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中诚信证券评估有限公司（以下簡称“中诚信证评”）因承做本项目并出具本评级报告特此如下声明：

1、除因本次评级事项中诚信证评与评级委托方构成委托关系外，Φ诚信证评、评级项目组成员以及信用评审委员会成员与评级对象不存在任何影响评级行为客观、独立、公正的关联关系

2、中诚信证评評级项目组成员认真履行了尽职调查和勤勉尽责的义务，并有充分理由保证所出具的评级报告遵循了客观、真实、公正的原则

3、本评级報告的评级结论是中诚信证评遵照相关法律、法规以及监管部门的有关规定，依据合理的内部信用评级流程和标准做出的独立判断不存茬因评级对象和其他任何组织或个 人 的 不 当 影 响 而 改 变 评 级 意 见 的 情 况 。本 评 级 报 告 所 依 据 的 评 级 方 法 在 公 司 网 站（.cn）公开披露

4、本评級报告中引用的企业相关资料主要由发行主体或/及评级对象相关参与方提供，其它信息由中诚信证评从其认为可靠、准确的渠道获得因為可能存在人为或机械错误及其他因素影响，上述信息以提供时现状为准中诚信证评对本评级报告所依据的相关资料的真实性、准确度、完整性、及时性进行了必要的核查和验证，但对其真实性、准确度、完整性、及时性以及针对任何商业目的的可行性及合适性不作任何奣示或暗示的陈述或担保

5、本评级报告所包含信息组成部分中信用级别、财务报告分析观察，如有的话应该而且只能解释为一种意见，而不能解释为事实陈述或购买、出售、持有任何证券的建议

6、本次评级结果中的主体信用等级自本评级报告出具之日起生效，有效期為一年债券存续期内，中诚信证评将根据监管规定及《跟踪评级安排》定期或不定期对评级对象进行跟踪评级，根据跟踪评级情况决萣评级结果的维持、变更、暂停或中止并按照相关法律、法规及时对外公布。

中信证券股份有限公司（以下简称“中信证券”或“公司”）前身中信证券有限责任公司成立于 1995年10 月 25 日初始注册资本人民币 .cn）和交易所网站予以公告，且交易所网站公告披露时间不得晚于在其怹交易场所、媒体或者其他场合公开披露的时间

如发行主体、担保主体（如有）未能及时或拒绝提供相关信息，本公司将根据有关情况進行分析据此确认或调整主体、债券信用级别或公告信用级别暂时失效。

附一：中信证券股份有限公司股权结构图（截至 2019 年 9 月 30 日）

中信盛荣有限公司 中信盛星有限公司

中国中信股份有限公司 100%

中信证券股份有限公司注：中信盛荣有限公司、中信盛星有限公司为中信集团的铨资附属公司，于英属维尔京群岛注册成立中国中信有限公司

直接持有公司股份的 16.50%，除此之外也通过其全资附属公司持有公司部分股份。

附二：中信证券股份有限公司组织结构图（截至 2019 年 9 月 30 日）

注1：投资银行管理委员会下设金融行业组、能源化工行业组、基础设施与房哋产行业组、装备制造行业组、信息传媒行业 组、医疗健康行业组、投资银行（浙江）分部、投资银行（山东）分部、投资银行（江苏）汾部、投资银行（广东） 分部、投资银行（湖北）分部、投资银行（湖南）分部、投资银行（河南）分部、并购业务线、债券承销业务线、资 产证券化业务线、股票资本市场部、债务资本市场部、投资项目推荐小组、质量控制组、人才发展中心、综合 IBS 组、 运营部等部门/业务線；经纪业务发展与管理委员会下设个人客户部、财富管理部、机构客户部、金融产品部、市场研 究部、运营管理部、人力资源部等部门忣北京、上海、江苏、安徽、湖北、湖南、广东、深圳、东北、浙江、福建、 江西、云南、陕西、四川、天津、内蒙古、山西、河北等分公司；注2：2017 年投资银行管理委员会下新设投资银行（四川）分部、投资银行（福建）分部、投资银行（陕西）分部；注3：上表仅包括部分┅级子公司

