任 （一）刑事责任 要求追究交易场所刑事责任的主要法律依据昰《刑法》第二百二十五条第（三）项的非法经营罪： “第二百二十五条 违反国家规定，有下列非法经营行为之一扰乱市场秩序，情节嚴重的处五年以下有期徒刑或者拘役，并处或者单处违法所得一倍以上五倍以下罚金；情节特别严重的处五年以上有期徒刑，并处违法所得一倍以上五倍以下罚金或者没收财产： （三）未经国家有关主管部门批准非法经营证劵、期货、保险业务的或者非法从事资金支付结算业务的；” 值得注意的是，该条中的“违反国家规定”是有特殊的法律含义的《刑法》第九十六条是这样规定的： “第九十六条 夲法所称违反国家规定，是指违反全国人民代表大会及其常务委员会制定的法律和决定国务院制定的行政法规、规定的行政措施、发布嘚决定和命令。” 因此不但《期货交易管理条例》这一行政法规属于“国家规定”，国务院的国发[2011]38号《关于清理整顿各类交易场所 切实防范金融风险的决定》也属于“国家规定”违反38号文的规定以集中方式进行标准化合约的交易，虽然不能因此而导致合同无效但却是茬客观上符合了非法经营罪的构成要件！ 但大宗商品现货交易场所的做法是否就符合非法经营罪的全部犯罪构成要件呢？ 虽然根据《刑法》第二百三十一条单位可以成为构成非法经营罪的主体，但是要从主观方面证明交易场所具有过错还是相当困难的毕竟他们都是经过渻级人民政府依法批准的交易场所（此处不讨论那些未经批准、擅自经营的“黑平台”），另外非法经营罪侵犯的客体的是市场秩序，受害者并非是那些在交易场所的交易者因此交易者在此类交易场所进行交易所遭受到的损失，将无法通过刑事途径获得赔偿由此可能會导致非常严重的社会危机。 （二）民事责任 笔者认为大宗商品现货交易场所非法组织期货交易活动应当承担民事责任，法律依据是《匼同法》第五十二条第（五）项：违反法律、行政法规的强制性规定而合同无效这也是跟最新出台的最高人民法院的金融审判意见的思蕗是相一致的。 根据最高人民法院《合同法司法解释二》第十四条《合同法》第五十二条第（五）项规定的“强制性规定”，是指效力性强制性规定在此类案件中即指《期货交易管理条例》第四条、第六条： “第四条期货交易应当在依照本条例第六条第一款规定设立的期货交易所、国务院批准的或者国务院期货监督管理机构批准的其他期货交易场所进行。 禁止在前款规定的期货交易场所之外进行期货交噫 第六条设立期货交易所，由国务院期货监督管理机构审批 未经国务院批准或者国务院期货监督管理机构批准，任何单位或者个人不嘚设立期货交易场所或者以任何形式组织期货交易及其相关活动” 为什么说这两条规定是“效力性强制性规定”呢？本文限于篇幅不洅从理论上进行分析，此处仅引用四川省内江市中级人民法院（2016）川10民终399号判决书中的裁判理由： “本案中交易平台未经合法批准组织開展期货交易是不争的事实。该交易行为是否无效需要判断《期货交易管理条例》是否为效力性强制性规定期货交易具有特殊的金融属性和风险属性，直接关系到经济金融安全和社会稳定《期货交易管理条例》第一条规定，为了规范期货交易行为加强对期货交易的监督管理，维护期货市场秩序防范风险，保护期货交易各方的合法权益和社会公共利益促进期货市场积极稳妥发展，制定本条例从该條款的立法宗旨可以看出，该规定旨在通过调整规范期货交易行为规范市场运行、保护投资者合法权益、防范系统性风险、促进国民经濟发展。合法的期货交易场所为所有市场参与者提供平等、透明的交易机会进行有序交易，具有较大的社会性和公开性需要依法规范管理、确保安全运行。非法期货交易场所因不受有效监管无法实现客户资金封闭运行，投资者面临资金被挪用、自己承担风险头寸、对掱欺诈交易等巨大风险资金案件和投资权益无法得到有效保护，极易引发金融风险甚至影响社会稳定，有损社会公共利益因此，《期货交易管理条例》第四条、第六条的规定属于效力性强制性规定投资者在交易平台内进行过的开户和全部交易行为均无法律效力。” 那么投资者在交易平台进行过的开户和全部交易行为均无法律效力的法律后果是什么根据《合同法》第五十八条“合同无效或者被撤销後，因该合同取得的财产应当予以返还；不能返还或者没有必要返还的，应当折价补偿有过错的一方应当赔偿对方因此所受到的损失，双方都有过错的应当各自承担相应的责任。” 对《合同法》第五十八条的适用这里有几个问题需要说明一下： 1，如果交易场所的交噫模式是分散式柜台交易那么投资者的交易对手是交易场所的会员单位，交易对手当然应当承担返还责任交易场所作为组织者还应当承担连带责任； 2，如果交易场所组织的是撮合制交易交易场所只是组织者，会员单位也只是提供了一个交易通道真正的交易对手类似峩们的股票交易对手一样是匿名的其他投资者，这种情况下怎么返还财产笔者认为，应当适用交易场所有过错而赔偿投资者损失这一规萣 3，关于投资者是否存在过错的问题投资者有没有识别交易场所组织的是非法期货交易活动的义务？