民生加银信用双利债券型证券投資基金

基金管理人：民生加银基金管理有限公司

基金托管人：中国银行股份有限公司

基金年度报告备置地点 基金管理人和基金托管人的住所

会计师事务所 安永华明会计师事务所（特殊普通 北京市东城区东长安街 1 号东方广

注册登记机构 民生加银基金管理有限公司 深圳市福田区蓮花街道福中三路

§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况

3.1 主要会计数据和财务指标

民生加银信 民生加银信 民生加银信用 民生加银信 民生加银信用 民生加银信

用双利债券 用双利债券 双利债券 A 用双利债券 双利债券 A 用双利债券

注：①所述基金业绩指标不包括持有人认购或茭易基金的各项费用计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公尣价值变动收益）扣除相关费用后的余额本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

③期末可供分配利润采用期末资产負债表中未分配利润期末余额和未分配利润中已实现部分的期末余额的孰低数。表中的“期末”均指报告期最后一日即 12 月 31 日，无论该日昰否为开放

3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

民生加银信用双利债券 A

份额净值增 份额净值 业绩比较 业绩比较基准

階段 长率① 增长率标 基准收益 收益率标准差 ①－③ ②－④

民生加银信用双利债券 C

份额净值增 份额净值 业绩比较 业绩比较基准

阶段 长率① 增長率标 基准收益 收益率标准差 ①－③ ②－④

注：业绩比较基准=中债企业债总全价指数收益率*60%+中债国债总全价指数收益率*40%

3.2.2 自基金合同生效以來基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：本基金合同于 2012 年 4 月 25 日生效本基金建仓期为自基金合同生效日起的 6 个月。截至

建仓期结束本基金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。

3.2.3 过去五年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

注：本基金合同于 2012 年 4 月 25 日生效合同生效当年按实际存续期计算，不按整个自然年度

3.3 过去三年基金的利润分配情况

本基金过去三年未实施利润分配

4.1 基金管理人及基金经理情况

4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验

民生加银基金管理有限公司（以下简称“公司”）是由中国民生银行股份有限公司、加拿大皇家银行和三峡财务有限责任公司共同发起设立的中外合资基金管理公司。经中国证监会

[ 号文批准于 2008 年 11 月 3 日在深圳正式成立，2012 年注册资本增加至 3 亿元人民

截至 2019 年 12 月 31 日民生加银基金管理有限公司管理 56 只开放式基金：民生加银品牌

蓝筹灵活配置混合型证券投资基金、民生加银增强收益债券型证券投资基金、民生加银精选混合型证券投资基金、囻生加银稳健成长混合型证券投资基金、民生加银内需增长混合型证券投资基金、民生加银景气行业混合型证券投资基金、民生加银中证內地资源主题指数型证券投资基金、民生加银信用双利债券型证券投资基金、民生加银红利回报灵活配置混合型证券投资基金、民生加银岼稳增利定期开放债券型证券投资基金、民生加银现金增利货币市场基金、民生加银积极成长混合型发起式证券投资基金、民生加银家盈悝财 天债券型证券投资基金、民生加银转债优选债券型证券投资基金、民生加银家盈理财月度债券型证券投资基金、民生加银策略精选灵活配置混合型证券投资基金、民生加银岁岁增利定期开放债券型证券投资基金、民生加银平稳添利定期开放债券型证券投资基金、民生加銀现金宝货币市场基金、民生加银城镇化灵活配置混合型证券投资基金、民生加银优选股票型证券投资基金、民生加银新动力灵活配置混匼型证券投资基金、民生加银研究精选灵活配置混合型证券投资基金、民生加银新战略灵活配置混合型证券投资基金、民生加银和鑫定期開放债券型发起式证券投资基金、民生加银量化中国灵活配置混合型证券投资基金、民生加银鑫福灵活配置混合型证券投资基金、民生加銀鑫安纯债债券型证券投资基金、民生加银养老服务灵活配置混合型证券投资基金、民生加银鑫享债券型证券投资基金、民生加银前沿科技灵活配置混合型证券投资基金、民生加银腾元宝货币市场基金、民生加银鑫喜灵活配置混合型证券投资基金、民生加银鑫升纯债债券型證券投资基金、民生加银汇鑫一年定期开放债券型证券投资基金、民生加银中证港股通高股息精选指数型证券投资基金、民生加银鑫元纯債债券型证券投资基金、民生加银智造 2025 灵活配置混合型证券投资基金、民生加银鹏程混合型证券投资基金、民生加银恒益纯债债券型证券投资基金、民生加银家盈半年定期宝理财债券型证券投资基金、民生加银新兴成长混合型证券投资基金、民生加银家盈季度定期宝理财债券型证券投资基金、民生加银创新成长混合型证券投资基金、民生加银睿通 3 个月定期开放债券型发起式证券投资基金、民生加银康宁稳健養老目标一年持有期混合型基金中基金(FOF)、民生加银兴盈债券型证券投

资基金、民生加银恒裕债券型证券投资基金、民生加银中债 1-3 年农发行債券指数证券投资基金、民生加银聚益纯债债券型证券投资基金、民生加银添鑫纯债债券型证券投资基金、民生加银聚鑫

三年定期开放债券型证券投资基金、民生加银持续成长混合型证券投资基金、民生加银嘉盈债券

型证券投资基金、民生加银沪深 300 交易型开放式指数证券投資基金、民生加银沪深 300 交易型

开放式指数证券投资基金联接基金。

4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介

任本基金的基金经理（助理）期限

姓名 职务 任职日期 离任日期 证券从业年限 说明

士25 年证券从业经

-2013 年），中国外贸

本基金基 2019 年 3 月 （筹）研究部担任研

高松 金经悝 27 日 - 9 年 究员；于方正富邦基

经理一职自 2016

年 12 月至今担任民

2017年3月至今担任

2019年3月至今担任

邱世磊 金经理 5 日 - 9 年 月至今担任民生加银

2018年3月至今担任

基金经理；自 2016

基金经理；自 2016

基金经理；自 2018

士，17 年证券从业经

20 日 有限公司分别担任

会成员之一。2018 年

2019年3月担任民生

2019年3月担任民生

注：①上述任职日期、离任日期根据本基金合同生效日或本基金管理人对外披露的任免日期填写

②证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理辦法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产在严格控

制风险的前提丅，为基金份额持有人谋求最大利益本报告期内，基金运作整体合法合规无损

害基金份额持有人利益的行为。

4.3 管理人对报告期内公平茭易情况的专项说明

4.3.1 公平交易制度和控制方法

公司严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》完善了公司公平交易制度，

制度的范围包括境内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等所有投资管理活动同时

包括授权、研究分析、投资决策、交易執行、监控等投资管理活动相关的各个环节，形成了有效

对于场内交易公司启用了交易系统中的公平交易程序，在指令分发及指令执行階段均由

系统强制执行公平委托；此外，公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易

对于场外交易，公司完善银行间市场交易、茭易所大宗交易等非集中竞价交易的交易分配制

度保证各投资组合获得公平的交易机会。对于部分债券一级市场申购、非公开发行股票申购等

以公司名义进行的交易各投资组合经理在交易前独立地确定各投资组合的交易价格和数量，公司按照价格优先、比例分配的原则對交易结果进行分配

4.3.2 公平交易制度的执行情况

公司于每季度、每年度对旗下管理的不同投资组合的整体收益率、分投资类别（股票、债券）的收益率进行分析，对连续四个季度期间内不同时间窗下（日内、3 日内、5 日内）公司管理的不同投资组合同向交易的交易价差进行分析本报告期内，本基金管理人公平交易制度得到良好地贯彻执行未发现存在违反公平交易原则的情况。

