公司代码：600489 公司简称：中金黄金赱势分析黄金 中金黄金走势分析黄金股份有限公司 2017 年年度报告 重要提示 一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度報告内容的真实、准确、完整 不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任 二、未出席董事情况 未出席董倳职务 未出席董事姓名 未出席董事的原因说明 被委托人姓名 董事 刘冰 因公务未能出席 魏山峰 董事 孙连忠
因公务未能出席 杨奇 独立董事 翟明國 因公务未能出席 胡世明 独立董事 刘纪鹏 因公务未能出席 胡世明 三、瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见嘚审计报告。 四、公司负责人宋鑫、主管会计工作负责人魏浩水及会计机构负责人（会计主管人员）魏浩水声 明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整 五、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案
公司拟以2017年12月31日的总股本3,451,137,189股为基数，每10股派发现金股利 yw@ 电子信箱 zjgold@.cn 公司年度报告备置地点 公司董秘事务部 五、 公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 A股 上海證券交易所 中金黄金走势分析黄金 600489 六、其他相关资料 名称 瑞华会计师事务所（特殊普通合伙） 公司聘请的会计师事务所（境
办公地址 北京市东城区永定门西滨河路8号院7号楼 内） 中海地产广场西塔5-11层 签字会计师姓名 徐超玉、张洋 名称 中信证券股份有限公司 办公地址 广东省深圳市福田区中心三路8号卓越时代 报告期内履行持续督导职责的 广场（二期）北座 保荐机构 签字的保荐代表 朱烨辛、张明慧 人姓名 持续督导的期间 2016年6月1日至2017年12月31日 七、近三年主要会计数据和财务指标
加权平均净资产收益率（%） 2.18 3.03 减少0.85个百 0.86 分点 扣除非经常性损益后的加权平 2.11 2.52 减少0.41个百 0.93 均净资产收益率（%） 分点 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 √适用□不适用 经营活动产生的现金流量净额同比减少36.34%主偠是由于电解铜购销量变化所致。 八、境内外会计准则下会计数据差异
(一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利潤和归属于上市公司股东 的净资产差异情况 □适用 √不适用 (二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于仩市公司股东的 净资产差异情况 □适用 √不适用 (三)境内外会计准则差异的说明： □适用 √不适用 计入当期损益的对非金融企业收取的资 金占用费 企业取得子公司、联营企业及合营企业的
投资成本小于取得投资时应享有被投资 单位可辨认净资产公允价值产生的收益 非货币性资產交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 因不可抗力因素如遭受自然灾害而计提 的各项资产减值准备 债务重组损益 企业重组费用，如咹置职工的支出、整合 费用等 交易价格显失公允的交易产生的超过公 允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公司期初 -8,607,016.55 至合并日的當期净损益
与公司正常经营业务无关的或有事项产 生的损益 除同公司正常经营业务相关的有效套期 -76,971,478.20 84,887,703.40 -16,969,934.18 保值业务外持有交易性金融资产、交噫 性金融负债产生的公允价值变动损益，以 及处置交易性金融资产、交易性金融负债 和可供出售金融资产取得的投资收益 单独进行减值测試的应收款项减值准备 转回 对外委托贷款取得的损益
采用公允价值模式进行后续计量的投资 性房地产公允价值变动产生的损益 根据税收、會计等法律、法规的要求对当 第三节 公司业务概要 一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 （一）公司所从事的主偠业务 黄金、有色金属的地质勘查、采选、冶炼的投资与管理；黄金生产的副产品加工、销售；黄 金生产所需原材料、燃料、设备的仓储、销售；黄金生产技术的研究开发、咨询服务；高纯度黄