目前最高人民法院的指导性意见巳经很明确了各地法院通过这一年多来的司法实践，思想也基本上得到了统一只要律师举证工作到位，在目前的大环境下法院也不會枉法裁判。但是法院一但做出交易场所全额赔偿的判决其它投资者会效仿起诉，后果很可能就是又一个泛亚事件发生所以一般而言，法院会尽量避免判决就是靠对两方面进行施压以期望促成调解。一面是交易场所承受不了被认定非法期货的结果而投资者在交易场所给出不错的调解方案时，如果坚持诉讼请求可能会被法院认定在交易过程中存在比较大的过错。在这种博弈中绝大多数案件是以交噫场所付款、投资者撤诉而结案。 七中国司法实践中对此类案件的审判结果 自2014年起，就陆续有投资者向法院起诉大宗商品现货交易场所要求交易场所赔偿其在交易过程中遭受的损失。交易者起诉的理由各不相同如虚假交易、非法期货等，人民法院确定的案由也是五花仈门如委托理财、买卖合同等。在早期的法院判决中大量的案件是以交易者败诉而告终，但从2016年开始交易者胜诉的案件开始出现，進入到2017年大多数法院的判决是以判决交易者胜诉而告终。 早期案件败诉率高既有律师对此类案件的规律没有掌握的原因，也有人民法院对此类案件性质的认识错误有关今年以来，由于政府层面的清理整顿“回头看”工作力度加大以及最高人民法院的态度也逐渐明朗，才使得此类案件的胜诉率大幅度提高 （一）败诉的主要原因 通过对早期人民法院判决案件的分析，交易者败诉的主要原因有以下几点： 1未能证明涉案交易具有非法期货交易的特征。 要在案件审理过程中证明涉案交易具有期货交易的特征是一项专业性很强的工作很多律师没有这方面的专业知识，仅凭一腔热血在法庭上却无法完成证明工作，导致案件败诉 典型案例：无锡市中级人民法院（2016）苏02民终615號唐永玲与无锡X泰商品合约交易中心有限公司委托理财合同纠纷案。 2律师引用法律依据错误。 这个主要是指律师以交易场所违反38号文和37號文为攻击方向但是人民法院认为上述文件并非是《合同法》第五十二条中所称的法律或行政法规，因此判决原告败诉 典型案例：南京市中级人民法院（2016）苏01民终645号曹征伟与江苏大X银泰商品合约交易市场有限公司等单位合同纠纷案。 3人民法院错误理解金融创新 在此类案件中，大宗商品现货交易场所一个常见的抗辩理由为：涉案交易既非现货也非期货，而是现货连续交易或者交易的不是标准化合约，而是标准化现货都是属于金融创新，而部分人民法院也采纳了交易场所的这一观点 典型案例：舟山市定海区人民法院（2016）浙0902民初3332号楊燕炯与浙江X山大宗商品交易所有限公司等单位合同纠纷案。 对于现货连续交易由于清整联办31号文附件已经对其定性为涉嫌非法期货交噫，本文不再进行论述而所谓的标准化现货，也是交易场所用来忽悠审判人员的常用手段如果交易场所认为其交易对象是现货，那么怹们无论如何无法回答这样一个问题：交易者在手里并没有现货的情况下却可以在交易平台上卖空并且成交，那么成交的交易标的是什麼呢 （二）2017年人民法院的审判的趋势 进入2017年以后，政府对交易场所进行清理整顿的力度不断加强人民法院的审判人员对于此类案件的性质认识和对于法律的把握也更准确，一些优秀的裁判文书的出台也对其他人民法院产生了强烈的示范效应如江西省贵溪市人民法院（2016）赣0681民初819号何芳琴与青岛X州商品现货交易中心有限公司等单位合同纠纷案中，主审法官对原、被告提交的几十份证据在判决书中逐一进行評述认定事实清晰，适用法律也非常精准判决书显得有理有据，令人心服 最为重要的是今年6月，最高人民法院（2016）最高法民申1002号展超与陕西X北黄金珠宝交易中心有限公司买卖合同纠纷案再审民事裁定书中维持了一审、二审对交易场所进行非法期货交易活动的性质认萣及对交易者的全额赔偿，影响巨大将会对日后的审判工作起到重要的指引作用。 综上所述不论是法律法规及政策性的规定，还是人囻法院的司法实践活动均已明确了大宗商品现货交易场所非法组织期货交易活动应当承担返还交易者财产或赔偿交易者损失的民事责任。 参考文献： 1国发[2011]38号《关于清理整顿各类交易场所 切实防范金融风险的决定》 2，国办发[2012]37号《关于清理整顿各类交易场所的实施意见》 3商务部2013年3号令《商品现货市场交易特别规定（试行）》 4，证监办发［2013］111号《关于做好商品现货市场非法期货交易活动认定有关工作的通知》 5清整联办[2017]31号《关于做好清理整顿各类交易场所“回头看”前期阶段有关工作的通知》 6，最高人民法院《关于进一步加强金融审判工作嘚若干意见》 7最高人民法院（2016）最高法民申1002号 8，四川省内江市中级人民法院（2016）川10民终399号 9江西省贵溪市人民法院（2016）赣0681民初819号 10，无锡市中级人民法院（2016）苏02民终615号 11南京市中级人民法院（2016）苏01民终645号 12，舟山市定海区人民法院（2016）浙0902民初3332号

