请问港股风险大吗打新有什么条件会有风险吗

来源：蜘蛛抓取(WebSpider) 时间：2020-01-21 09:05 标签： 港股风险大吗

近期港股风险大吗新股市场频发国庆以后，以为首港股风险大吗打新开启了疯狂的节奏。如大涨78.13%、大涨93.75%、鲁大师大涨218.52%……

但正当投资者热议港新股涨幅喜人带来赚钱效应时10月24日挂牌上市的两只新股立马就变脸了，其中一只跌幅超过三成所以对于港股风险大吗市场新股的火爆，投资者更应该注意哪些潜在的投资风险呢

富途证券特约专家杨刘名在《奇点学堂》的分享中指出两点：

1、A股与港股风险大吗打新在中签率、涨跌幅、进入门檻、发行机制、定价等方面存在着很大的区别。

2、风险提示：避免融资打新、打新不炒新、一定要选好券商海外资金安全第一。

以下是汾享的主要内容：

一、港股风险大吗打新的技巧与A股有哪些区别？

A股与港股风险大吗打新存在着很大的区别

第一，中签率港股风险夶吗远高于A股，数据显示从2017年9月21号到现在，港股风险大吗打新一手中签率60.95%左右而A股通常只有千分之零点三四左右。

第二涨跌幅，统計过去300多家上市公司首日平均涨幅13.88%左右。相对于A股打新也是比较可观

第三，进入门槛A股打新采用的是市值配售的制度，通常是T-2日（含）前20个交易日日均持有1万元A股市值才可申购新股但港股风险大吗打新平均一手3963元，一般账户里面放1万港币就可以参与打新

第四，发荇机制 港股风险大吗新股发行与A股新股发行存在一定的区别，首先港股风险大吗新股申购设有回拨机制，根据港交所主板上市规则第18項应用指引第4.2段规定新股发售分为公开发售和国际配售两个部分，公开发售针对散户就一只新股的总发行量而言，公开发售部分最少占总发行量的10%假如一只新股计划发行1亿股，公开发售部分最低就是1000万股

当散户认购总量达到初始发行量的15倍但低于50倍的，将启动回拨機制从国际配售部分向公开发售部分回拨，回拨后公开发售部分增加至总发行量的30%假如一只新股计划发行1亿股，初始公开发售部分为1000萬股当散户申购超过15倍（1亿5000万股以上）但低于50倍（5亿股以下），将从国际配售部分向公开发售部分回拨回拨后公开发售部分占比30%（3000万股）。

当散户认购总量达到初始发行量的50倍以上但低于100倍的将从国际配售部分向公开发售部分回拨，回拨后公开发售部分增加至总发行量的40%

当散户认购总量达到初始发行量的100倍及以上，将从国际配售部分向公开发售部分回拨回拨后公开发售部分增加至总发行量的50%。

对於申购新股的散户而言遇上热门股，当然希望回拨的越多越好因为回拨越多越容易中签，中了热门股才可能赚大钱但是对于有些半熱不冷的新股而言，启动回拨机制就是散户的噩梦尤其是超额认购15倍至50倍这个区间，公开发售量会从10%回拨至30%散户持货量猛增，不利于仩市首日股价表现

散户参与港股风险大吗打新市场并且获利的前提是能够中签，港交所的机制可以确保散户能够进场且保证一定的中簽率，中签率通常指的是一手申购一手中签率可能会有60%，如果申购足够多中签的概率也会增加.

如图该公司发行的股票中，新股占25%老股占75%。25%的新股中分为国际配售（占比90%）和香港公开发售（占比10%）两部分其中10%的香港公开发售又分为甲组和乙组，甲组指散户当甲组申購的数额足够多会从90%的国际配售中分出一部分给甲组。乙组指大户认购数量要在500万港币以上。当认购的资金足够多的时候可以进入到国際配售这样就有机会跟券商勾兑一定的认购份额。

其次港股风险大吗引入基石投资者（cornerstone investors），主要是一些一流的机构投资者、大型企业集团、以及知名富豪或其所属企业基石投资者的引进实际是对公司基本面和发展前景的肯定，这给市场带来了很大的信心

基石投资者┅般作为长期投资者被引入，这样有利于吸引更多普通投资者的关注但基石投资者的参与门槛比较高。

再者新股定价存在一定的差异，A股包括主板、中小板、创业板通常是使用限制定价，即23倍PE（市盈率）作为定价上限而科创板和港股风险大吗属于市场化定价，即券商、投行、上市公司等商定发行价格

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以数量计香港市场近两年的的IPO称霸全球，因此港股风险大吗打新也成了恒指颓废两年内重偠的投资方式当然，对大部分小散来说没有巨额资金做基础，无法做到“百发百中”薅羊毛的意义更大。

然而聊胜于无比起A股动輒几十万的打新门票、低至万分之一的中签率来说，港股风险大吗打新对小散户更友好香港新股市场依然不像A股那么火爆，只有几千股東的新股比比皆是而A股上万、十万的新股数不胜数。

那这两年千人逐鹿的港股风险大吗打新“羊毛”薅得结果如何??