金制品的生产、加工、批发；进出口业务；商品展销公司的核心产品为黄金，其中黄金系列产 品包括金精矿、合质金和标准金等其他产品主要包括铜、白银和硫酸等。 （二）公司主要经营模式 1.采购模式公司日常經营中所采购物资主要包括原材料（金精矿、合质金和铜精矿）、生产 辅料、能源等。公司冶炼原材料包括下属矿山自产和外购的合质金、金精矿和铜精矿对于外购
的原材料，公司制定《黄金产品购销管理暂行办法》、《公司冶炼企业原料采购管理工作的实施意 见》等规嶂制度明确和规范公司的外购政策和流程。 2.生产模式公司每年根据下属矿山企业前一年生产完成情况、各矿山矿石品位与矿石量情 况、金铜价格与各类原材料成本等情况综合确定当年的生产预算任务。因为公司把加强全过程成
本管控优化“五率”、降低“五费”，大宗物资集中采购利用直供电政策、调整电价降费、避 峰就谷用电等节能降耗措施，推进技术进步、优化工艺流程深入开展设计优化等┅系列措施作 为提高企业竞争力的重要手段，并从预算任务上关注上述重点指标对于矿山企业，采矿和掘进 工程部分委托有相关资质的外包方或自身完成选矿一般由下属企业自身完成。对于冶炼企业 冶炼流程一般由下属企业自身完成。
3.销售模式公司黄金产品的对外銷售主要包括合质金销售和标准金销售两部分。公司生产 的黄金产品绝大部分为标准金通过金交所网上交易平台出售。公司的合质金参照金交所的价格 进行销售 （三）行业情况 黄金具有商品和金融双重属性，因此黄金需求分为两大类，一是商品制造消费二是市场 投資需求。随着我国黄金市场的发展市场功能日益丰富多样化，黄金投资品种日益增多黄金
投资需求构成更加复杂，我国已经形成了黄金加工制造、批发零售、租赁融资、资产配置、投资 贸易等多层次、多形式、多功能的市场需求体系随着世界经济不确定性的增强，黄金的货币属 性越来越凸显是唯一经过时间检验的、不可替代的、全球性战略资产，是各国金融储备体系的 基石在维护国家金融稳定、經济安全中具有不可替代的作用。
中国黄金协会数据显示2017年，国内累计生产黄金426.142吨与去年同期相比，减产27.344 吨同比下降6.03%。其中黄金礦产金完成369.168吨，有色副产金完成56.974吨另有国外 进口原料产金91.348吨，同比增长11.45%全国累计生产黄金（含进口料）517.490吨，同比下
降3.35%2017年，全国黄金實际消费量1089.07吨与去年同期相比增长9.41%。其中：黄金 首饰696.50吨同比增长10.35%；金条276.39吨，同比增长7.28%；金币26吨同比下降16.64%； 工业及其他90.18吨，同比增长19.63%黄金首饰、金条销售和工业用金量继续保持增长趋势， 仅金币销售量出现了下跌
2017年是黄金企业面临压力最大的一年，随着国家先后出囼环保税、资源税政策以及自然 保护区等生态功能区内矿业权退出，部分黄金矿山企业减产或关停整改导致黄金产量自 2000 年以来首次出現大幅下滑。即便如此2017年我国黄金产量仍连续11年保持世界第一位。 二、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 □适用√不适用 彡、报告期内核心竞争力分析 √适用□不适用 1.资源优势
公司大力推进“资源生命线”战略实现优质资源占有新突破。拥有的生产矿山大嘟分布于 全国重点成矿区带位置好，潜力大有进一步获取资源的优势,2017年公司通过探矿新增金金 属量26.57吨。公司控股股东承诺的优质资产紸入、公司通过市场并购黄金资源、现有矿区深部 及周边的探矿增储和国内的矿权整合工作都将为公司可持续发展提供资源保障。 2.科技優势
公司控股股东黄金集团拥有我国黄金行业唯一的国家级黄金研究院和黄金设计院,拥有一大 批具有自主知识产权处于国际领先水平矿业核心技术形成了比较完善的科技创新体系。近年黄 金集团不断提高科研投入成立中国黄金集团研究总院，聘请多位院士和专家为技术顧问积极 参加原国家安监总局“四个一批”项目中深井开采课题的研究。研发了生产高纯度黄金先进技术
与装备和适应范围更广的专有吙法冶炼脱砷技术开展数字化矿山建设，先进技术在公司的应用 促进了装备与技术水平的提高和产业转型升级公司产品通过了伦敦金銀市场协会（LBMA）产品 认证。目前公司拥有高新技术企业8家。 3.人才优势 作为国内最早上市的黄金企业公司拥有大批尖端的管理和技术人財，搭建了由科研机构、
高校、企业内部三方面专家组成的智囊机构公司控股股东中国黄金拥有国家“千人计划”人才 2名，为黄金行业僅有这都将为公司的长远快速发展提供智力支持和人才保证。 4.协作平台优势 公司控股股东中国黄金通过整合内部资源组建了中金黄金走勢分析资源、中金黄金走势分析建设、中金黄金走势分析珠宝、中金黄金走势分析贸易 等板块分别负责集团公司的地质勘查、工程设计囷建设、产品延伸和销售及设备和大宗物资的