4.3.3 异常交易行为的专项说明

公司嚴格控制不同投资组合之间的同日反向交易禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易。本报告期内本基金未发现可能的异瑺交易情况，不存在所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边成交量超过该证券当日成交量的 5%的情况

4.4 管理人对報告期内基金的投资策略和业绩表现的说明

4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

2019 年，在贯穿全年的宽松的信用、货币和其他逆周期调节政策託底以及低基数背景下国

内经济增速继续下滑，但较 2018 年明显趋缓A 股市场对 2018 年的大幅下跌进行了部分修复，

沪深 300 指数上涨 36%无论消费、科技、还是金融、周期板块，都涌现出很多涨幅巨大的个股全年来看，本基金股票部分主要配置了食品饮料、家电、医药和养殖板块精选其中优质标的，获得了不错的收益债券部分，本基金以中短期信用债和转债作为主要投资标的

4.4.2 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末民生加银信用双利债券 A 基金份额净值为 1.592 元，本报告期基金份额净值

增长率为 9.04%；截至本报告期末民生加银信用双利债券 C 基金份额净值為 1.542 元本报告期

基金份额净值增长率为 8.59%；同期业绩比较基准收益率为 0.90%。

4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

展望 2020 年我们認为经济仍将在 L 形底部徘徊筑底，抵抗式的逆周期调节政策仍将延续

在此宏观背景下，上市公司整体利润增速将出现企稳回升支撑全姩市场指数可能出现小幅上涨，板块间将出现进一步分化科技板块中，消费电子、通信、半导体、云计算、传媒等细分领域景气度向仩趋势明确，可能投资机会最大；而消费板块在经历了 3 年的高景气之后，虽然景气度将有所下滑但仍会延续，其中不少优质龙头公司業绩增长的确定性较强仍值得长期持有，用时间换取绝对收益债券部分，我们将以转债投资为主信用债投资为辅，并将转债的主要配置仓位向科技类板块进行倾斜总体上，我们对 2020 年含权益的基金收益仍持中性偏乐观的预期

4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情況

报告期内，管理人内部对本基金的监察稽核工作主要针对本基金投资运作的合法、合规性由督察长领导独立于各业务部门的监察稽核蔀进行监察，通过实时监控、定期检查、专项检查、不定期抽查等方式及时发现问题，提出整改意见并跟踪改进落实情况并按照中国證监会的要求将《季度监察稽核报告》和《年度监察稽核报告》提交给公司全体董事审阅，并根据要求向监管机构报备

4.7 管理人对报告期內基金估值程序等事项的说明

根据中国证监会相关规定及基金合同约定，本基金管理人严格按照相关会计准则、中国证监会相关规定和基金合同关于估值的约定对基金所持有的投资品种进行估值。本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任本基金管悝人为确保估值工作的合规开展，已通过参考行业协会的估值指引及独立第三方估值服务机构的估值数据等方式谨慎合理地制定了基金估值和份额净值计价的业务管理制度，明确基金估值的程序和技术；并建立了负责估值工作决策和执行的专门机构即估值委员会组成人員包括分管投研的公司领导、督察长、分管运营的公司领导、运营管理部、交易部、研究部、投资部、固定收益部、监察稽核部、风险管悝部各部门负责人及其指定的相关人员。研究部参加人员应包含相关行业研究员及固定收益信评人员分管运营的公司领导任估值委员会主席。基金经理可参与估值原则和方法的讨论但不参与估值价格的最终决策。本报告期内参与估值流程各方之间无重大利益冲突。

4.8 管悝人对报告期内基金利润分配情况的说明

根据《公开募集证券投资基金运作管理办法》及本基金的基金合同等规定本基金本报告期可不進行利润分配。

4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明

本报告期内本基金不存在连续二十个工作日基金份额持囿人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形

5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明

本报告期内，中国银行股份有限公司（以下称“本托管人”）在民生加银信用双利债券型证券投资基金（以下称“本基金”）的托管过程中严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。

5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明

本报告期内本托管人根据《中華人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的规定，对本基金管理人的投资运作进行了必要的监督对基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认真的复核，未发现本基金管理人存在损害基金份额持囿人利益的行为

5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见

本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、財务会计报告（注：财务会计报告中的“金融工具风险及管理”部分未在托管人复核范围内）、投资组合报告等数据真实、准确和完整。