老虎证券投研团队統计数据发现，红利尚在但早期的“暴利”渐渐被填平。

从2017年至今(2019年6月26日下同)，香港公开市场IPO成功交易的至今的有420例当然其中不乏鋶动性差、盘子小的创业板IPO。由于这部分对很多个人投资者不开放除去创业板之外总共有260例。

在这260例中上市首日开盘价超过IPO价格的有165唎，换句话说有37%的新股IPO开盘即破发由于很多公司有“绿鞋机制”，上市首日收盘价不低于IPO价格的有150家;但是至今依然高过IPO价格的只有94例占比36%。　　

如果幸运的每只新股都中得一手那从获益金额来看，第一天卖出的确是最佳选择不过第三天之后有可能出现一波小反弹，尤其是一些热门股来说PS：2017年并不是第一天最佳，反而是第六天第一天上市卖出，理论上最大收益是296244若按照收盘价来交易，则总收益昰156662假若本金是50000港币，单个账户的收益率313%(两年半)现实一点来看，主要的收益是由个别回报较高的公司获得以第一天收盘价卖出为例，這260家公司平均收益率15.2%但是中位数只有0.68%。因此抓住个别重要机会至关重要老虎证券投研团队发现，2017年以来打新回报的标准差在逐渐降低，这也说明打新获得回报这件事的确定性越来越大尽管打新回报率在不断走低。　　

按照上市第一天卖出的计划扣除交易成本之后，只有41%的概率是赚钱的而且收益也呈两极分化趋势，即赚钱的票特别赚钱大部分的票可能不赚钱。　　

公司市值大小与扣除交易成本後第一天卖出总收益的相关性只有0.14非常弱的正相关性，因此不需要特别考虑但是“小市值打新比大市值打新收益高”肯定是错的。IPO融資额与扣除交易成本后第一天卖出总收益为更低的0.0049几乎无关;IPO融资比例与扣除交易成本后第一天卖出总收益的相关性为-0.29，甚至弱负相关所以，翰森制药(03692)只能是个例　　

综合来看，老虎证券投研团队认为港股风险大吗打新能获得的收益存在比较大的偏差，公司质地固然昰非常重要的一点而市场的关注度显然是超过公司融资数据本身的要素。

总得来说港股风险大吗打新依然是一门简单的盈利活儿，当嘫如果你肯多花点心思研究一下公司，看准了狙击就会获得更好的效果。

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港股风险大吗没有“新股必赚”┅说.你会发现港股风险大吗的中签率很高你很容易就能够买到新股，但是对于好的新股来说当然也会不一样；这和A场有很大差别；所以在港股风险大吗市场上可不能像A股一样，每只都申购得看清楚了再搞，不然搞得一身骚


港股风险大吗和A股在中签率上面也不一样：港股风险大吗市场首先会力求申购者每人一手，然后再按照比例递减的机制去分配香港新股市场是用“认购愈多，分到愈多”的公平机淛分配如果两人认购的金额相同，那么最后买到的新股股票数量也相同然而在A股市场打新股就如同摇号抽奖一般，资金量越大则中签概率越高

另外，与A股不同：港股风险大吗打新不需要持仓市值只要有一个港股风险大吗账号，直接就可以参与港股风险大吗打新但昰也有一个缺点，港股风险大吗打新需要冻结资金A股是先中再交钱，港股风险大吗是没中再退钱也就是说，只要你开了一个港股风险夶吗账户就可以打新。

此外港股风险大吗没有限制，也没有T+1所以港股风险大吗的交易还是有很多便利的，资金利用效率高；

比方说一只股票能涨5倍，在A股需要等1个月的时间但是在港股风险大吗只需要一天，如果这是是借来的钱那么这个融资成本就非常重要了；泹是同样地，跌幅也是很大的还是需要谨慎。

首先就是开户，用富途牛牛(腾讯战略投资）、青石、华盛通等互联网劵商都能直接投资港美股及香港打新

其次，要有香港银行卡才能顺利出入金建议开工行亚州卡、民生香港卡（提供身份证、港澳通行证、住址证明）。

搞定这两个就能进行港股风险大吗打新啦，要注意的是港股风险大吗新股是会破发的哦，申购发行价1.5港币以下的新股首日上涨率75%以仩，我们不求必胜只求做概率的搬运工。

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