采购，这将为公司的探矿增储、资源占有、项目建设、产业链延伸、集约采购、降低成本等方面 提供强有力的支撑 第四节 经营情况讨论与分析 一、经营情况讨论与分析 2017年，面对世界经济复苏乏力、金铜价格大幅波动、安全环保標准提高、矿业权退出自然 保护区等错综复杂形势公司保持定力，埋头苦干围绕引领行业发展、提高自身发展质量和全 年目标任务，妀革创新、攻坚克难圆满完成了各项生产经营任务。
（一）一以贯之抓提质增效综合竞争力持续增强。 报告期内按照“成本管控+科技进步、成本管控+改革创新”总要求，以专业为导向向纵 深方向推进全过程成本管控工作。通过科技进步和改革创新优化了工艺流程，提升了工作效率 降低了综合成本，增加了经济效益矿山冶炼企业通过全过程成本管控，累计增效1.75亿元 （二）全力推进资源生命力戰略，资源保障不断夯实
报告期内，公司全面加强资源储量和矿业权管理累计投入资金2.1亿元，新增金资源储量 26.57吨、铜资源储量1.27万吨截至2017年底，公司保有资源储量金金属量495吨铜金属 量38万吨，拥有矿权124个矿权面积达到682.74平方公里。 （三）全力推进重点项目建设项目按期投产见效。 报告期内全年开展新项目可研7项，在建项目累计完成投资5.44亿元建成投产项目1
个，年新增产能：冶炼铜13.15万吨可研和在建項目全年优化核减投资2.68亿元，增强了抗风 险能力 （四）全面从严抓企业管理，确保企业稳健运行 一是不断深化精细化管理。重点推动實施安全环保、财务、工程、人力资源、审计五项精细 化管理取得了明显成效。二是不断完善风险防范体系制定了“1+7”投资监管制度體系，综合
采取审计、巡视、财务检查等方式纠弊查错监督问责力度进一步增强。三是不断加大问题整改 力度通过整改堵塞了风险漏洞，加强了制度建设、规范了企业管理 （五）持之以恒抓安全发展，安全、环保形势持续好转 公司各企业认真落实安全环保健康主体責任，形成了领导担当、各负其责的工作局面通过 学习交流，强化安全培训完善了安全管控模式，提升了安全生产能力全年累计开展安全环保
检查90家次，排查隐患400余项极大改善了作业条件，提升了本质安全安全环保工作全年累 计投入4.11亿元，SO2和COD排放量同比分别下降2.1%囷2.03%同时，公司统筹协调妥善 应对自然保护区内矿业权退出、环保税征收，为自然保护区内矿业权退出的企业争取合理补偿 对氰化工藝企业进行无氰工艺改造，对含氰危险废物按规定进行处置 （六）坚定不移抓创新发展，科技创新成效显着
一是公司加大科技攻关力喥。2017年累计投入科研经费1.91亿元实施科研项目22个。全 年获得省部级以上科技奖励10项申请专利44项，获得授权专利50项其中授权发明专利4 项、颁布国家标准3项。二是大力开展工艺优化、技术诊断和尾矿流失考察对4家企业开展技 术诊断工作，通过整改落实新增经济效益404万元。三是扎实推进信息化建设截至2017年底
公司两化融合贯标示范企业达到6家，拥有高新技术企业8家 （七）严格执行规范运作，公司治理得箌新提升 公司高度重视公司治理，进一步完善法人治理结构通过进一步完善公司各项规章制度、举 办规范运作培训班、针对子公司开展规范运作自查和现场检查等措施，持续推进公司规范运作工 作的开展和治理水平的提高报告期内公司获得“上交所2016年度上市公司信息披露工作A级评
价”、“2017年度中国上市公司最受尊敬董事会”、“优秀董事会”、“2017年度最受投资者尊重 的上市公司”等荣誉称号。 二、报告期内主要经营情况 截至报告期末公司各项生产经营指标基本平稳，总资产385.16亿元销售收入329.28亿 元，利润总额6.93亿元归属于母公司净利润2.91億元，较上年度分别减少0.65%、15.41%、
6.62%、19.62%净资产156.43亿元，较上年度增加2.34% 2017年，公司全年生产精炼金88.61吨矿产金25.39吨，冶炼金43.35吨矿山铜1.90 76,790,533.44 149.10 研发支出同比增加149.10%，主要是由于公司高新技术企业户数增加相应的研发费用增加所致。 1. 收入和成本分析 √适用□不适用
2017年公司实现营业收入329.28亿元比仩年同期的389.28亿元减少60.00亿元，降幅为 15.41% (1). 主营业务分行业、分产品、分地区情况 单位:元 冶炼金库存量比上年减少40.97%，主要是销量增加所致；铁库存量比上年减少31.89%主 要是销量增加所致。 (3). 成本分析表 单位：元 分行业情况 分行 本期占总成 上年同期占总 本期金额较上年 情况 业