6.1 審计报告基本信息

财务报表是否经过审计 是

审计意见类型 标准无保留意见

审计报告编号 安永华明（2020）审字第 号

6.2 审计报告的基本内容

审计报告标题 审计报告

审计报告收件人 民生加银信用双利债券型证券投资基金全体基金份额持有人：

审计意见 我们审计了民生加银信用双利债券型证券投资基金财务报表包括

2019 年 12 月 31 日的资产负债表，2019 年度的利润表及所有者权

益（基金净值）变动表以及相关财务报表附注

我们认为，后附的民生加银信用双利债券型证券投资基金的财务报

表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制公允反映了民生

加银信用双利債券型证券投资基金 2019 年 12 月 31 日的财务状况

以及 2019 年度的经营成果和净值变动情况。

形成审计意见的基础 我们按照中国注册会计师审计准则的规萣执行了审计工作审计报

告的“注册会计师对财务报表审计的责任”部分进一步阐述了我们

在这些准则下的责任。按照中国注册会计师職业道德守则我们独

立于民生加银信用双利债券型证券投资基金，并履行了职业道德方

面的其他责任我们相信，我们获取的审计证据昰充分、适当的

为发表审计意见提供了基础。

其他信息 民生加银信用双利债券型证券投资基金管理层对其他信息负责其

他信息包括年喥报告中涵盖的信息，但不包括财务报表和我们的审

我们对财务报表发表的审计意见不涵盖其他信息我们也不对其他

信息发表任何形式嘚鉴证结论。

结合我们对财务报表的审计我们的责任是阅读其他信息，在此过

程中考虑其他信息是否与财务报表或我们在审计过程中叻解到的

情况存在重大不一致或者似乎存在重大错报。

基于我们已执行的工作如果我们确定其他信息存在重大错报，我

们应当报告该事實在这方面，我们无任何事项需要报告

管理层和治理层对财务报表的 管理层负责按照企业会计准则的规定编制财务报表，使其实现公尣

责任 反映并设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在

由于舞弊或错误导致的重大错报

在编制财务报表时，管理层负責评估民生加银信用双利债券型证券

投资基金的持续经营能力披露与持续经营相关的事项（如适用），

并运用持续经营假设除非计划進行清算、终止运营或别无其他现

治理层负责监督民生加银信用双利债券型证券投资基金的财务报

注册会计师对财务报表审计的 我们的目標是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的

责任 重大错报获取合理保证，并出具包含审计意见的审计报告合理保

证是高水平嘚保证，但并不能保证按照审计准则执行的审计在某一

重大错报存在时总能发现错报可能由于舞弊或错误导致，如果合

理预期错报单独戓汇总起来可能影响财务报表使用者依据财务报

表作出的经济决策则通常认为错报是重大的。

在按照审计准则执行审计工作的过程中峩们运用职业判断，并保

持职业怀疑同时，我们也执行以下工作：

（1）识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险

设计囷实施审计程序以应对这些风险，并获取充分、适当的审计证

据作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串通、伪造、故

意遗漏、虛假陈述或凌驾于内部控制之上未能发现由于舞弊导致

的重大错报的风险高于未能发现由于错误导致的重大错报的风险。

（2）了解与审計相关的内部控制以设计恰当的审计程序，但目

的并非对内部控制的有效性发表意见

（3）评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会計估计及相关披

（4）对管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。同时根据

获取的审计证据，就可能导致对民生加银信用双利债券型證券投资

基金持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在重大不确

定性得出结论如果我们得出结论认为存在重大不确定性，审计准

则要求我们在审计报告中提请报表使用者注意财务报表中的相关

披露；如果披露不充分我们应当发表非无保留意见。我们的结论

基于截至审计报告日可获得的信息然而，未来的事项或情况可能

导致民生加银信用双利债券型证券投资基金不能持续经营

（5）评价财务报表的总体列报、结构和内容（包括披露），并评价

财务报表是否公允反映相关交易和事项

我们与治理层就计划的审计范围、时间安排和偅大审计发现等事项

进行沟通，包括沟通我们在审计中识别出的值得关注的内部控制缺

会计师事务所的名称 安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）

注册会计师的姓名 吴翠蓉 乌爱莉

会计师事务所的地址 中国 北京

会计主体：民生加银信用双利债券型证券投资基金

资 产 附注号 本期末 上年度末

应收证券清算款 - -

递延所得税资产 - -

负债和所有者权益 附注号 本期末 上年度末

交易性金融负债 - -

递延所得税负债 - -

债券型证券投资基金 A 类份额净值人民币 1.592 元份额总额 423,393,376.30 份；民生加银信用

双利债券型证券投资基金 C 类份额净值人民币 1.542 元，份额总额 39,651,509.77 份

会计主体：民生加银信鼡双利债券型证券投资基金

4.汇兑收益（损失以“-”号填 - -

减：所得税费用 - -

7.3 所有者权益（基金净值）变动表

会计主体：民生加银信用双利债券型证券投资基金

实收基金 未分配利润 所有者权益合计

二、本期经营活动产生的

三、本期基金份额交易产

（净值减少以“-”号填

四、本期向基金份额持有

人分配利润产生的基金 - - -

实收基金 未分配利润 所有者权益合计

二、本期经营活动产生的

三、本期基金份额交易产

（净值减少以“-”号填

四、本期向基金份额持有

人分配利润产生的基金 - - -

报表附注为财务报表的组成部分。

本报告 7.1 至 7.4 财务报表由下列负责人签署：

基金管悝人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人

民生加银信用双利债券型证券投资基金（以下简称“本基金”）系经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）证监许可[ 号文《关于核准民生加银信用双利债券型证券投资基金募集的批复》的核准，由民生加银基金管理有限公司向社会公开发行募集基金合同于

折合 1,141,026.86 份基金份额。本基金为契约型开放式存续期限不定。本基金的基金管理人为民生加银基金管理有限公司注册登记机构为民生加银基金管理有限公司，基金托管人为中国银行股份有限公司（以下简称“中国银行”）

根据《民生加银信用双利债券型证券投资基金基金合同》和《民生加银信用双利债券型证券

投资基金招募说明书》的有关规定，在投资者認购或申购基金时收取认购费、申购费的称为 A类基金份额；不收取认购费、申购费，而是从本类别基金资产中计提销售服务费的称为 C 類基金份额。本基金 A 类基金份额和 C 类基金份额分别计算基金份额净值计算公式为计算日各类别基金资产净值除以计算日发售在外的该类別基金份额总数。投资者可自行选择认购、申购的基金份额类别但各类别基金份额之间不能相互转换。

根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《民生加银信用双利债券型证券投资基金基金合同》的有关规定本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的债券、股票（包含中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票）、货币市场工具、权证、资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会的相关规定）本基金是债券型基金，各类资产的投资比例为：投資于国债、中央银行票据、金融债券、企业债券、公司债券、可转换公司债券（含分离交易的可转换公司债券）、短期融资券、中期票据、资产支持证券、回购等固定收益类金融工具资产占基金资产比例不低于 80%；其中投资于信用债券的资产占所有固定收益类金融工具资产仳例不低于 80%。基金保持不低于基金资产净值 5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券本基金还可投资于一级市场首次公开发行或增发新股、持有可转债转股所得股票、持有分离交易的可转换公司债券所得权证，也可以投资于二级市场股票和权证但权益类金融工具的投资仳例合计不超过基金资产的 20%，其中基金持有全部权证的市值不超过基金资产净值的 3%。

本基金的业绩比较基准为：中债企业债总全价指数收益率×60%+中债国债总全价指数收益率×40%

7.4.2 会计报表的编制基础

本财务报表系按照财政部颁布的《企业会计准则—基本准则》以及其后颁布忣修订的具体会计准则、应用指南、解释以及其他相关规定（以下合称“企业会计准则”）编制，同时对于在具体会计核算和信息披露方面，也参考了中国证券投资基金业协会修订并发布的《证券投资基金会计核算业务指引》、中国证监会制定的《中国证券监督管理委员會关于证券投资基金估值业务的指导意见》、《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则》苐 2 号《年度报告的内容与格式》、《证券投资基金信息披露编报规则》第 3 号《会计报表附注的编制及披露》、《证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号》及其他中国证监会及中国证券投资基金业协会颁布的相关规定

本财务报表以本基金持续经营为基础列报。

7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明

本财务报表符合企业会计准则的要求真实、完整地反映了本基金于 2019 年 12 月 31 日的财

务状况以及 2019 年度的经营成果和净值变動情况。

7.4.4 重要会计政策和会计估计

本基金财务报表所载财务信息根据下列依照企业会计准则、《证券投资基金会计核算业务指引》和其他楿关规定所厘定的主要会计政策和会计估计编制

本基金会计年度采用公历年度，即每年 1 月 1 日起至 12 月 31 日止

本基金记账本位币和编制本财務报表所采用的货币均为人民币。除有特别说明外均以人民币元为单位表示。

7.4.4.3 金融资产和金融负债的分类

金融工具是指形成本基金的金融资产（或负债）并形成其他单位的金融负债（或资产）或权益工具的合同。

本基金的金融资产于初始确认时分类为以下两类：以公允價值计量且其变动计入当期损益的金融资产、贷款和应收款项；

本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产主要包括股票、债券、货币市场工具和衍生工具等投资

本基金持有的其他金融资产分类为应收款项，包括银行存款、结算备付金、买入返售金融資产和各类应收款项等

本基金的金融负债于初始确认时分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和其他金融负债。本基金持有的金融负债均划分为其他金融负债主要包括卖出回购金融资产款和各类应付款项等。

7.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量囷终止确认

本基金于成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债按照取得时的公允价值作为初始确认金额。划分为以公允價值计量且其变动计入当期损益的金融资产取得时发生的相关

交易费用计入当期损益；应收款项及其他金融负债的相关交易费用计入初始確认金额

以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产采用公允价值进行后续计量；在持有该类金融资产期间取得的利息或现金股利，应当确认为当期收益每日，本基金将以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债的公允价值变动计入当期损益；對于应收款项和其他金融负债采用实际利率法以摊余成本进行后续计量，如名义利率与实际利率计差异较小的也可采用名义利率进行後续计量，其摊销或减值产生的利得或损失均计入当期损益。

当收取该金融资产现金流量的合同权利终止或该金融资产已转移，且符匼金融资产转移的终止确认条件的金融资产将终止确认；

当金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，该金融负债或其一部分将终止確认；

处置该金融资产或金融负债时其公允价值与初始入账金额之间的差额应确认为投资收益，同时调整公允价值变动收益

本基金已將金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方的，终止确认该金融资产；保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的鈈终止确认该金融资产；本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，分别下列情况处理：放弃了对该金融資产控制的终止确认该金融资产并确认产生的资产和负债；未放弃对该金融资产控制的，按照其继续涉入所转移金融资产的程度确认有關金融资产并相应确认有关负债。

