中金所首个国债期货为什么首推5年期国债期货

来源：蜘蛛抓取(WebSpider) 时间：2015-06-05 07:47 标签： 中金所五年期国债期货
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中金所就5年期国债期货合约规则修订等征求意见
时间： 10:45 来源：网络 作者：股途网 阅读：次
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　　日，中国证监会核准中国金融买卖所上市期货。 日，中国买卖所（以下简称中金所）就《5年期合约》及其相关细则、《中国金融期货买卖所买卖轨则》及其实施细则修订稿向社会公开征求定见。
　　此次征求定见的规模包罗新拟定的《5年期国债期货合约》、《中国金融期货买卖所5年期国债期货合约买卖细则》、《中国金融期货买卖所5年期国债期货合约交割细则》等4项产物类业务细则，《中国金融期货买卖所买卖轨则》及其实施细则等10项业务类轨则的修订稿，《中国金融期货买卖所期货公司会员资格打点业务指引》及《中国金融期货买卖所国债期货信息发布指引》等2项业务指引。
　　国债期货是国际上历史悠久、运作成熟、可控、利用广泛的金融期货产物和风险打点工具。今朝，除我国之外，全球前15大经济体都推出了国债期货产物。上市国债期货是金融业成长和更始“”规划的重点任务，也是落实国务院关于整体部署的重要配套法子。推出国债期货有助于完善我国市场体系，提高国债定价效率，推进市场化历程，加强金融机构实体经济的能力。今朝，我国国债现货市场规模较大，可交割国债存量稳步增长，国债期货抗独霸性加强，机构避险需求日趋强烈，期货市场法令律例及监管协作机制日益完善，上市国债期货的条件已经成熟。
　　本着处事现货市场、促进功能阐扬、注重风险节制的原则，综合考虑相应刻日的可交割国债规模、市场买卖活跃程度、介入机构多元化程度等因素，中金所拟优先推出5年期国债期货产物。在产物设计过程中，中金所广泛借鉴境外主要市场国债期货物种的轨制设计，并连系我国国债现货市场的实际环境，在充实论证的基本上，完成了5年期国债期货合约设计方案。《中国金融期货买卖所5年期国债期货合约买卖细则》细化了5年期国债期货合约表的内容，并对合约买卖的各环节进行全面划定。国债期货采用实物交割方式，交割轨制是国债期货产物设计的重要环节。为确保交割顺利进行，防范交割违约风险，中金所拟定了《中国金融期货买卖所5年期国债期货合约交割细则》，对5年期国债期货合约的交割方式、可交割国债、交割流程和违约责任等内容进行划定。
　　同时，为共同国债期货推出并适应将来产物立异需要，中金所对其现行业务轨则体系进行了重构，全面修订了《中国金融期货买卖所买卖轨则》及其实施细则。中金所现行业务轨则体系基于沪深300单一产物设计，为提高业务轨则体系的兼容性，在借鉴境外相关期货买卖所业务轨则体系模式的基本上，中金所设计了业务与产物并重、多维度和多层次的业务轨则体系重构方案，将具有共性的根基业务轨制与分歧产物个性化轨制合理区分，也是对我国期货买卖所业务轨则体系的立异性考试考试。基于新的业务轨则体系重构方案，中金所按照保障金融期货市场安全运行，促进金融期货市场健康成长的指导思想，修订了《中国金融期货买卖所买卖轨则》及其实施细则等10项业务轨则，对会员打点、者适当性轨制、套期保值与套利买卖打点、大户陈述等主要业务轨制进行了完善，为后续新产物立异预留了空间。
　　《中国金融期货买卖所买卖轨则》及其实施细则是我国金融期货轨制体系的重要构成部门，也是市场各方介入金融期货的基本准则和重要依据。此次《中国金融期货买卖所买卖轨则》及其实施细则的修订，标识表记标帜着中金所的业务轨则体系和风险打点轨制加倍科学，国债期货各项轨制根基成型，股指期货轨制更趋完备。
　　下一步，中金所将在中国证监会的统一率领下，按照“高尺度、稳起步”的要求，有条不紊地落实国债期货上市的各项筹备工作。《5年期国债期货合约》及其相关细则的拟定、《中国金融期货买卖所买卖轨则》及相关实施细则的修订将为各市场介入主体进行国债期货上市筹备工作供给加倍明晰的指导，加速国债期货上市工作历程。
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(责任编辑：股途网小编)1.在下列中金所5年期国债期货可交割债券中,关于转换因子的判断正确的是A．剩余期限4.79年,票面利率2.90%的国债,转换因子大于1B．剩余期限4.62年,票面利率3.65%的国债,转换因子小于1C．剩余期限6.90年,票面利率3.94%的国债,转换因子大于1D．剩余期限4.25年,票面利率3.09%的国债,转换因子小于12.假设5年期国债期货某可交割债券的票面利率为5%,则该债券的转换因子（ ）.A.大于1 B.小于1 C.等于1 D.无法确定thank you
小武哥哥41
1、答案为C&解析：中金所转换因子计算公式为其中r 表示国债期货合约标准券票面利率,x 表示到下一付息日的月份数,n 表示交割月与到期日之间的付息次数,c 表示可交割券的票面利率,f 表示可交割券付息频率.&&简单的结论是：对于票面利率小于标准券的利率（3%）的券种,它们的转换因子都小于1,而大于标准券票面利率的则大于1.&&可以这样简单理解,确定期限、付息方式、票面利率与标准券完全一致的可交割券转换因子为1.也就是说票面利率等于标准券利率3%的债券转换因子显然为1.如果大于3%,即C大,分子大那么算出来就大于1,反之同理.&&2、答案为A.因为5%&3%,所以CF大于1,和第一题是一样的道理.&&希望我说清楚了.望采纳.
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资者做空中金所5年期国债期货20手，开仓价格为97.640. -1300
D.705. 13000
B；若期货结算价格下跌至97，其持仓盈亏为（）元A. -13000 不是每手100万吗
提问者采纳
97.705-97、票面利率为3%的名义中期国债，选B：面值为100万人民币.705万元，现在卖97；请采纳，97;5年期国债是.640)*00元.705表示面值为100万元的5年期国债
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