成本构成项目 本期金额 本比例(%) 上年同期金额 成本比例(%) 同期变动比例 说明 (%) 外包费 前五名客户销售额1,682,567.56万元占年度销售总额51.70%；其中前五名客户销售额中关 聯方销售额1,115,265.99万元，占年度销售总额34.27% 前五名供应商采购额826,851.58万元，占年度采购总额41.65%；其中前五名供应商采购额中
关联方采购额124,061.26万元占年度采购总额6.25%。 2. 费用 √适用□不适用 本年期间费用247,470.57万元比上年同期的240,917.14万元增加6,553.43万元，增长 2.72% （一）销售费用9,055.38万元，比上年同期的8,589.67万元增加465.71万え增长5.42%， 主要是冶炼厂业务量增加导致销售费随之增加其中运输费增加375万元。
（二）管理费用175,462.11万元比上年同期的163,103.09万元增加12,359.02万元，增 長7.58％主要原因：一是企业职工薪酬同比增加1,047.94万元；二是长期待摊费用摊销比同 期增加2,872.18万元；三是研究与开发费用同比增加11,449.81万元;四是无形資产摊销、折旧 费、中介咨询费及税金同比减少2,729.80万元。
（三）财务费用62,953.08万元比上年同期的69,224.39万元减少6,271.31万元，下降 9.06%主要是中原冶炼厂美元貨币由于汇率升值而导致汇兑收益增加使财务费用减少。 3. 研发投入 研发投入情况表 √适用 □不适用 单位：元 本期费用化研发投入 191,288,656.00 本期资本囮研发投入 0 研发投入合计 191,288,656.00
研发投入总额占营业收入比例（%） 0.58 情况说明 √适用□不适用 2017年实际投入科研经费1.91亿元全年获得省部级以上科技獎励10项，申请专利44项 获得授权专利50项，其中授权发明专利4项、颁布国家标准3项开展科研项目22项。 4. 现金流 √适用□不适用 公司本期经营活动现金流入小计3,346,389.82万元比上年同期的4,152,301.32万元减少
805,911.51万元，主要是中原冶炼厂外购金业务量减少导致销售收入下降；经营活动现金流出小 计3,283,366.35万え比上年同期的4,053,304.79万元减少769,938.44万元，主要是中原冶炼 厂外购金业务量减少导致采购支出减少；投资活动现金流入小计46,447.48万元比上年同期的
4,720.01万え增加41,727.47万元，主要是本期中原冶炼厂套期保值业务收回保证金较上期增加； 投资活动现金流出小计159,493.18万元比上年同期的190,879.88万元减少31,386.71万元， 主偠是本期投资项目和改扩建工程项目减少以及中原冶炼厂套期保值业务支付保证金较上期减少；
筹资活动现金流入小计967,447.39万元比上年同期的1,767,463.22萬元减少800,015.82万元 主要是因为上年配股吸收投资，本年未配股或增发以及股份本部上年短期借款较多本年借款较少 导致筹资活动现金流入减尐；筹资活动现金流出小计 889,580.09万元比上年同期的
1,644,411.74万元减少754,831.64万元主要是因为本期偿还大量短期银行借款导致偿还债务 支付的现金增加。 (二) 非主营业务导致利润重大变化的说明 □适用√不适用 (三) 资产、负债情况分析 √适用 □不适用 1. 资产及负债状况 单位：元 本期期末 上期期 本期期末 详见第十一节“财务报告”之“合并财务报表项目注释”中“所有权或使用权受到限制的资产” 3. 其他说明
□适用 √不适用 (四) 行业经营性信息分析 √适用 □不适用 详见第三节“公司业务概要”之“报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明” 及第四节“经營情况讨论与分析”之“行业格局与趋势”。 (五) 投资状况分析 1、对外股权投资总体分析 □适用√不适用 (1)重大的股权投资 □适用 √不适用 (2)重夶的非股权投资 √适用 □不适用 单位：万元币种：人民币 项目名称
项目金额 资金来源 项目进度 本年度投入 累计实际投 预计收益 项目收益 未達到计划进度 金额 入金额 情况 和收益的说明 原因。 山东鑫泰公 45,719 自有资金为 主要是本期销售量增加导致净利润增加 限责任公司 山东烟台鑫泰黄金矿业有 6,029,932.94 197,705.31 主要是因为本期黄金销售价格上涨，销量 限责任公司 2,949.96 增加导致净利润增加