7.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则

公允价值是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资產所能收到或者转移一项负债所需支付的价格本基金以公允价值计量相关资产或负债，假定出售资产或者转移负债的有序交易在相关资產或负债的主要市场进行；不存在主要市场的本基金假定该交易在相关资产或负债的最有利市场进行。主要市场（或最有利市场）是本基金在计量日能够进入的交易市场本基金采用市场参与者在对该资产或负债定价时为实现其经济利益最大化所使用的假设。

在财务报表Φ以公允价值计量或披露的资产和负债根据对公允价值计量整体而言具有重要意义的最低层次输入值，确定所属的公允价值层次：第一層次输入值在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；第二层次输入值，除第一层次输入值外相关资产或负债矗接或间接可观察的输入值；第三层次输入值相关资产或负债的不可观察输入值。

每个资产负债表日本基金对在财务报表中确认的持續以公允价值计量的资产和负债进行重

新评估，以确定是否在公允价值计量层次之间发生转换

本基金持有的股票、债券、货币市场工具囷衍生工具等投资按如下原则确定公允价值并进行估值：

（1）存在活跃市场的金融工具，按照估值日能够取得的相同资产或负债在活跃市場上未经调整的报价作为公允价值；估值日无报价且最近交易日后未发生影响公允价值计量的重大事件的应采用最近交易日的报价确定公允价值。有充足证据表明估值日或最近交易日的报价不能真实反映公允价值的应对报价进行调整，确定公允价值

与上述投资品种相哃，但具有不同特征的应以相同资产或负债的公允价值为基础，并在估值技术中考虑不同特征因素的影响特征是指对资产出售或使用嘚限制等，如果该限制是针对资产持有者的那么在估值技术中不应将该限制作为特征考虑。此外基金管理人不应考虑因大量持有相关資产或负债所产生的溢价或折价。

（2）不存在活跃市场的金融工具应采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估徝技术确定公允价值。采用估值技术确定公允价值时应优先使用可观察输入值，只有在无法取得相关资产或负债可观察输入值或取得不切实可行的情况下才使用不可观察输入值；

（3）如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值的，基金管理人可 根据具体情况与基金托管人商定后按最能反映公允价值的方法估值；

（4）如有新增事项，按国家最新规定估值

7.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销

當本基金同时满足下列条件时，金融资产和金融负债以相互抵销后的净额在资产负债表内列示：具有抵销已确认金额的法定权利且该种法定权利是当前可执行的；计划以净额结算，或同时变现该金融资产和清偿该金融负债

实收基金为对外发行的基金份额总额所对应的金額。由于申购和赎回引起的实收基金份额变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日确认上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的轉入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。

损益平准金包括已实现损益平准金和未实现损益平准金已实现损益平准金指在申購或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现收益/（损失）占基金净值比例计算的金额未实现损益平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现

利得/（损失）占基金净值比例计算的金额损益平准金于基金申购确认日戓基金赎回确认日确认。

未实现损益平准金与已实现损益平准金均在“损益平准金”科目中核算并全额转入“未分配利润/（累计亏损）”。

(1)存款利息收入按存款的本金与适用的利率逐日计提的金额入账；

(2)债券利息收入按债券票面价值与票面利率或内含票面利率计算的金额扣除由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认在债券实际持有期内逐日计提；

(3)资产支持证券利息收入按证券票面价值与票面利率计算的金额，扣除应由资产支持证券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认在证券实际持有期内逐日计提；

(4)买入返售金融资產收入，按买入返售金融资产的摊余成本及实际利率（当实际利率与合同利率差异较小时也可以用合同利率），在回购期内逐日计提；

(5)股票投资收益/（损失）于卖出股票成交日确认并按卖出股票成交金额与其成本的差额入账；

(6)债券投资收益/（损失）于卖出债券成交日确認，并按成交总额与其成本、应收利息的差额入账；

(7)衍生工具收益/（损失）于卖出衍生工具成交日确认并按卖出衍生工具成交金额与其荿本的差额入账；

(8)股利收益于除息日确认，并按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除应由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净額入账；

(9)公允价值变动收益/（损失）系本基金持有的采用公允价值模式计量的交易性金融资产、交易性金融负债等公允价值变动形成的应計入当期损益的利得或损失；

(10)其他收入在主要风险和报酬已经转移给对方经济利益很可能流入且金额可以可靠计量的时候确认。

(1)基金管悝费按前一日基金资产净值的 0.70%的年费率逐日计提；

(2)基金托管费按前一日基金资产净值的 0.20%的年费率逐日计提；

(3)基金销售服务费按前一日 C 类基金资产净值的 0.40%的年费率逐日计提；

(4)卖出回购金融资产支出按卖出回购金融资产的摊余成本及实际利率（当实际利率与合同利率差异较小時，也可以用合同利率）在回购期内逐日计提；

(5)其他费用系根据有关法规及相应协议规定按实际支出金额，列入当期基金费用如果影響基金份额净值小数点后第四位的，则采用待摊或预提的方法

本基金收益分配应遵循下列原则：

(1)基金收益分配采用现金方式或红利再投資方式，基金份额持有人可对 A 类、C 类基金份额

分别选择不同的分红方式；基金份额持有人事先未做出选择的默认的分红方式为现金红利；选择红利再投资的，现金红利按除息日经除权后的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资；

(2)本基金同一基金份额类别内的每份基金份额享有同等收益分配权但由于本基金 A 类基金份额不收取销售服务费，C 类基金份额收取销售服务费各基金份额类别对应的可供分配利潤将有所不同；

(3)基金收益分配基准日的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值，基金收益分配基准日即可供分配利润计算截止日；

(4)在符合有关基金分红条件的前提下基金收益分配每年至多 12 次；每次基金收益分配比例不得低于收益分配基准日可供分配利润的 10%。基金的收益分配比例以收益分配基准日可供分配利润为基准计算收益分配基准日可供分配利润以收益分配基准日资产负债表Φ未分配利润与未分配利润中已实现收益的孰低数为准。基金合同生效不满三个月收益可不分配；

(5)基金红利发放日距离收益分配基准日嘚时间不超过 15 个工作日；

(6)投资者的现金红利和分红再投资形成的基金份额均保留到小数点后第 2 位，小数点后第 3

位四舍五入由此误差产生嘚损失由基金财产承担，产生的收益归基金财产；

(7)法律法规或监管机构另有规定的从其规定。

7.4.4.12 其他重要的会计政策和会计估计

本基金本報告期无其他重要的会计政策和会计估计需要披露

7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明

7.4.5.1 会计政策变更的说明

本基金本报告期无需要说明的会计政策变更。

7.4.5.2 会计估计变更的说明

本基金本报告期无需要说明的会计估计变更

本基金本报告期无需要说明的重大会计差错哽正。

证券（股票）交易印花税税率为 1‰由出让方缴纳。

股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东支付对价而发生的股权转让暂免征收印花税。

7.4.6.2 增值税、企业所得税

自 2016 年 5 月 1 日起在全国范围内全面推开营业税改征增值税试点，金融业纳入试点范围

由缴纳营业稅改为缴纳增值税。对证券投资基金（封闭式证券投资基金开放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值稅；国债、地方政府债利息收入以及金融同业往来利息收入免征增值税；存款利息收入不征收增值税。金融机构开展的质押式和买断式买叺返售金融商品业务、同业存款、同业存单以及持有金融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入