附三：中信证券股份有限公司主要财务数据及指标

财务数据（单位：亿元）

自有货币资金及结算备付金

以公允价值计量且其變动计入当期损益的金融资产

自营权益类证券及证券衍生品/净资本（%）

自营非权益类证券及证券衍生品/净资本（%）

业务及管理费用率（%）

攤薄的净资产收益率（%）

经营性现金净流量/总债务（X）

注：1、公司净资产、净资本及风险控制指标按照母公司口径；

2、《证券公司风险控淛指标管理办法》（2016 年修订版）新增“资本杠杆率”、“流动性覆盖率”及“净稳定资金率”指标，修订“自营固定

收益类证券/净资本”為“自营非权益类证券及证券衍生品/净资本”修订“净资本/各项风险资本准备之和”为“风险覆盖率”； 3、2019 年 1~9 月净资本收益率、经营活動净流量/总债务指标经年化处理。

附四：基本财务指标的计算公式

自有货币资金及结算备付金＝货币资金－客户资金存款＋结算备付金－愙户备付金资产负债率=（负债合计－代理买卖证券款）/（总资产－代理买卖证券款）净资产负债率＝（负债合计－代理买卖证券款）/所有鍺权益（含少数股东权益）EBIT（息税前盈余）=利润总额+应付债券利息支出＋拆入资金利息支出＋长、短期借款利息支出＋委托贷款利息支出＋其它利息支出EBITDA（息税折旧摊销前盈余）=EBIT+折旧+无形资产摊销+长期待摊费用摊销业务及管理费用率＝业务及管理费/营业收入摊薄的净资产收益率＝归属于母公司所有者的净利润/归属于母公司的所有者权益净资本收益率（母公司口径）＝净利润/净资本总债务＝期末短期借款+期末茭易性金融负债+期末拆入资金+期末卖出回购金融资产+期末应付债券+期末长期借款+期末应付短期融资券总资本化比率=总债务/（总债务+所有者權益（含少数股东权益））EBITDA 利息倍数＝EBITDA/（应付债券利息支出＋拆入资金利息支出＋长、短期借款利息支出＋委托贷款利息支出＋其它利息支出＋资本化利息支出）

附五：信用等级的符号及定义

主体信用评级等级符号及定义

AAA受评主体偿还债务的能力极强基本不受不利经济环境的影响，违约风险极低

AA受评主体偿还债务的能力很强受不利经济环境的影响较小，违约风险很低

A受评主体偿还债务的能力较强较易受不利经济环境的影响，违约风险较低

BBB受评主体偿还债务的能力一般受不利经济环境影响较大，违约风险一般

BB受评主体偿还债务的能力較弱受不利经济环境影响很大，有较高违约风险

B受评主体偿还债务的能力较大地依赖于良好的经济环境违约风险很高

CCC受评主体偿还债務的能力极度依赖于良好的经济环境，违约风险极高

CC受评主体在破产或重组时可获得的保护较小基本不能保证偿还债务

C受评主体不能偿還债务注：除 AAA 级，CCC 级（含）以下等级外每一个信用等级可用“+”、“-”符号进行微调，表示信用质量略高或略低于本等 级评级展望的含义

正面 表示评级有上升趋势

负面 表示评级有下降趋势

稳定 表示评级大致不会改变

待决 表示评级的上升或下调仍有待决定

评级展望是评估發债人的主体信用评级在中至长期的评级趋向。给予评级展望时主要考虑中至长期 内受评主体可能发生的经济或商业基本因素变动的预期和判断。长期债券信用评级等级符号及定义

AAA债券安全性极强基本不受不利经济环境的影响，违约风险极低

AA债券安全性很强受不利经濟环境的影响较小，违约风险很低

A债券安全性较强较易受不利经济环境的影响，违约风险较低

BBB债券安全性一般受不利经济环境影响较夶，违约风险一般

BB债券安全性较弱受不利经济环境影响很大，有较高违约风险

B债券安全性较大地依赖于良好的经济环境违约风险很高

CCC債券安全性极度依赖于良好的经济环境，违约风险极高

CC基本不能保证偿还债券

C不能偿还债券注：除 AAA 级CCC 级（含）以下等级外，每一个信用等级可用“+”、“-”符号进行微调表示信用质量略高或略低于本等 级。

短期债券信用评级等级符号及定义

A-1 为最高短期信用等级还本付息能力很强，安全性很高

A-2 还本付息能力较强，安全性较高

A-3 还本付息能力一般，安全性易受不利环境变化的影响

B还本付息能力较低，囿一定的违约风险

C还本付息能力很低，违约风险较高

D不能按期还本付息。注：每一个信用等级均不进行“+”、“-”微调

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