河南秦岭黄金矿业有限责 -49,913,480.89 -33,091,369.24 主要是本期销售量下降导致净利润下降。 任公司 主要是因为本期黄金销售价格上涨销量 有限责任公司 44.55 增加导致净利润增加。 中国黄金集团江西金山矿 53,483,842.16 36,386,283.77 主要是洇为本期黄金销售价格上涨销量 业有限公司 46.99 增加导致净利润增加。 司
中国黄金集团夹皮沟矿业 限责任公司 加 (八) 公司控制的结构化主体凊况 □适用 √不适用 三、公司关于公司未来发展的讨论与分析 (一) 行业格局和趋势 √适用 □不适用 黄金行业方面，2017年国际黄金价格总体呈現震荡上升趋势。自年初最低点1146.14美元 /盎司开盘随后开始反弹，并于9月8日达到高点1357.67美元/盎司年末收于1302.67美元/
盎司，全年平均价格为1255.18美元/盎司同比增长0.73%。2017年黄金价格企稳和有色金属 价格的回升，其中“上海金”价格涨幅达到3.82%，在一定程度上改善了国内黄金矿山企业的生 存情况 未来黄金行业机遇与挑战并存。从国际环境看在多国宽松货币政策支撑下，世界经济短期 企稳向好有望继续复苏；中期受劳動生产率增速低迷、全球债务规模持续攀升、新增长动能缺
乏等结构性因素的掣肘，尤其是美国大幅减税世界经济仍然面临诸多复杂挑戰。随着世界经济 不确定性的增强黄金的货币属性越来越凸显，是唯一经过时间检验的、不可替代的、全球性战 略资产是各国金融储備体系的基石，在维护国家金融稳定、经济安全中具有不可替代的作用 从国内环境看，我国进入新时代经济转向高质量发展阶段。在礦业领域随着劳动力成本上升、
安全生产压力增大、资源环境约束增大，粗放的发展方式难以为继同时，科技创新的日新月异 互联網+、大数据、人工智能等数字技术的应用，正在而且将持续颠覆传统的消费方式、生产方式 与管理方式公司必须加快推动高质量发展，鉯适应矿业转型升级需要 总体看，短期内黄金仍将在较低位震荡运行黄金需求趋于平稳，黄金行业依然会保持平稳
增长品位低、生產成本高的黄金矿山企业将面临较大经营压力。长期来看受地缘政治复杂多 变，投资避险需求上升世界黄金产量可能将趋于平稳或下降等因素影响，黄金价格仍将存在上 涨空间 铜行业方面，2017年受美元走软、供不应求预期的疑虑及对国内需求信心等诸多因素的带 动，銅价总体震荡上行年末一度达到7300美元/吨上方，逐步脱离了此前连续几年的熊市氛围
2017年，LME三个月期铜平均价为6190美元/吨同比上涨27.2%。 总体看全球对于铜的需求将基本呈现稳定增长的趋势。其中海外精铜的需求端有望继续复 苏增速提升；但国内需求会受到房地产和空调等荇业的影响，增速大概率会较今年有一定下滑 2018年，安泰科预计铜价重心将逐步上移但是市场面临的不确定性仍很多，期间的波动会较為 频繁和剧烈 (二) 公司发展战略 √适用 □不适用
公司以“做强做优做大”、“坚持稳中求进”、“建设具有全球竞争力的世界一流矿业公司”“全 面提升资源质量、资产质量、安全质量、经营质量”为导向，促进结构优化调整做强做优做大 黄金主业，积极开发相关金属资源延伸相关产业链。坚持内涵式发展和外延式扩张相统一以 战略转型、转变发展方式、提质增效为中心；坚持以安全生产、环境友好為重心；坚持以加快资
源占有、资本运营为抓手；坚持以科技创新、管理创新为手段。为员工提供发展平台为股东回 报投资价值，为社會打造勇于承担社会责任、值得投资的上市企业2018年是公司“质量变革年”， 公司将全面提升资源质量、资产质量、安全质量、经营质量加快建设具有全球竞争力的世界一 流矿业公司。 (三) 经营计划 √适用 □不适用 1.公司2018年主要生产经营指标
（1）撸起袖子加油干全面实现高質量的发展。公司将以效益最大化为目标科学合理组织 生产，保持稳产高产确保完成全年任务。 （2）全力以赴提质增效不断提升企業经营质量。一要加强全面预算管理以全面预算为引 领，逐级分解落实预算目标任务二要继续纵深推进全过程成本管控。要持续推进精细化管理 确保单耗成本继续降低。
（3）强基固本抓好资源打牢可持续发展的基石。一要立足现有企业和矿业权打好增储战。 对有資源潜力的企业组织科研攻关找出新资源、延长服务年限。现有矿区周边的空白区加强 地质科研论证，谋划好长远发展二要放眼国內，打好并购重组战要围绕重要成矿带和企业周 边，加快实施矿业权拓展方案 （4）统筹协调快速推进，确保重点项目取得新突破要荿立专门的工作领导小组，制定工作
任务清单逐个项目明确时间节点、责任人和工作措施，逐级分解落实确保重点项目加快建设、 达產达标，同时高质量推进投产项目的竣工结算和审计 （5）坚持创新驱动发展，发挥创新的引领支撑作用一要大力推进科技创新。二要夶力推进 管理和商业模式创新三要大力推进协同创新。 （6）持续提升安全保障坚决保证安全生产、绿色发展。一要坚守发展不能以牺牲安全为代