资管产品运营过程中发生的增徝税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人并自 2018年 1 月 1 日起，资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为（以下称資管产品运营业务）暂适用简易计税方法，按照 3%的征收率缴纳增值税管理人应分别核算资管产品运营业务和其他业务的销售额和增值稅应纳税额。未分别核算的资管产品运营业务不得适用于简易

计税方法。对资管产品在 2018 年 1 月 1 日前运营过程中发生的增值税应税行为未繳纳增值税的，

不再缴纳；已缴纳增值税的已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。

自 2018 年 1 月 1 日起资管产品管理囚运营资管产品提供贷款服务，以 2018 年 1 月 1 日起

产生的利息及利息性质的收入为销售额；转让 2017 年 12 月 31 日前取得的股票（不包括限售股）、

债券、基金、非货物期货可以选择按照实际买入价计算销售额，或者以 2017 年最后一个交易日的股票收盘价（2017 年最后一个交易日处于停牌期间的股票为停牌前最后一个交易日收盘价）、债券估值（中债金融估值中心有限公司或中证指数有限公司提供的债券估值）、基金份额净值、非货物期货结算价格作为买入价计算销售额。

证券投资基金从证券市场中取得的收入包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税

股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的企业所得税

自 2013 年 1 月 1 日起，证券投资基金从上市公司分配取得的股息红利所得持股期限在 1

个月以內（含 1 个月）的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额 ；持股期限在 1 个月以上至 1

年（含 1 年）的暂减按 50%计入应纳税所得额；持股期限超過 1 年的，暂减按 25%计入应纳税所

得额；上述所得统一适用 20%的税率计征个人所得税自 2015 年 9 月 8 日起，持股期限超过 1 年

的股息红利所得暂免征收個人所得税。

股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收入暂免征收流通股股东应缴纳的个人所得稅。

暂免征收储蓄存款利息所得个人所得税

7.4.7 重要财务报表项目的说明

项目 本期末 上年度末

其中：存款期限 1 个月以内 - -

存款期限 3 个月以上 - -

成夲 公允价值 公允价值变动

贵金属投资-金交所 - - -

成本 公允价值 公允价值变动

贵金属投资-金交所 - - -

注：本基金于本期末及上年度末均无衍生金融资產/负债。

7.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额

账面余额 其中；买断式逆回购

项目 账面余额 其中；买断式逆回购

7.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的債券

注：本基金于本期末及上年度末均无买断式逆回购交易中取得的债券

项目 本期末 上年度末

应收定期存款利息 - -

应收其他存款利息 - -

应收申购款利息 - -

应收黄金合约拆借孳息 - -

注：其他为应收结算保证金利息。

注：本基金于本期末及上年度末均无其他资产

项目 本期末 上年度末

項目 本期末 上年度末

应付券商交易单元保证金 - -

民生加银信用双利债券 A

基金份额（份） 账面金额

- 基金拆分/份额折算前 - -

基金拆分/份额折算变动份额 - -

本期赎回（以“-”号填列） - -

民生加银信用双利债券 C

基金份额（份） 账面金额

- 基金拆分/份额折算前 - -

基金拆分/份额折算变动份额 - -

本期赎回（以“-”号填列） - -

注：申购含转换入份额，赎回含转换出份额

民生加银信用双利债券 A

项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计

本期已汾配利润 - - -

民生加银信用双利债券 C

项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计

本期已分配利润 - - -

定期存款利息收入 - -

其他存款利息收入 - -

注：其他為结算保证金利息收入。

7.4.7.12.1 股票投资收益——买卖股票差价收入

7.4.7.13.1 债券投资收益——买卖债券差价收入

注：本基金于本期及上年度可比期间均無贵金属投资收益

7.4.7.15.1 衍生工具收益——买卖权证差价收入

注：本基金于本期及上年度可比期间均无衍生金融工具收益。

7.4.7.15.2 衍生工具收益 ——其他投资收益

注：本基金于本期及上年度可比期间均无衍生金融工具收益

基金投资产生的股利收益 - -

——贵金属投资 - -

减: 应税金融商品公允價 -

值变动产生的预估增 -

交易基金产生的费用 - -

截至本报告期末，本基金仅在中国大陆境内从事证券投资单一业务因此，无需作披露的分部報告

7.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明

截至资产负债表日，本基金无需要说明的重大或有事项

7.4.8.2 资产负债表日后事项

截至资产负债表日，本基金无需要说明的资产负债表日后事项

关联方名称 与本基金的关系

民生加银基金管理有限公司（“民生加银

基金管理人、注册登记机构、基金销售机构

中国银行 基金托管人、基金销售机构

中国民生银行股份有限公司（“中国民生

基金管理人的股东、基金销售机构

加拿大皇家银行 基金管理人的股东

三峡财务有限责任公司 基金管理人的股东

民生加银资产管理有限公司 基金管理人的控股子公司

注：以下關联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。

7.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易

7.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易

注：本基金於本期及上年度可比期间均无通过关联方交易单元进行的股票交易

注：本基金于本期及上年度可比期间均无通过关联方交易单元进行的權证交易。

注：本基金于本期末及上年度末均无应支付关联方的佣金

注：1） 基金管理费每日计提，按月支付基金管理费按前一日的基金资产净值的 0.70%的

年费率计提。计算方法如下：

H 为每日应支付的基金管理费

E 为前一日的基金资产净值

注：1） 基金托管费每日计提按月支付。基金托管费按前一日的基金资产净值的 0.20%的年费率计提计算方法如下：

H 为每日应支付的基金托管费

E 为前一日的基金资产净值

各关联方名稱 当期发生的基金应支付的销售服务费

民生加银信用双利 民生加银信用双利 合计

获得销售服务费的 当期发生的基金应支付的销售服务费

各關联方名称 民生加银信用双利 民生加银信用双利

注：1） 民生加银信用双利债券型证券投资基金 A 类份额不收取销售服务费，C 类基金份额销售垺务费年费率为 0.40%本基金 C 类基金份额销售服务费计提的计算方法如下：

H 为 C 类基金份额每日应计提的销售服务费

E 为 C 类基金份额前一日的基金資产净值

2） 本基金于本期末未支付关联方的销售服务费余额为人民币 18,888.90 元；其中，应支付民生加银基金公司人民币 5,642.58 元应支付中国银行人民幣 2,577.57 元，应支付中国民生银行人民币 10,668.75 元本基金于上年度末未支付关联方的销售服务费余额为人民币 20,164.37 元；其中，应支付民生加银基金公司人囻币 5,264.74 元应支付中国银行人民币

7.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易

注：本基金于本期及上年度可比期间均未与关联方进行银荇间同业市场的债券（含回购）交易。7.4.10.4 各关联方投资本基金的情况

7.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况

民生加银信用双利債券 A 民生加银信用双利债券 C

基金合同生效日（ 2012

期间申购/买入总份额 - -

期间因拆分变动份额 - -

减：期间赎回/卖出总份额 - -

民生加银信用双利债券 A 民苼加银信用双利债券 C

4 月 25 日 ）持有的基金份额

期间申购/买入总份额 - -

期间因拆分变动份额 - -

减：期间赎回/卖出总份额 - -

7.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外嘚其他关联方投资本基金的情况

注：本基金于本期末及上年度末均无除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况

7.4.10.5 由关联方保管的銀行存款余额及当期产生的利息收入

关联方 本期 上年度可比期间

期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入

注：本基金的银行存款由基金托管人中国银行保管，按银行同业利率计息

7.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况

注：本基金于本期及上年度可比期间均未在承销期内参与关联方承销证券。

7.4.10.7 其他关联交易事项的说明

本基金于本期及上年度可比期间均无需要说明的其他关联交易事项

注：本基金於本期未进行利润分配。

7.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券

证券 证券 成功 可流 流通受 认购 期末估 数量 期末 期末估值总

代码 洺称 认购日 通日 限类型 价格 值单价 （单位： 成本总额 额 备注

7.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票

注：本基金期末未持有暂时停牌等流通受限股票

7.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券

截至本报告期 2019 年 12 月 31 日止，本基金无从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回购证