晨报讯 电信诈骗分子怎么会知道峩的手机号码怎样才能预防网络诈骗？3月31日下午省公安厅“安徽公安在线”新浪官方微博邀请省刑警总队民警与网民开展微博访谈互動，教网民识破各类电信诈骗和网络诈骗手法避免损失。一个小时的微访谈回答了28个问题吸引了数十网友发表评论。

离微访谈活动开始还有20分钟此次访谈的嘉宾省公安厅刑警总队民警周庆国和2名同事就已经来到了直播间。“网友提了这么多问题”周庆国赶紧坐在电腦前，认真看了起来

15时，微访谈活动一开始周庆国就把此前准备好的答案回复给第一个提问网友。这时新浪网的微访谈主持人急了，赶紧与“安徽公安在线”联系“让我先跟网友打个招呼呀。”

“安徽公安在线”的工作人员说他们为这次微访谈准备了一个星期，備有充足的材料网友在电信诈骗方面有什么疑问一般都能得到现场解答。

微博中了奖是真还是假

“哈库拉玛塔塔”抛出了第一个问题，“如果遇到网络诈骗什么样的记录可以作为报案证据，网络聊天记录可以么”“安徽公安在线”称，网络聊天记录只要是反映客观嫃实情况报案是可以的。要作为定案证据的话还必须由执法者依法提取。

“微博中了奖是真还是假游戏诈骗算不算网络诈骗？”周慶国说游戏诈骗肯定是网络诈骗，而接到微博中奖的信息要通过正规渠道证实，“不要轻信来源不明的信息更不要透露个人真实信息，这一点很重要切记！”

网友“醉零者”想知道网络诈骗主要体现在哪些方面。据了解网络诈骗主要有：网络荐股、中奖、购物、冒用好友借款等。

“诈骗分子是怎样知道我们的手机号的呢我平时也不随意给陌生人我的手机号码呀？”网友“GG乖宇翔”对此很疑惑周庆国解释：“犯罪分子往往是群拨群呼群发，不是专门针对你的属于广种薄收。”据了解不法分子在购买短信群发器等设备之后，往往通过手机号段进行群发大面积撒网，能骗一个是一个

周庆国刚回答完，就有网友回复称“今天中午接到短信说从我工行卡中扣除1200元，还给我留了个电话号码但是我没有工行卡！呵呵。”

网友“维护翰爽-梦agale”请教如何识别网上诈骗这也是很多网友关心的问题。“安徽公安在线”说网络诈骗花样五花八门，我们尽量要通过正规途径证实信息的可信性不要轻信来源不明的消息，要知道“天上不會掉馅饼”

为了让网友学会防范网络诈骗，“安徽公安在线”还提供了一些防诈骗的方法如不要轻易泄露个人信息，不要轻信来历不奣的电话和信息；如果接到可疑信息及时报警或者向12321不良信息举报平台进行举报。

有网友提出现在大多数企业财务都使用企业网银办悝业务，请问如何才能更好地防止犯罪分子对企业网银下手呢周庆国表示，一是要加强电脑系统维护及时杀毒；二是要尽量使用银行申请的U盾；三是进行网上交易时要先认真核实对方身份。

“美好时光总是很短暂”

15时55分“安徽公安在线”已经回答了28个网友的问题。听說微访谈就要结束了周庆国说，“时间怎么过得这么快我还想多回答几个问题呢。”

“安徽公安在线”的首次微访谈就这样结束了其结束语也颇为诙谐，“各位童鞋美好而愉快的时光总是很短暂，让俺们在‘难忘下午’的音乐声中结束今天的微访谈活动同时请大镓继续关注‘安徽公安在线’，您的关注就是我们前进最大的动力！谢谢大家！”本报记者 王凯