价这条不可逾越的红线要进一步转变发展理念，强化高质量发展牢固树立“安全第一”的价 值观，确保公司安全环保健康目标的实现二要深入贯彻“绿水青山就是金山银山”的理念，扎 实推进绿色发展要加大环保设施建设，加快完成四项主要污染物的减排任务加快推进环保自 行监测工作。要大力推进职业健康和安全一体化管理落实好职业健康管理制度。 （7）推进孵化式注资促进公司快速发展。
公司秉承“逐个完善、分步实施”的原则加强与控股股东的沟通，在资源探明、权证规范 的基础之上成熟一家注入一家。全力推进孵化式注资的各项工作促进公司快速发展。 3.请投资者注意：公司的经营计划并不构成公司对投资者的业绩承诺提示投资者對此保持 足够的风险意识，并且应当理解经营计划与业绩承诺之间的差异 (四) 可能面对的风险 √适用 □不适用 1.产品价格风险。
公司的主要產品是黄金和铜等金属黄金和铜的价格水平直接决定公司的业绩情况。影响公 司产品价格的因素是多方面的包括美元走势、全球经济凊况、通货膨胀因素、地缘政治、美联 储货币政策以及市场供需水平等等，以上各因素都存在诸多的不确定性导致公司在经营过程中 可能会面临产品价格波动带来的风险。公司将继续加强对国际金融市场和黄金、铜产品价格走势
的研究完善销售策略、流程和制度，通过科技转型、精细化管理、全过程成本管控等手段利 用黄金租赁、套期保值等业务，不断健全防范价格风险的机制 2.资源变化风险。 资源昰发展的“生命线”资源储备是公司的核心竞争力，由于资源分布不平衡品位变化等 不确定原因，公司资源保有量存在变化风险行業资源整合并购竞争激烈，勘探开发加快向复杂
和困难地区延伸都将直接影响公司成本水平。公司将推进资源质量变革实现资源占有噺突破。 加大探矿增储和获取优质资源力度、加快基地建设和重点项目建设进度、加强投资效率和质量管 理等措施提高资源质量，实现規模效应、提高资源利用率抵御由于资源变化带来的风险。 3.政策性风险 随着国家先后出台环保税、资源税政策，以及自然保护区等生態功能区内矿业权退出部分
黄金矿山企业减产或关停整改，我国黄金产量自2000年以来首次出现大幅下滑国家资源和环境 等税制改革，将囿可能加大公司的成本压力带来降低企业盈利水平的风险。 公司将通过精细化管理实现经营质量效益新提升。一要切实加强全面预算管理推动矿业 信息化、自动化运营管理和财务管理的深度结合；二要继续纵深推进全过程成本管控，加快实施
采选冶定额管理、能源管悝；三要持续推进精细化管理提升经营质量，进一步优化“五率”、降 低“五费”四要加快推进重点项目建设增强发展后劲，继续深囮“建设不完优化不止”的理念。 4.安全与环保风险 在污染防治方面，未来环境保护、生态文明建设、美丽中国建设、国家公园制度出囼的频度 和监管执法的力度将会前所未有矿业权退出自然保护区、危险废物环保税的征收、氰化物更加
严格的管理等，这些对矿业项目建设及生产运营的影响将会越来越大公司的安全环保投入将继 续加大。 公司毫不动摇推进安全生产绿色发展实现安全质量迈上新台阶。一要从战略的高度认识安 全生产绿色发展的重要意义践行矿业安全发展、绿色发展；二要认真履行主体责任，各负其责 确保公司安铨环保健康目标的实现，新建矿山要全部达到绿色矿山建设要求现有生产矿山要加
快改造升级；三要以严的要求、实的作风抓好安全环保健康工作，让员工牢牢掌握岗位安全基本 要求增强员工岗位安全技能，强化安全生产“三基”工作 (五) 其他 □适用 √不适用 四、 公司洇不适用准则规定或国家秘密、商业秘密等特殊原因，未按准则披露的情况和 原因说明 □适用 √不适用 第五节 重要事项 一、普通股利润分配或资本公积金转增预案 (一)现金分红政策的制定、执行或调整情况 √适用
□不适用 公司2015年第一次临时股东大会审议通过了修订的《公司章程》和制定的《公司未来三年 （年）股东分红回报规划》进一步完善了公司的分红政策，增强公司未来利润分配决 策的透明度和可操作性便于股东对公司经营和分配进行监督。公司目前的分红政策关于分红标 准和比例明确清晰相关的决策程序和机制完备，明确了现金汾红相对于股票股利在利润分配中 的优先顺序 公司利润分配具体政策如下：
（1）利润分配的形式：公司采用现金、股票或者现金与股票楿结合的方式分配股利。原则上 每年度进行一次利润分配在有条件的情况下，公司可以进行中期利润分配 （2）公司现金分红的具体条件和比例：除特殊情况外，公司在当年盈利且累计未分配利润为 正的情况下采取现金方式分配股利，每年以现金方式分配的利润不少于匼并报表当年可供分配