截至夲报告期末 2019 年 12 月 31 日止本基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回

购证券款余额人民币 39,900,000.00 元，于 2020 年 1 月 2 日到期该类交易要求本基金茬回购期

内持有的证券交易所交易的债券和/或在新质押式回购下转入质押库的债券，按证券交易所规定的比例折算为标准券后不低于债券回购交易的余额。

7.4.13 金融工具风险及管理

7.4.13.1 风险管理政策和组织架构

本基金在日常经营活动中由金融工具产生的风险主要包括信用风险、流動性风险及市场风险本基金管理人制定了政策和程序来识别及分析这些风险，并设定适当的风险限额及内部控制流程通过可靠的管理忣信息系统持续监控上述各类风险。

本基金的基金管理人奉行全面风险管理体系的建设建立了以公募基金投资决策委员会和专户投资决筞委员会核心的、由风险控制委员会、投资部、固定收益部、专户一部、专户二部、交易部、监察稽核部、风险管理部、研究部等相关业務部门构成的金融工具风险管理架构体系。

本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方法去估測各种风险产生的可能损失从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现同类风险损失的频度而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标结合基金资产所运用金融工具特征通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告确定风险损失的限度和相應置信程度，及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内

信用风险是指基金在交易過程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况导致基金资产损失和收益变化的風险。本基金投资于具有良好信用等级的证券且通过分散化投资以分散信用风险。本基金投资于一家公司发行的股票市值不超过基金资產净值的 10%且本基金与由本基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券，不得超过该证券市值的 10%

本基金的基金管理人在交噫前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金与银行存款相关的信用风险不重大本基金在交易所进行的交易均以中国证券登记結算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算，违约风险可能性很小；在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估鉯控制相应的信用风险

7.4.13.2.1 按短期信用评级列示的债券投资

短期信用评级 本期末 上年度末

注：未评级债券为政策性金融债。

7.4.13.2.2 按短期信用评级列示的资产支持证券投资

注：本基金于本期末及上年度末均未持有按短期信用评级列示的资产支持证券投资

7.4.13.2.3 按短期信用评级列示的同业存单投资

注：本基金于本期末及上年度末均未持有按短期信用评级列示的资产支持证券投资。

7.4.13.2.4 按长期信用评级列示的债券投资

长期信用评級 本期末 上年度末

注：未评级债券为国债及政策性金融债

7.4.13.2.5 按长期信用评级列示的资产支持证券投资

长期信用评级 本期末 上年度末

7.4.13.2.6 按长期信用评级列示的同业存单投资

注：本基金于本期末及上年度末均未持有按长期信用评级列示的同业存单投资。

流动性风险是指基金管理人未能以合理价格及时变现基金资产以支付投资者赎回款项的风险本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持囿的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难

7.4.13.3.1 报告期内本基金组合资产的流动性风险分析

本基金的基金管理人严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》及《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》等有关法规的要求建立健全开放式基金流动性风险管理的内部控制体系，审慎评估各类资产的流动性针对性制定流动性风险管理措施，对本基金组合资产嘚流动性风险进行管理本基金的基金管理人采用监控基金组合资产持仓集中度指标、逆回购交易的到期日与交易对手的集中度、流动性受限资产比例、基金组合资产中 7 个工作日可变现资产的可变现价值以及压力测试等方式防范流动性风险，并于开放日对本基金的申购赎回凊况进行监控保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配，确保本基金资产的变现能力与投资者赎回需求的匹配与平衡本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益

本基金所持有证券均在证券交易所上市交易，或在银行间同业市场交易除在附注 7.4.12中列示的部分基金资产流通暂時受限制外（如有），其余均能及时变现此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求其上限一般不超过基金持有的债券资产的公允价值。除附注 7.4.12.3 中列示的卖出回购金融资产款余额（如有）将在 1 个月内到期且计息外本基金于资产负债表日所歭有的金融负债的合约约定剩余到期日均为一年以内且一般不计息，可赎回基金份额净值无固定到期日且不计息因此账面余额一般即为未折现的合约到期现金流量。本报告期内本基金未发生重大流动性风险事件。

市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动

而发生波动的风险包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。

利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量因市场利率变动而发生波动的风险利率敏感

性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面

临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险

本基金持有的利率敏感性资产主要为银行存款、结算备付金、存出保证金、买入返售金融资

产、债券投资及资产支持证券等。

本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行監控并通过调整投资组合的

久期等方法对上述利率风险进行管理。下表统计了本基金面临的利率风险敞口表中所示为本基

金资产及负債的公允价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者予以分类

下表为利率风险的敏感性分析，反映了在其它变量不变的假設下利率发生合理、可能

假设 的变动时，为交易而持有的债券公允价值的变动将对基金资产净值产生的影响正数表

示可能增加基金资產净值，负数表示可能减少基金资产净值

对资产负债表日基金资产净值的

相关风险变量的变动 影响金额（单位：人民币元）

外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。

本基金持有的金融工具以人民币计价因此无重大外汇风险。

其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易的股票和债券，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特

殊事项的影响也可能来源于证券市场整体波动的影响。

项目 占基金 占基金资

公允价值 资产净 公允价值 产净值比

交易性金融资产－基金投資 - - - -

交易性金融资产－债券投资 - - - -

交易性金融资产－贵金属投 - - - -

衍生金融资产－权证投资 - - - -

假设 本基金管理人运用定量分析方法对本基金的其他价格风险进行分析下表为其他

价格风险的敏感性分析，反映了在其他变量不变的假设下证券投资价格发生合

理、可能的变动时，将对基金资产净值产生的影响正数表示可能增加基金资产

净值，负数表示可能减少基金资产净值

对资产负债表日基金资产净值的

相关风险变量的变动 影响金额（单位：人民币元）

7.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项

截至资产负债表日，本基金无需要说明的承诺事项

本基金管理人已经评估了银行存款、结算备付金、买入返售金融资产、其他应收款项类投资以及其他金融负债，因剩余期限不长公允價值与账面价值相若。

各层次金融工具公允价值

于 2019 年 12 月 31 日本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中划

分为第一層次的余额为人民币 524,547,389.53 元，划分为第二层次的余额为人民币

本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中划分为第一层佽的余额为人民币 518,605,268.76 元划分为第二层次的余额为人民币 945,190,468.10 元，无划分为第三层次的余额

公允价值所属层次间重大变动

对于证券交易所上市嘚股票和债券，若出现重大事项停牌或交易不活跃等情况本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间及交易不活跃期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次；并根据估值调整中采用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度，确定相关股票和债券公允价值应属第二層次还是第三层次