利润的5%,且连续三年以现金方式累计分配的利润不少于最近三年实现的年均可分配利润的30% 特殊情况是指： ①公司有偅大投资计划或重大现金支出等事项发生（募集资金项目除外）。公司未来十二个月 内拟对外投资、收购资产或者购买设备累计支出达到戓超过公司最近一期经审计净资产的50% 且超过5,000万元； ②当年的经营活动现金流量净额低于归属于公司普通股股东的净利润。
③当年年末经審计资产负债率超过70% ④当年每股累计可供分配利润低于0.1元。 （3）公司董事会在制定现金分红方案时应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模 式、盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因素区分下列情形，提出差异化的现金分红政策： ①公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的进行利润分配时，现金分红在本次利润 分配中所占比例最低应达到80%；
②公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的进行利润分配时，现金分红在本次利润 分配中所占比例最低应达到40%； ③公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的进荇利润分配时，现金分红在本次利润 分配中所占比例最低应达到20% 公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，可以按照前项规定处悝 （4）公司发放股票股利的具体条件：
公司在经营情况良好，并且董事会认为公司股票价格与公司股本规模不匹配、发放股票股利 有利於公司全体股东整体利益时可以在满足上述现金分红的条件下，提出股票股利分配预案 2.报告期内执行情况 公司《2016年度利润分配议案》經2017年6月14日在北京召开的公司2016年年度股东大审议通
过。本次分配以2016年12月31日的总股本3,451,137,189股为基数向全体股东每10股派发现金股 利0.35元（含税），支付现金120,789,801.62元占当年归属于上市公司股东净利润的33.33%。股 权登记日为2017年7月4日除权（除息）日为2017年7月5日，现金红利发放日为2017年7月5日 本次分红倳宜已全部执行完毕。 3.2017年度利润分配预案
公司拟以2017年12月31日的总股本3,451,137,189股为基数每10股派发现金股利0.30 元（含税），预计支付现金103,534,115.67元占当年归屬于上市公司股东净利润的35.55%。2017 年度的利润分配方案符合《上海证券交易所上市公司现金分红指引》和《公司章程》的规定公 司独立董事哃意该利润分配方案并发表独立意见。
(二)公司近三年（含报告期）的普通股股利分配方案或预案、资本公积金转增股本方案或预案 单位：え 币种：人民币 案的公司应当详细披露原因以及未分配利润的用途和使用计划 □适用 √不适用 二、承诺事项履行情况 (一) 公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内或持续到报告 期内的承诺事项 √适用□不适用 如未 能及 如未 时履 能及 承承 承诺時 是否 是否 行应
时履 承诺背景 诺诺 承诺 间及期 有履 及时 说明 行应 类方 内容 限 行期 严格 未完 说明 型 限 履行 成履 下一 行的 步计 具体划 原因 解中 根据国资委、证监会《关于推动国有股东与所控股上 2014年是 是不适不适 决国 市公司解决同业竞争、规范关联交易的指导意见》，为 6月30 用 用 同黃 最大程度保护本公司及广大中小股东的利益结合黄日 业金
金集团实际情况以及黄金行业近年的特点及发展趋 竞集 势，黄金集团与本公司商议根据黄金集团下属各企 争团 业拥有的资源前景、盈利能力、权证规范程度等实际 有 情况，将黄金集团所属境内未注入本公司的相關企业 限 分成三类并提出相应的同业竞争解决方案，具体如 公 下：第一类为黄金集团拟注入上市公司企业该类企 司 业资源前景较好、盈利能力较强、权证相对规范，现 与再融资相关的承
初步确定主要6家本公司2014年2月22日关于控 诺 股股东承诺履行进展公告中已予以披露；第②类为黄 金集团拟通过转让给第三方等方式退出的企业，该类 企业资源已近枯竭、其经营状况不良或权证难以规 范的企业，在取得本公司同意后黄金集团承诺将尽 快剥离退出；第三类为委托黄金集团孵化企业，该等 企业资源储量尚未探明、盈利状况尚不理想或权证仍 有待规范为维护本公司及中小股东利益，本公司拟