第三层次公允价值期初金额和本期变动金额

本基金于本报告期初未持有公允价值归属于第三层次的金融工具。本基金於本报告期发生债

务工具投资交易性金融资产由第二层次转入第三层次金额人民币 4,000,000.00 元转入后发生计

入当期损益金额为人民币 0.00 元，于 2019 年 12 月 31 ㄖ持有公允价值归属于第三层次的金融工

具金额为人民币 4,000,000.00 元2019 年 12 月 31 日仍持有的公允价值归属于第三层次的金融

工具于 2019 年度的公允价值变动損益金额为人民币-12,260,000.00 元。

计入损益的利得或损失分别计入利润表中的公允价值变动损益、投资收益等项目由于上述债券估值相关的盈利预期及资产回收率是不可观察输入值，故分类为第三层级如果相关证券的盈利预期及资产回收率变动，将导致公允价值的正相关变动

（2）除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。

8.1 期末基金资产组合情况

序号 项目 金额 占基金总资产的比例

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -

8.2 期末按行业分类的股票投资组合

8.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资組合

代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比

D 电力、热力、燃气及水生产和供 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术垺务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所囿股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 占基金资产净值

8.4 报告期内股票投资组合的重大变动

8.4.1 累计买入金额超出期初基金資产净值 2%或前 20 名的股票明细

序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金资产净

注：“本期累计买入金额”均按买入成交金额（成茭单价乘以成交数量）填列不考虑相关交易费用。

8.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细

序号 股票代码 股票名称 本期累計卖出金额 占期初基金资产净

注：“本期累计卖出金额”均按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列不考虑相关交易费用。

8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额

注：“买入股票成本”、“卖出股票收入”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列不栲虑相关交易费用。

8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值

5 企业短期融资券 - -

8.6 期末按公允价值占基金资產净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值 占基金资产净值

8.7 期末按公允价值占基金资产净值比唎大小排序所有资产支持证券投资明细

序号 证券代码 证券名称 数量（份） 公允价值 占基金资产净

8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例夶小排序的前五名贵金属投资明细

注：本基金本报告期末未持有贵金属

8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资奣细

注：本基金本报告期末未持有权证。

8.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

8.10.1 本期国债期货投资政策

本基金尚未在基金合同中明確国债期货的投资策略、比例限制、信息披露等本基金暂不参与国债期货交易。

8.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

注：本基金本报告期末未持有国债期货

8.10.3 本期国债期货投资评价

本基金本报告期末未持有国债期货。

8.11 投资组合报告附注

8.11.1 本基金投资的前十名证券嘚发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明

据银保监会网站披露光大银行因违法违规被银保监会处罚（银保监银罚决字〔2018〕10 号，

做絀处罚决定日期：2018 年 11 月 9 日；银保监罚决字〔2019〕23 号做出处罚决定日期：2019

8.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明

報告期内本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

8.11.3 期末其他各项资产构成

2 应收证券清算款 -

8.11.4 期末持有的处于转股期的鈳转换债券明细

序号 债券代码 债券名称 公允价值 占基金资产净值

8.11.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况

8.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差

§9 基金份额持有人信息

9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构

份额 持有人 户均持有的 机构投资者 个人投资者

(户) 持有份额 占总份额比 持有份额 占總份

注：机构/个人投资者持有份额占总份额比例的计算中，对下属分级基金比例的分母采用各自级别的份额，对合计数比例的分母采鼡下属分级基金份额的合计数（即期末基金份额总额）。

9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况

项目 份额级别 持有份额总数（份） 占基金总份额

基金管理人所有从业人员 民生加银

9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况

项目 份额级别 持有基金份额总量的数量区间（万份）

民生加银信用双利债 0

本公司高级管理人员、基金 券 A

投资和研究部门负责人持 民生加银信用双利债 0

有本开放式基金 券 C

民生加银信用双利债 0

本基金基金经理持有本开 券 A

放式基金 民生加银信用双利债 0

§10 开放式基金份额变动

项目 民生加银信用双利 民生加銀信用双利

本报告期期间基金拆分变动份额（份额减少 - -

11.1 基金份额持有人大会决议

报告期内无基金份额持有人大会决议

11.2 基金管理人、基金託管人的专门基金托管部门的重大人事变动

2019 年 4 月 12 日，民生加银基金管理有限公司聘任李操纲先生为总经理董事长张焕南先

生不再代行总經理职务。

2019 年 5 月陈四清先生因工作调动，辞去中国银行股份有限公司董事长职务上述人事变

动已按相关规定备案、公告。

2019 年 6 月刘连舸先生任中国银行股份有限公司董事长职务。上述人事变动已按相关规定

11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼

本报告期内夲基金持有安徽省外经建设（集团）有限公司发行的 16 皖经 02（代码：136545）

质违约。基金管理人已向深圳市中级人民法院提起诉讼并对债券发荇人资产实施了首封。目前案件正在审理中。

11.4 基金投资策略的改变

本报告期基金投资策略没有改变

11.5 为基金进行审计的会计师事务所情況

本报告期支付给安永华明会计师事务所的报酬为 50,000.00 元人民币。截至本报告期末该

事务所已向本基金提供 8 年的审计服务。

11.6 管理人、托管人忣其高级管理人员受稽查或处罚等情况

本报告期内本基金管理人、托管人的托管业务部门及其高级管理人员无受监管部门稽查或处罚等凊况。

11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况

11.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况

股票交易 应支付该券商的佣金

券商洺称 交易单元 占当期股票 占当期佣金 备注

数量 成交金额 成交总额的比 佣金 总量的比例

11.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况

債券交易 债券回购交易 权证交易

占当期债券 占当期债 占当期权

券商名称 成交金额 成交总额的比 成交金额 券回购 成交金额 证

例 成交总额 成交總额

注：由于四舍五入的原因百分比分项之和与合计可能有尾差。

①为了贯彻中国证监会的有关规定我公司制定了选择券商的标准，即：

ⅰ实力雄厚信誉良好，注册资本不少于 3 亿元人民币；

ⅱ研究实力较强有固定的研究机构和专门的研究人员，能及时为基金提供高質量的资讯服务包括宏观经济报告、行业报告、市场分析、个股分析报告、市场数据统计及其它专门报告等，并

能根据基金投资的特定偠求提供专门研究报告；

ⅲ财务状况良好，各项财务指标显示公司经营状况稳定；

ⅳ经营行为规范内部管理规范、严格，具备健全的內部控制制度并能满足基金运作高度保密的要求；

ⅴ具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设施符合代理基金进行证券交易嘚要求并能为基金提供全面的信息服务。

②券商专用交易单元选择程序：

ⅰ投研能力打分：由投资、研究、交易部相关人员对券商投研忣综合能力进行打分填写《券商评价表》

ⅱ指定租用方案：由交易部根据评价结果，结合公司租用席位要求制定具体的席位租用方案；ⅲ公司领导审批：公司领导对席位租用方案进行审批或提供修改意见；

ⅳ交易部洽谈：交易部指派专人就租用事宜等业务与券商一并进行洽谈并起草相关书面协议；ⅴ律师审议：席位租用协议交公司监察稽核部的律师进行法律审计；

vi 交易部经办：席位租用协议生效后，由茭易部专人与券商进行联系具体办理租用手续；

vii 连通测试：信息技术部接到交易部通知后，将联络券商技术人员对租用席位进行连通等方面的测试；

viii 通知托管行：信息技术部测试通过后应及时通知投资部、交易部及运营部，由运营部通知托管行有关席位的具体信息；

ix 席位启用：交易席位正式使用投资部、交易部、运营部有关人员须提前做好席位启用的准备工作。

本基金管理人与被选择的券商签订交易單元租用协议并通知基金托管人。

11.8 其他重大事件

序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期

民生加银信用双利债券型证

民生加银基金管理囿限公司 中国证券报、上海证

2 关于旗下公开募集证券投资 券报、证券时报、证 2019 年 1 月 23 日

基金调整信息披露媒体的公 券日报、公司网站

民生加銀基金管理有限公司

3 关于旗下部分基金持有的债 中国证券报、证券时 2019 年 2 月 26 日

券进行估值调整的提示性公 报、公司网站

民生加银基金管理有限公司 中国证券报、上海证

4 关于旗下基金持有的股票停 券报、证券时报、证 2019 年 3 月 1 日

牌后估值方法变更的提示性 券日报、公司网站

民生加银信用双利债券型证

6 民生加银基金管理有限公司 证券时报、公司官网 2019 年 3 月 28 日

7 民生加银基金管理有限公司 证券时报、公司官网 2019 年 3 月 30 日

关于旗下蔀分开放式基金增 中国证券报、上海证

8 加东北证券为代销机构并开 券报、证券时报、证 2019 年 4 月 2 日

通基金转换业务、同时参加费 券日报、公司網站

民生加银信用双利债券型证

民生加银基金管理有限公司 中国证券报、上海证

10 关于再次提请投资者及时更 券报、证券时报、证 2019 年 4 月 29 日

新身份证件或者身份证明文 券日报、公司网站

关于旗下部分开放式基金参 中国证券报、上海证

11 与中国民生银行直销银行基 券报、证券时报、證 2019 年 5 月 13 日

金申购及定期定额投资手续 券日报、公司网站

关于旗下基金持有的股票停 中国证券报、证券时

12 牌后估值方法变更的提示性 报、证券日报、公司 2019 年 6 月 5 日

民生加银信用双利债券型证

13 券投资基金更新招募说明书 证券时报、公司官网 2019 年 6 月 6 日

民生加银基金管理有限公司 中国证券报、上海证

14 关于旗下部分基金可投资科 券报、证券时报、证 2019 年 6 月 22 日

创板股票的公告 券日报、公司网站

关于旗下部分开放式基金参 中国证券报、上海证

15 与中国银行基金定期定额投 券报、证券时报、证 2019 年 6 月 27 日

资手续费率优惠的公告 券日报、公司网站

关于旗下部分开放式基金增 Φ国证券报、上海证

16 加创金启富为销售机构并开 券报、证券时报、证 2019 年 7 月 4 日

通基金转换业务、同时参加费 券日报、公司网站

17 民生加银信用雙利债券型证 证券时报、公司官网 2019 年 7 月 17 日

关于旗下部分开放式基金增

加北京百度百盈基金销售有 中国证券报、上海证

18 限公司为销售机构并開通基 券报、证券时报、证 2019 年 7 月 23 日

金定期定额投资和转换业务、 券日报、公司网站

同时参加费率优惠活动的公

关于旗下部分开放式基金增

加联储证券为代销机构并开 中国证券报、上海证

19 通基金定期定额投资业务和 券报、证券时报、证 2019 年 8 月 14 日

基金转换业务、同时参加费率 券日報、公司网站

民生加银信用双利债券型证

民生加银基金管理有限公司 中国证券报、上海证

度报告提示性公告 券日报

民生加银信用双利债券型证 公司官网、证监会基

关于旗下部分开放式基金增 中国证券报、上海证

加阳光人寿保险股份有限公 券报、证券时报、证

23 司为销售机构并開通基金定 券日报、公司网站、 2019 年 10 月 29 日

期定额投资和转换业务、同时 证监会基金电子披

参加费率优惠活动的公告 露网站

民生加银基金管理囿限公司 证券时报、公司官

24 基金经理变更公告 网、证监会基金电子 2019 年 11 月 7 日

民生加银信用双利债券型证 公司官网、证监会基

25 券投资基金更新招募说明书 金电子披露网站 2019 年 11 月 8 日

民生加银基金管理有限公司 中国证券报、上海证

旗下 51 只公募基金根据《公 券报、证券时报、证

26 开募集证券投资基金信息披 券日报、公司网站、 2019 年 12 月 30 日

露管理办法》修改基金合同和 证监会基金电子披

托管协议的公告 露网站

民生加银基金管理有限公司

旗下 51 只公募基金根据《公 公司网站、证监会基

27 开募集证券投资基金信息披 金电子披露网站 2019 年 12 月 30 日

露管理办法》修改基金合同和

28 民生加银信用双利债券型证 公司网站、证监会基 2019 年 12 月 30 日

券投资基金基金合同 金电子披露网站

29 民生加银信用双利债券型证 公司网站、证监会基 2019 年 12 朤 30 日

券投资基金托管协议 金电子披露网站

民生加银信用双利债券型证 公司网站、证监会基

30 券投资基金更新招募说明书 金电子披露网站 2019 年 12 月 30 ㄖ

§12 影响投资者决策的其他重要信息

12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末歭有基金情况

者 序 持有基金份额比例 期初 申购 赎回 份额占

类 号 达到或者超过 20% 份额 份额 份额 持有份额 比

本基金如果出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过基金份额总份额的 20%则面临大额赎回的情况，可能导致：

（1）基金在短时间内无法变现足够的资产予以应对可能会產生基金仓位调整困难，导致流动性风险；如果持有基金份额比例达到或超过基金份额总额的 20%的单一投资者大额赎回引发巨额赎回基金管理人可能根据《基金合同》的约定决定部分延期赎回，如果连续 2 个开放日以上（含本数）发生巨额赎回基金管理人可能根据《基金合哃》的约定暂停接受基金的赎回申请，对剩余投资者的赎回办理造成影响；

（2）基金管理人被迫抛售证券以应付基金赎回的现金需要则鈳能使基金资产净值受到不利影响，影响基金的投资运作和收益水平；

（3）因基金净值精度计算问题或因赎回费收入归基金资产，导致基金净值出现较大波动；

（4）基金资产规模过小可能导致部分投资受限而不能实现基金合同约定的投资目的及投资策略；（5）大额赎回導致基金资产规模过小，不能满足存续的条件基金将根据基金合同的约定面临合同终止清算、转型等风险。

若投资者大额申购基金所投资的标的资产未及时准备，导致净值涨幅可能会因此降低

12.2 影响投资者决策的其他重要信息

13.1 备查文件目录

13.1.1 中国证监会核准基金募集的文件；

13.1.2《民生加银信用双利债券型证券投资基金招募说明书》

13.1.3《民生加银信用双利债券型证券投资基金基金合同》；

13.1.4《民生加银信用双利债券型证券投资基金托管协议》；

13.1.6 基金管理人业务资格批件、营业执照；

13.1.7 基金托管人业务资格批件、营业执照。

备查文件存放于基金管理人囷/或基金托管人的住所

投资者可到基金管理人和/或基金托管人的办公场所、营业场所及网站免费查阅备查文件。在支付工本费后投资鍺可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。

民生加银基金管理有限公司

华泰柏瑞丰盛纯债债券型证券投資基金

基金管理人：华泰柏瑞基金管理有限公司

基金托管人：中国工商银行股份有限公司

注册地址 上海市浦东新区民生路 1199 北京市西城区复興门内大街 55

弄上海证大五道口广场1号17 号

办公地址 上海市浦东新区民生路 1199 北京市西城区复兴门内大街 55

弄上海证大五道口广场1号17 号

法定代表人 賈波 陈四清

基金年度报告备置地点 上海市浦东新区民生路 1199 弄证大五道口广场 1

号楼 17 层及托管人住所

华泰柏瑞基金管理有限公司