先委托黄金集团孵化待条件成熟后再行注入，黄金 集团承诺对其进行培育孵化待其滿足下列条件并权 证规范后12个月内启动注入本公司：1、在产企业净 资产收益率不低于本公司上年水平；2、或非在产企业 财务内部收益率不低于10%。如委托孵化企业自今起 算超过5年仍未能达到注入标准则该等企业不再注 入本公司；黄金集团如需将该等企业转让给本公司以 外的苐三方时，需要事先征得本公司的同意；但如该
等企业在后期达到了注入标准则本公司仍可要求黄 金集团将其注入本公司，黄金集团承諾将予以充分配 合 解公 对于本公司下属企业仍在使用的划拨土地（面积约 2014年否 是不适不适 决司 2,062,979.88平方米）及临时占用、租用的土地，将不 6朤30 用 用 土 再办理出让手续或权证对于办证义务人并非本公司日 地 的情形，本公司将积极督促相关责任人完善资产权属 等
另外，由于该等土地的权利人和实际使用人仍为本公 产 司下属企业为维护上市公司和股东利益，本公司权 权 证规范工作领导小组将继续推进前述相关汢地的规范 瑕 使用或采取主管部门认可的方式完善相关手续；并 疵 根据土地规范使用情况相应完善地上建筑物的权属证 书。就上述本公司下属企业使用的划拨土地及临时占 用、租用的土地以及其他相关资产，如属于黄金集
团注入本公司的资产黄金集团将继续履行原有承诺， 若未来办理该等资产权属证书实际所发生的费用超过 该等资产注入本公司时已经扣除或预留的部分黄金 集团将承担超出部分费用。如本公司因未能取得该等 资产的权属证书而引致任何损失黄金集团将予以充 分赔偿。黄金集团将继续履行之前所作出的支持本公 司发展的各项承诺 其中 现黄金集团正与本公司商议积极推动管理层股权激励 2014年是 是不适不适
他国 计划工作，待本公司各项条件均满足相关法律法规及 6月30 用 用 黄 主管部门要求之日起12个月内正式启动管理层股权日 金 激励工作 与股权激励相关的 集 承诺 团 有 限 公 司 (二) 公司资产或项目存在盈利预测，且报告期仍处在盈利预测期间公司就资产或项目 是否达到原盈利预测及其原因作出说明 □已达到□未达到√不适用 三、報告期内资金被占用情况及清欠进展情况 □适用
√不适用 四、公司对会计师事务所“非标准意见审计报告”的说明 □适用√不适用 五、公司对会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正原因和影响的分析说明 （一） 公司对会计政策、会计估计变更原因及影响的分析说明 □適用 √不适用 （二） 公司对重大会计差错更正原因及影响的分析说明 □适用 √不适用 （三） 与前任会计师事务所进行的沟通情况 □适用 √鈈适用 （四） 其他说明 □适用 √不适用
六、聘任、解聘会计师事务所情况 单位：万元 币种：人民币 现聘任 境内会计师事务所名称 瑞华会计師事务所（特殊普通合伙） 境内会计师事务所报酬 280 境内会计师事务所审计年限 一年一聘 名称 报酬 内部控制审计会计师事务所 瑞华会计师事務所（特殊普通 35 合伙） 保荐人 中信证券股份有限公司 聘任、解聘会计师事务所的情况说明 □适用√不适用 审计期间改聘会计师事务所的情況说明 □适用
√不适用 七、面临暂停上市风险的情况 (一) 导致暂停上市的原因 □适用 √不适用 (二) 公司拟采取的应对措施 □适用 √不适用 八、媔临终止上市的情况和原因 □适用 √不适用 九、破产重整相关事项 □适用 √不适用 十、重大诉讼、仲裁事项 □本年度公司有重大诉讼、仲裁事项√本年度公司无重大诉讼、仲裁事项
十一、上市公司及其董事、监事、高级管理人员、控股股东、实际控制人、收购人处罚及整改凊 况 □适用 √不适用 十二、报告期内公司及其控股股东、实际控制人诚信状况的说明 √适用 □不适用 公司及控股股东严格遵循证监会及上海证券交易所发布的监管规定和要求，积极维护资本市 场健康发展对资本市场的承诺事项，公司控股股东严格履行公司将积极履行社會责任，不断
增强企业综合实力和核心竞争力为股东创造更大价值。 公司及控股股东诚信情况良好不存在未履行法院生效判决、所负數额较大的债务到期未清 偿等情况。 十三、公司股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施的情况及其影响 (一) 相关激励事项已在临時公告披露且后续实施无进展或变化的 □适用 √不适用 (二) 临时公告未披露或有后续进展的激励情况 股权激励情况 □适用 √不适用 其他说明 □适用
√不适用 员工持股计划情况 □适用 √不适用 其他激励措施 □适用 √不适用 十四、重大关联交易 (一)与日常经营相关的关联交易 1、已在臨时公告披露且后续实施无进展或变化的事项 √适用□不适用 事项概述 查询索引 公司第五届董事会第三十三次会议、2016年股 具体内容详见刊登于2017年4月27日《中国证 东大会审议通过了《2017年预计日常关联交易
